決算短信
2025-07-15T16:00
2025年11月期 第２四半期（中間期）決算短信
株式会社串カツ田中ホールディングス (3547)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社串カツ田中ホールディングス、2025年11月期第2四半期（中間期、2024年12月1日～2025年5月31日、連結）。
当期は外食需要の堅調とインバウンド回復を背景に、串カツ田中ブランドの客数増・新規出店、新規事業の伸長により売上高・利益が大幅増を記録し、非常に良好な業績となった。営業利益率も6.6%（前期中間5.6%）に改善。
主な変化点は売上高+28.0%、営業利益+49.9%、純利益+119.9%で、コストコントロールと事業多角化が奏功。一方、特別損失増（役員退職慰労金等）があったものの、全体として成長軌道を維持。
### 2. 業績結果
- 売上高（営業収益）：10,299百万円（前年同期比+28.0%）
- 営業利益：676百万円（+49.9%）
- 経常利益：693百万円（+40.8%）
- 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益）：610百万円（+119.9%）
- 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益）：66.41円（前期中間30.20円）
- 配当金：第2四半期末 0.00円（年間予想未定）
**業績結果に対するコメント**：
増益の主要因は串カツ田中セグメントの売上高8,347百万円（+12.4%）、営業利益699百万円の伸長（創業祭・新メニュー効果）と、内装工事事業の売上1,071百万円（+50.7%）、営業利益74百万円の好調。国内その他（新業態）は売上363百万円（+46.4%）も営業損失127百万円、ハウスミールは売上612百万円・利益34百万円と安定。店舗出退店（新店7、退店13）を実施し、グループ再編（子会社吸収合併）でシナジー創出。原材料・人件費高騰を吸収し、売上総利益率57.1%（前期61.2%）を維持。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 4,376 | +850 |
| 現金及び預金 | 2,282 | +478 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,335 | +307 |
| 棚卸資産 | 141 | -9 |
| その他 | 645 | +150 |
| 固定資産 | 4,075 | +271 |
| 有形固定資産 | 2,683 | +0 |
| 無形固定資産 | 15 | +2 |
| 投資その他の資産 | 1,377 | +269 |
| **資産合計** | 8,461 | +1,116 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 3,329 | +247 |
| 支払手形及び買掛金 | 938 | +121 |
| 短期借入金 | 133 | -80 |
| その他 | 2,257 | +207 |
| 固定負債 | 2,149 | +368 |
| 長期借入金 | 1,502 | +355 |
| その他 | 646 | +13 |
| **負債合計** | 5,477 | +616 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 2,959 | +491 |
| 資本金 | 307 | 0 |
| 利益剰余金 | 2,191 | +491 |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 2,984 | +500 |
| **負債純資産合計** | 8,461 | +1,116 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率35.0%（前期33.6%）と改善も、負債依存度高く（64.7%）、新規借入による資金調達が目立つ。流動比率131.5%（流動資産/流動負債）、当座比率68.5%（現金等/流動負債）と短期安全性は標準的。資産構成は流動資産51.7%、固定資産48.2%で、現金・売掛金増が成長投資反映。負債増は買掛金・長期借入金主導。純資産増は純利益計上による利益剰余金拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 10,299 | +2,256 | 100.0% |
| 売上原価 | 4,417 | +1,293 | 42.9% |
| **売上総利益** | 5,882 | +963 | 57.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 5,205 | +737 | 50.5% |
| **営業利益** | 677 | +225 | 6.6% |
| 営業外収益 | 145 | +39 | 1.4% |
| 営業外費用 | 128 | +64 | 1.2% |
| **経常利益** | 693 | +201 | 6.7% |
| 特別利益 | 16 | +16 | 0.2% |
| 特別損失 | 70 | +60 | 0.7% |
| 税引前当期純利益 | 639 | +157 | 6.2% |
| 法人税等 | 20 | -184 | 0.2% |
| **当期純利益** | 620 | +341 | 6.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率57.1%（前期61.2%）とやや低下も、販管費比率50.5%（55.6%）改善で営業利益率6.6%（5.6%）向上。経常利益率6.7%。ROE（純利益/自己資本）は約41%（年率換算高水準）。コスト構造は販管費中心（人件費・賃上げ4.7%影響）。変動要因は売上増と原価効率化、特別損失（役員退職金60百万円）増も税効果で純利益急増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：+720百万円（前期+33百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー：-309百万円（前期-627百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー：+74百万円（前期+107百万円）
- フリーキャッシュフロー：+411百万円（営業+投資）
営業CF堅調（純利益・減価償却超過）、投資は店舗投資中心、財務は借入超過も配当支払いあり。現金残高2,359百万円（+484百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：通期売上20,100百万円（+19.2%）、営業利益1,060百万円（+25.0%）、経常利益1,150百万円（+35.9%）、純利益620百万円（+63.0%）、EPS67.46円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略：2024年12月～2027年11月、全国1,000店舗目標。新業態（天のめし等）多店舗化、内装工事内製化、ハウスミール提携強化。賃上げ・人材投資継続。
- リスク要因：原材料・人件費高騰、人手不足、国際情勢。
- 成長機会：インバウンド拡大、キャンペーン・新メニュー、外食需要回復、新規事業シナジー。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：串カツ田中（売上8,347百万円、利益699百万円）、国内その他（売上363百万円、損失127百万円）、ハウスミール（売上612百万円、利益34百万円）、内装工事（売上1,071百万円、利益74百万円）。本社費配賦変更で前期比省略。
- 配当方針：2025年11月期未定（前期13円）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：子会社（串カツ田中、セカンドアロー）吸収合併実施。除外1社。
- 人員・組織変更：賃上げ4.7%、人材採用強化（ハウスミール等）。店舗343店（串カツ田中332店）。会計方針変更（基準改正）あり。