決算
2026-01-14T13:30
令和８年８月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
アクサスホールディングス株式会社 (3536)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
**アクサスホールディングス株式会社**は、令和7年9月1日～11月30日の第1四半期において、売上高11.6%増、営業利益464.9%増と大幅な業績改善を達成した。不動産事業の好調と店舗再編効果が業績を牽引し、経常利益が71百万円改善して黒字転換。ただし自己資本比率が0.4ポイント低下（14.0%→13.6%）し、短期借入金の増加（8,480百万円→8,710百万円）が財務体質に課題を残す。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） | 増減率 |
|------|---------------|---------------|--------|
| 売上高 | 3,024 | 2,709 | +11.6% |
| 営業利益 | 91 | 16 | +464.9% |
| 経常利益 | 41 | △30 | - |
| 当期純利益 | 30 | △50 | - |
| EPS（円） | 1.02 | △1.68 | - |
| 配当金 | 0円（第1四半期） | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
- **不動産事業**が売上高368百万円（+127.5%）、利益135百万円（+172.7%）と最大の成長ドライバーに
- **卸売事業**では六甲山蒸溜所の商品拡充が寄与（売上高1,038百万円、+6.5%）
- **小売事業**は売上高微減（-2.6%）するも、ECとスポーツ店舗で回復基調
- 円安による仕入コスト上昇が卸売事業の利益率を圧迫（利益率34.6%減）
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 8,256 | +5.4% |
| 現金及び預金 | 761 | △5.0% |
| 売掛金 | 676 | +18.4% |
| 棚卸資産 | 5,379 | +11.2% |
| **固定資産** | 7,823 | △0.2% |
| 有形固定資産 | 5,785 | △1.0% |
| 土地 | 3,638 | △0.6% |
| **資産合計** | 16,089 | +2.6% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 10,143 | +5.3% |
| 買掛金 | 674 | +40.0% |
| 短期借入金 | 8,710 | +2.7% |
| **固定負債** | 3,762 | △2.3% |
| **負債合計** | 13,905 | +3.1% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 50 | 0% |
| 利益剰余金 | 368 | △7.5% |
| 自己資本比率 | 13.6% | △0.4pt |
| **純資産合計** | 2,184 | △0.7% |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 流動比率81.4%（前期81.3%）と資金繰りに懸念
- 棚卸資産が543百万円増加し在庫圧迫
- 短期借入金230百万円増で有利子負債依存度上昇
- 自己資本比率13.6%と業界平均を下回る水準
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 3,024 | +11.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,216 | +12.0% | 73.3% |
| **売上総利益** | 808 | +10.6% | 26.7% |
| 販管費 | 717 | +0.3% | 23.7% |
| **営業利益** | 91 | +464.9% | 3.0% |
| 営業外費用 | 53 | +6.5% | 1.8% |
| **経常利益** | 41 | - | 1.4% |
| **当期純利益** | 30 | - | 1.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 販管費抑制（+0.3%）が営業利益率3.0%改善の要因
- 営業外費用の55%が支払利息（38百万円）
- 売上高営業利益率3.0%（前期0.6%）と収益性向上
- ROE（年率換算）5.5%と低水準だが前期比改善
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **通期予想**：売上高13,172百万円（+8.6%）、営業利益432百万円（+162.5%）
- 不動産賃貸事業の安定収益と卸売事業の販路拡大を推進
- リスク要因：円安継続による仕入コスト増、消費者の節約志向深化
- 成長機会：インバウンド需要取り込みとECチャネル強化
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別**：不動産事業が利益貢献度61.5%と中核化
- **配当方針**：通期2円予想（前期2円）
- **店舗戦略**：ビューティーショップ「アレックスコンフォート」新規出店
- **財務リスク**：短期借入金8,710百万円（総負債の62.6%）