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### 企業名 企業名: 株式会社Ｎｏ．１ ### 決算評価 決算評価: 普通 ### 簡潔な要約 株式会社Ｎｏ．１の2026年２月期第３四半期（2025年３月１日～2025年11月30日）の売上高は12,318百万円（前年同期比+20.1％）と堅調に推移し、経常利益も20.8％増の769百万円を計上した。主力の情報セキュリティ機器販売と子会社戦略によるシナジー効果が寄与した。一方、特別損失（68.7百万円）の影響で親会社株主帰属純利益は232百万円（同△21.6％）と減益。M&Aを積極化し事業領域を拡大する一方、自己資本比率は30.0％（前期比△21.2ポイント）に低下した。通期予想は売上高26.1％増・経常利益30.9％増を維持している。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社Ｎｏ．１ - **決算期間**: 2025年３月１日～2025年11月30日（第３四半期累計） - **総合評価**: 売上高は子会社戦略により20％超の成長を達成したが、M&A関連費用や特別損失により純利益は減益。資産拡大に伴う負債増で財務体質が悪化している。 - **前期比の主な変化点**: - 売上高+20.1％増、経常利益+20.8％増（情報セキュリティ機器好調） - 純利益△21.6％減（特別損失68.7百万円発生） - 自己資本比率30.0％（前期比△21.2ポイント） ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年２月期第３四半期（百万円） | 前年同期比 | |------|-------------------------------|-----------| | 売上高 | 12,318 | +20.1％ | | 営業利益 | 709 | +11.3％ | | 経常利益 | 769 | +20.8％ | | 当期純利益 | 232 | △21.6％ | | EPS（円） | 34.75 | △22.0％ | | 配当金（第２四半期末） | 18.00円 | +2.9％ | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: - 売上増: 情報セキュリティ機器の拡販（㈱アレクソンとのシナジー） - 純利益減: 特別損失（固定資産売却損・特別退職金等）68.7百万円発生 - **事業セグメント**: ITソリューション（情報セキュリティ機器・システム開発）が主力。2025年以降に６社を子会社化し東北・滋賀エリアを強化。 - **特記事項**: 通期予想は売上高17,921百万円（+26.1％）、経常利益1,356百万円（+30.9％）を維持。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） **【資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 6,675 | +7.5％ | | 現金及び預金 | 2,661 | △11.9％ | | 受取手形・売掛金 | 2,291 | +10.1％ | | 棚卸資産 | 1,205 | +89.2％ | | **固定資産** | 6,348 | +153.9％ | | 有形固定資産 | 1,183 | +61.7％ | | 無形固定資産（のれん） | 3,269 | +466.5％ | | **資産合計** | 13,023 | +49.6％ | **【負債の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 5,614 | +74.0％ | | 短期借入金 | 1,218 | +294.2％ | | **固定負債** | 3,485 | +247.1％ | | 長期借入金 | 3,120 | +347.5％ | | **負債合計** | 9,100 | +115.0％ | **【純資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 654 | +0.5％ | | 利益剰余金 | 3,373 | +0.4％ | | 自己株式 | △821 | +254.8％ | | **純資産合計** | 3,923 | △12.4％ | | **自己資本比率** | 30.0％ | △21.2ポイント | **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性指標**: 流動比率118.9％（前期192.4％）、当座比率53.3％（前期67.2％）と悪化。 - **特徴**: M&Aによるのれん増加（3,269百万円）と借入金依存（短期+長期借入金計4,338百万円）が顕著。 - **懸念点**: 現預金減少（△360百万円）と負債増で財務柔軟性低下。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 12,318 | +20.1％ | 100.0％ | | 売上原価 | 6,367 | +12.0％ | 51.7％ | | **売上総利益** | 5,951 | +30.3％ | 48.3％ | | 販管費 | 5,242 | +33.4％ | 42.6％ | | **営業利益** | 710 | +11.3％ | 5.8％ | | **経常利益** | 770 | +20.8％ | 6.2％ | | 特別損失 | △69 | - | △0.6％ | | **当期純利益** | 232 | △21.6％ | 1.9％ | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性**: 売上高営業利益率5.8％（前期6.2％）、ROE5.9％（前期6.6％）と低下。 - **コスト構造**: 販管費が33.4％増（人件費・M&A関連費用増）。 - **変動要因**: 保険解約返戻金77百万円が営業外収益を押上げ。 ### 5. キャッシュフロー 記載なし ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高17,921百万円（+26.1％）、経常利益1,356百万円（+30.9％）を維持。 - **戦略**: 「中期経営計画Evolution2027」に基づく事業領域拡大（自治体IT・システム開発）。 - **リスク**: 借入金依存による金利負担増、のれん償却圧迫。 - **機会**: グループ内シナジー（2025年子会社６社統合効果）。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 期末配当予想60.0円→78.0円に増配（株主還元方針変更）。 - **M&A**: 2025年に㈱LGICなど６社を子会社化。 - **人的資本**: 給与体系見直し・女性活躍推進（「No.1 L’s Café」継続開催）。 - **懸念点**: 自己株式取得拡大（493,937株、前期比+130％）による資本効率低下。 （注）数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー・セグメント別詳細は非開示。