決算短信
2025-11-06T16:00
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社デジタルハーツホールディングス (3676)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社デジタルハーツホールディングス（2026年3月期第2四半期中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）は、売上高が子会社売却影響で微減となったものの、DHグループ事業の国内デバッグ強化とAGESTグループ事業の低採算案件解消により、営業利益率が4.1%から7.5%へ大幅改善し、全利益項目で大幅増益を達成した。総資産は前期末比1.7%増の20,287百万円、純資産は2.8%増の9,518百万円と安定的。キャッシュも営業CFを中心に増加し、財務体質は良好。通期予想も上方維持で成長期待が高い。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 19,112 | △4.0 |
| 営業利益 | 1,439 | 74.2 |
| 経常利益 | 1,422 | 75.7 |
| 当期純利益 | 758 | 66.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 33.99円 | ― |
| 配当金 | 中間11.50円 | +1.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
- 売上減は子会社売却（2024年12月）とAGESTグループの戦略的事業縮小が主因。一方、利益増はDHグループの国内デバッグ（2桁増収）とグローバルサービス強化、AGESTの低採算案件解消・AIツール活用が寄与。
- DHグループ事業：売上11,321百万円（△7.0%）、営業利益1,155百万円（+38.8%）。Nintendo Switch2関連好調。
- AGESTグループ事業：売上7,905百万円（△0.3%）、営業利益284百万円（黒字転換）。QAソリューション増収。
- 特筆：投資有価証券評価損299百万円計上も利益押し上げ効果大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 14,735 | +4.7% |
| 現金及び預金 | 8,027 | +5.7% |
| 受取手形及び売掛金 | 5,776 | +4.2% |
| 棚卸資産 | 59 | △9.6% |
| その他 | 915 | +0.1% |
| 固定資産 | 5,552 | △5.6% |
| 有形固定資産 | 1,503 | +1.9% |
| 無形固定資産 | 1,684 | △3.6% |
| 投資その他の資産 | 2,365 | △11.0% |
| **資産合計** | 20,287 | +1.7% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 10,558 | +0.8% |
| 支払手形及び買掛金 | 2,146 | △5.9% |
| 短期借入金 | 5,500 | +5.8% |
| その他 | 2,912 | △3.0% |
| 固定負債 | 211 | △2.2% |
| 長期借入金 | 記載なし | ― |
| その他 | 211 | △2.2% |
| **負債合計** | 10,769 | +0.7% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 8,350 | +6.2% |
| 資本金 | 301 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 9,778 | +5.2% |
| その他の包括利益累計額 | 865 | △21.0% |
| **純資産合計** | 9,518 | +2.8% |
| **負債純資産合計** | 20,287 | +1.7% |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率45.4%（前期44.9%）と健全水準を維持。純資産増は純利益積み上げが主因。
- 流動比率約140%（流動資産/流動負債）、当座比率約120%（現金等/流動負債）と流動性高く、安全性良好。
- 資産構成：流動資産73%、固定27%。固定資産減はのれん・投資有価証券減少（評価損等）。負債は短期借入中心で金利負担増注意。
- 主変動：現金・売掛金増（業績好調）、投資有価証券△328百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益） | 19,112 | △4.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | ― | ― |
| **売上総利益** | 記載なし | ― | ― |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | ― | ― |
| **営業利益** | 1,439 | 74.2% | 7.5% |
| 営業外収益 | 記載なし | ― | ― |
| 営業外費用 | 記載なし | ― | ― |
| **経常利益** | 1,422 | 75.7% | 7.4% |
| 特別利益 | 記載なし | ― | ― |
| 特別損失 | 記載なし | ― | ― |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | ― | ― |
| 法人税等 | 記載なし | ― | ― |
| **当期純利益** | 758 | 66.5% | 4.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 営業利益率7.5%（前期4.1%）へ大幅改善、経常利益率も同水準。ROE（年率換算）は約16%と高水準（純資産ベース）。
- コスト構造：詳細非開示だが、原価・販管費抑制と高収益事業シフトが奏功。
- 主変動：デバッグ・QA増益、評価損影響も吸収。セグメント黒字化が鍵。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +981百万円（前年+1,258百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △472百万円（前年△715百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △0百万円（前年△612百万円）
- フリーキャッシュフロー: +509百万円（営業+投資）
コメント: 営業CF堅調（税引前利益・償却費増）。投資は無形・有形取得中心。現金残高8,027百万円（+1,097百万円）と豊富。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上39,750百万円（前期比0.0%）、営業利益2,640百万円（+8.6%）、純利益1,660百万円（+163.7%）、EPS74.49円。
- 中期計画: DHグループ「グローバル・クオリティ・パートナー」化（DHQ推進、ella AI翻訳、タイ子会社準備）。AGEST「AIテスト企業」へ（TFACTツール、SBOM開発、シフトレフト）。
- リスク要因: IT人材不足、為替変動、投資評価損。
- 成長機会: Switch2追い風、QA/AI需要拡大、スピンオフ上場準備。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: DH売上11,321百万円（△7.0%）、利益1,155百万円（+38.8%）。AGEST売上7,905百万円（△0.3%）、利益284百万円（黒字転換）。
- 配当方針: 安定増配。通期予想23.00円（前期比横ばい）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式減少（1,792百万円）。
- M&Aや大型投資: 子会社株式条件付対価支払110百万円、無形資産取得223百万円。
- 人員・組織変更: ハイスキルエンジニア採用強化、AGESTスピンオフ準備。会計見積り変更あり（詳細添付資料参照）。