適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社エニグモ（東証コード: 3665） - **決算期間**: 2025年2月1日～2025年10月31日（第3四半期累計） - **総合評価**: 売上高は越境EC・旅行事業の拡大で増加したが、M&A関連費用や事業投資が重荷となり、営業赤字に転落。自己資本比率78%と財務基盤は堅固だが、短期的な収益性悪化が課題。 - **前期比の主な変化点**: - 売上高増加（+10.6%）に対し、営業利益が△6.9億円（前年同期は2.9億円黒字）。 - 投資有価証券の評価差額金が18億円増加し、純資産は12.7億円増。 --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年1月期第3四半期（百万円） | 前年同期比 | |------|-------------------------------|-----------| | 売上高 | 4,331 | +10.6% | | 営業利益 | △69 | -（前年同期: 289） | | 経常利益 | △90 | -（前年同期: 229） | | 当期純利益 | △98 | -（前年同期: 147） | | EPS（円） | △1.20 | -（前年同期: 3.70） | | 調整後EPS（円） | 5.93 | 記載なし | | 配当金（年間予想） | 30.00円 | 前期比3倍 | **業績結果に対するコメント**: - **減益要因**: Fashion事業の売上高1.9%減（消費者の高額品選好変化）、Travel事業の損失拡大（新規投資）、M&A関連費用の計上。 - **収益源**: Travel事業売上高326%増（海外旅行需要回復）、投資有価証券売却益30億円が特別利益を押し上げ。 - **特記事項**: 調整後EPS（非現金費用加算）は5.93円と前年より改善。 --- ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 9,054 | △12.4% | | 現金及び預金 | 8,426 | △9.3% | | 売掛金 | 266 | △8.7% | | **固定資産** | 7,224 | +75.7% | | 投資有価証券 | 6,016 | +69.4% | | のれん | 525 | +164.0% | | **資産合計** | 16,279 | +12.7% | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 2,126 | △17.3% | | **固定負債** | 1,405 | +224.6% | | 繰延税金負債 | 1,317 | +210.7% | | **負債合計** | 3,531 | +17.5% | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 9,704 | △4.8% | | 利益剰余金 | 10,456 | △4.5% | | その他有価証券評価差額金 | 2,999 | +151.5% | | **純資産合計** | 12,748 | +11.4% | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率**: 78.0%（前期78.9%）と高水準を維持。 - **流動比率**: 426%（流動資産9,054 / 流動負債2,126）で短期支払能力は良好。 - **変動要因**: M&Aによるのれん増（+3.3億円）、投資有価証券の積極取得（+24.6億円）が資産拡大の主因。 --- ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|------------| | 売上高 | 4,331 | +10.6% | 100.0% | | 売上原価 | 1,228 | +47.3% | 28.4% | | **売上総利益** | 3,103 | △0.7% | 71.6% | | 販管費 | 3,172 | +13.6% | 73.2% | | **営業利益** | △69 | - | △1.6% | | **経常利益** | △90 | - | △2.1% | | **当期純利益** | △98 | - | △2.3% | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性悪化**: 販管費の増加（+13.6%）が営業赤字の主因。Travel事業の投資拡大やM&A費用が影響。 - **売上高営業利益率**: △1.6%（前年同期7.4%）と大幅悪化。 - **コスト構造**: 売上原価比率28.4%（前年21.3%）上昇。商品調達コスト増や新事業展開が要因。 --- ### 5. キャッシュフロー - **記載なし** --- ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高65.0億円（+9.7%）、純利益3.8億円（△10.7%）を維持。 - **中期計画**: 2028年1月期に調整後EPS40円を目標に「構造改革期間」を推進。 - **リスク要因**: 地政学リスク・円安継続による消費低迷、新事業の収益化遅れ。 - **成長機会**: 越境EC・旅行事業の海外展開、AI技術を活用したプラットフォーム強化。 --- ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 20周年記念配当を含む30円（前期10円）を予定。 - **M&A**: Formal Trans LLC・株式会社ゲツラクを子会社化。 - **セグメント別**: - Fashion事業: 売上高36.9億円（△1.9%）、利益6.8億円（△21.8%）。 - Travel事業: 売上高6.3億円（+326.0%）、損失2.5億円（前年△0.9億円）。 - **注記事項**: のれん償却費・M&A費用を加算した調整後EPSを業績指標に採用。 --- **分析責任者**: 財務アナリスト **注意事項**: 数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。キャッシュフロー・詳細なセグメントデータは開示なし。