決算短信
2025-11-13T11:30
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社力の源ホールディングス (3561)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社力の源ホールディングス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
当期は売上高が4.1%増と堅調に推移したものの、原材料・人件費・物流費の高騰や猛暑影響で営業・経常利益がそれぞれ23.3%、15.9%減と利益率が悪化。一方、固定資産売却益等により中間純利益は30.5%増と回復。国内店舗が牽引するも海外店舗の客数減が課題。総資産は前期末比0.96%増の18,720百万円、自己資本比率は60.6%に向上し財務体質は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 17,295 | +4.1 |
| 営業利益 | 956 | △23.3 |
| 経常利益 | 990 | △15.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益）| 1,007 | +30.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 33.50円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 10.00円 | +1.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は国内店舗運営事業（8,469百万円、+12.5%）の新規出店・インバウンド・シーズナル商品効果と商品販売事業（2,031百万円、+14.3%）の商品リニューアル・販路拡大が寄与。一方、海外店舗運営事業（6,794百万円、△7.0%）はインフレ・異常気象・治安悪化で客数減。利益減は全セグメントでコスト増（原材料・人件費）が主因だが、国内店舗利益647百万円（△9.9%）、海外295百万円（△37.6%）、商品販売265百万円（+30.1%）。固定資産売却益357百万円で純利益増。店舗数は過去最多308店舗（国内+11、海外+1）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 9,281 | △498 |
| 現金及び預金 | 6,574 | △577 |
| 受取手形及び売掛金 | 854 | +17 |
| 棚卸資産 | 584 | +70 |
| その他 | 1,270 | △7 |
| 固定資産 | 9,439 | +676 |
| 有形固定資産 | 6,178 | +335 |
| 無形固定資産 | 138 | +14 |
| 投資その他の資産 | 3,123 | +327 |
| **資産合計** | 18,720 | +179 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 4,676 | △162 |
| 支払手形及び買掛金 | 861 | △46 |
| 短期借入金 | 140 | 0 |
| その他 | 3,675 | △116 |
| 固定負債 | 2,692 | △350 |
| 長期借入金 | 967 | △404 |
| その他 | 1,725 | +54 |
| **負債合計** | 7,367 | △513 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | - | - |
| 資本金 | 3,148 | 0 |
| 利益剰余金 | - | +735 |
| その他の包括利益累計額 | - | △69 |
| **純資産合計** | 11,352 | +691 |
| **負債純資産合計** | 18,720 | +179 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率60.6%（前期57.5%）と向上、純資産増は中間純利益計上と有利子負債減少（483百万円減）が寄与。流動比率約198%（流動資産/流動負債）と高水準で安全性良好。当座比率も高い。資産は有形固定資産・投資資産増（出店・投資有価証券取得）が特徴、現金減少は投資・財務活動。負債は有利子負債減で財務改善。総資産微増も健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益）| 17,295 | +4.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 956 | △23.3| 5.5% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 990 | △15.9| 5.7% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,341 | - | 7.8% |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,007 | +30.5 | 5.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率5.5%（前期約7.5%推定）と低下、経常利益率5.7%も減。売上総利益率・コスト詳細不明だが、コスト増（原材料・人件費）が主因。ROEは純資産増で改善傾向（詳細算出不可）。為替影響・固定資産売却益357百万円で純利益率向上。セグメント別利益率悪化も商品販売堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +848百万円（前期+1,466百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △443百万円（前期+80百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △755百万円（前期△627百万円）
- フリーキャッシュフロー: +405百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高6,155百万円（前期比△342百万円）。営業CF堅調も投資（出店・敷金）・財務（借入返済・配当）で減少。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高37,287百万円（+9.1%）、営業利益3,169百万円（+12.7%）、経常利益3,262百万円（+14.8%）、純利益2,187百万円（+24.4%）、EPS72.17円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 新規出店加速（国内M&A含む）、海外新規国（スペイン・インドネシア）拡大、DX施策（チャーハン自動調理器）、QSC向上・人員研修強化、商品販売販路拡大。
- リスク要因: 原材料・人件費高騰、円安・インフレ、異常気象・地政学リスク、海外客数減。
- 成長機会: インバウンド拡大、店舗限定商品、海外プラントベース商品、B2B強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内店舗167店舗（一風堂137等、+11）、海外141店舗（IPPUDO中心、+1）。詳細上記。
- 配当方針: 年間20円予想（第2四半期末10円）。増配継続。
- 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式取得なし記載。
- M&Aや大型投資: 国内「楓」6店舗・「奏」2店舗追加。出店投資継続。
- 人員・組織変更: 人員増・研修拡充で離職率低下・スキルアップ。連結範囲変更なし。