決算短信
2025-08-08T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
コムチュア株式会社 (3844)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
コムチュア株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同四半期比2.3%増の8,957百万円と堅調に推移した一方、営業利益9.0%増の867百万円、親会社株主帰属四半期純利益13.7%増の571百万円と利益率が大幅改善し、全体として良好な結果となった。主な変化点は、デジタルソリューション事業の拡大とコスト効率化（販管費減少）によるもので、HIT子会社化がAI関連収益を後押し。一方、クラウドソリューション事業の大型案件完了が売上を一部圧迫した。自己資本比率も74.4%に向上し、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同四半期比 |
|-------------------|---------------|----------------|
| 売上高 | 8,957 | +2.3% |
| 営業利益 | 867 | +9.0% |
| 経常利益 | 863 | +8.7% |
| 当期純利益 | 571 | +13.7% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 17.91円 | +13.6% |
| 配当金 | 中間期末予想12.50円（通期50.00円） | 通期+4.2% |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はデータマネジメント・AI基盤構築の伸長で+2.3%増となったが、大型クラウド案件完了と技術者不足が影響。売上総利益は労務費増で微減（-0.9%）も、販管費の効率化（オフィス改修費減少、外部委託減）で営業利益率向上（9.7%→9.7%相当）。事業別ではデジタルソリューション（売上+21.6%、総利益+15.2%）とデジタルラーニング（+6.8%、+5.1%）が好調、プラットフォーム・運用サービスは体制見直しで減少（-1.2%、-26.8%）。HIT子会社化とタクト合併が連結範囲変更要因。特筆はAI関連需要の捕捉。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 18,685 | -2,158 |
| 現金及び預金 | 11,186 | -1,695 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,364 | -814 |
| 棚卸資産（仕掛品） | 362 | +234 |
| その他 | 772 | +117 |
| 固定資産 | 6,376 | +1,609 |
| 有形固定資産 | 849 | -10 |
| 無形固定資産 | 3,322 | +1,298 |
| 投資その他の資産 | 2,203 | +320 |
| **資産合計** | 25,061 | -550 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 5,749 | -841 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,056 | +80 |
| 短期借入金 | 200 | 0 |
| その他 | 3,493 | -921 |
| 固定負債 | 655 | +103 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 655 | +103 |
| **負債合計** | 6,404 | -739 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 18,645 | +188 |
| 資本金 | 1,022 | 0 |
| 利益剰余金 | 14,062 | +188 |
| その他の包括利益累計額 | 11 | 0 |
| **純資産合計** | 18,656 | +188 |
| **負債純資産合計** | 25,061 | -550 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率74.4%（前期72.1%）と向上し、財務安全性が高い。流動比率約3.25倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期支払能力に余裕。資産構成は流動資産中心（74.6%）で、現金減少はHIT取得・税納付・賞与支給、売掛回収進展が主因。一方、無形資産（のれん+1,118、ソフト仮勘定+190）と投資有価証券増で固定資産拡大。負債減少は賞与引当金・未払法人税減。全体としてM&A投資が進む中、健全性維持。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 8,957 | +2.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 7,094 | +3.2% | 79.2% |
| **売上総利益** | 1,862 | -0.9% | 20.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 995 | -8.2% | 11.1% |
| **営業利益** | 867 | +9.0% | 9.7% |
| 営業外収益 | 2 | +100% | 0.0% |
| 営業外費用 | 6 | +100% | 0.1% |
| **経常利益** | 863 | +8.7% | 9.6% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 863 | +8.9% | 9.6% |
| 法人税等 | 292 | +0.7% | 3.3% |
| **当期純利益** | 571 | +13.7% | 6.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率20.8%（前期21.5%）と微減も、販管費率低下（12.4%→11.1%）で営業利益率9.7%（前期9.1%）と収益性向上。ROEは純利益増と利益剰余金積み上げで改善傾向。コスト構造は人件費中心で、昇給・社員増吸収も効率化でカバー。主変動要因は事業再編（クラウド→ビジネス移管）とAI案件増。経常利益率も安定。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高40,000百万円（+10.1%）、営業利益5,000百万円（+8.0%）、経常利益5,000百万円（+7.3%）、純利益3,325百万円（+5.2%）、EPS104.27円。
- 中期計画：2032年3月売上1,000億円目標。「コムチュア・トランスフォーメーション（CX）」推進、グローバルベンダー連携、AI・生成AI活用強化。HIT子会社化でAIコンサル・運用一貫提供。
- リスク要因：エンジニア不足、市場競争激化。
- 成長機会：デジタル投資拡大、データ/AI需要、人材投資（新卒200名、中途70名、昇給5.0%）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメントだが事業別ではデジタルソリューション売上1,384百万円（+21.6%）、ビジネスソリューション3,372百万円（+2.1%）好調。プラットフォーム・運用1,546百万円（-1.2%）。
- 配当方針：安定的増配、通期50.00円（+4.2%）。
- 株主還元施策：配当性向維持。
- M&Aや大型投資：HIT全株取得（のれん1,118百万円）、タクト吸収合併。
- 人員・組織変更：採用強化、PM認定制度、リスキリング、協力会社コアパートナー化。