決算短信
2025-05-15T14:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
アツギ株式会社 (3529)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
アツギ株式会社の2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日）の業績は、売上高が前期比3.2%増の21,880百万円と堅調に推移したものの、営業・経常損失の拡大と当期純損失376百万円の計上により大幅減益となった。主な要因は円安進行による調達コスト上昇、原材料・物流・人件費の高止まり、中国工場移設に伴う事業構造改革費用（減損損失等1,826百万円）の特別損失計上である。一方、不動産事業の好調やD2C販売拡大が売上を支えた。全体として業績回復途上であり、黒字化に向けた構造改革が急務。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 21,880 | 3.2 |
| 営業利益 | △930 | － |
| 経常利益 | △233 | － |
| 当期純利益 | △376 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △23.49 | － |
| 配当金 | 0.00 | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はD2C販売の拡大（自社EC・モール強化、新規アイテム投入）とインナーウェア分野の堅調（レナウンインクス販売好調）により3.2%増。繊維事業（売上20,625百万円、3.1%増）が主力を占め、不動産事業（638百万円、10.1%増）も寄与。一方、利益面では製造コスト上昇（中国工場移設・稼働率低下）と経費増が営業損失を前期425百万円から930百万円へ拡大。特別損失に事業構造改善費用1,826百万円（固定資産減損・中国子会社人員整理）を計上し、純損失転落。政策保有株式売却益1,772百万円が特別利益として緩和要因。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 16,832 | △151 |
| 現金及び預金 | 5,406 | ＋1,536 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,311 | ＋126 |
| 棚卸資産 | 5,701 | △1,033 |
| その他 | 1,436 | △789 |
| 固定資産 | 24,014 | △1,016 |
| 有形固定資産 | 19,577 | ＋2,762 |
| 無形固定資産 | 499 | △1,170 |
| 投資その他の資産 | 3,937 | △2,607 |
| **資産合計** | 40,847 | △1,167 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 5,236 | ＋1,132 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,365 | △69 |
| 短期借入金 | 617 | ＋617 |
| その他 | 3,253 | ＋584 |
| 固定負債 | 3,948 | △521 |
| 長期借入金 | 0 | △439 |
| その他 | 3,948 | －82 |
| **負債合計** | 9,184 | ＋611 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | 記載なし |
| 資本金 | 記載なし | 記載なし |
| 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | △1,400 |
| **純資産合計** | 31,662 | △1,779 |
| **負債純資産合計** | 40,847 | △1,167 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は77.5%（前期79.6%）と高水準を維持し、財務安全性は高い。流動比率（流動資産/流動負債）は3.21倍（前期4.14倍）と低下したが、当座比率も堅調。資産構成は固定資産中心（有形固定資産増による設備投資反映）、投資有価証券の売却（△2,373百万円）で政策保有株式削減が進む。負債は短期借入金増で流動負債拡大、純資産減少は純損失と包括利益減。棚卸資産減少（△1,032百万円）は在庫調整の成果。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 21,880 | 3.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **売上総利益** | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **営業利益** | △930 | － | △4.3 |
| 営業外収益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 営業外費用 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **経常利益** | △233 | － | △1.1 |
| 特別利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 特別損失 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| 法人税等 | 記載なし | 記載なし | 記載なし |
| **当期純利益** | △376 | － | △1.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
詳細科目未記載のため包括分析。営業利益率△4.3%（前期△2.0%）と収益性悪化、ROEは自己資本31,662百万円に対し純損失でマイナス。コスト構造は製造原価・物流・人件費上昇が主因、売上総利益率不明だが繊維事業の粗利圧迫顕著。特別損失（事業構造改善1,826百万円）が純利益を直撃、前期比大幅変動要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 415百万円（前期 △1,344百万円） – 棚卸減少・構造改革費用が収入寄与。
- 投資活動によるキャッシュフロー: 719百万円（前期 456百万円） – 投資有価証券売却3,080百万円と有形固定資産取得△2,807百万円。
- 財務活動によるキャッシュフロー: 53百万円（前期 △472百万円） – 短期借入617百万円と長期返済。
- フリーキャッシュフロー: 1,134百万円（営業＋投資） – 改善傾向、現金残高5,354百万円（前期3,850百万円）へ増加。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上高23,000百万円（5.1%増）、営業利益100百万円、経常利益150百万円、当期純利益100百万円、EPS6.24円。黒字転換目指す。
- 中期経営計画や戦略: 『ATSUGI VISION 2024』完遂後、新計画公表延期（業績回復・構造再構築優先）。D2C拡大、高付加価値商品、生産効率化（中国工場自動化）、人的資本投資。
- リスク要因: 円安・原材料高騰継続、消費低迷、国際情勢不安定。継続企業前提に疑義なし（現金5,406百万円、自己資本比率77.5%）。
- 成長機会: D2C・Z世代向け新商品、不動産有効活用、コスト構造改革。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 繊維事業（売上20,625百万円3.1%増、営業△1,378百万円）、不動産事業（638百万円10.1%増、営業485百万円）、その他（616百万円1.3%減、営業81百万円）。
- 配当方針: 全期0.00円、配当性向・純資産配当率記載なし。株主還元控えめ。
- 株主還元施策: 政策保有株式売却推進。
- M&Aや大型投資: 中国子会社2社（煙台厚木針織有限公司等）連結除外。有形固定資産投資継続。
- 人員・組織変更: 中国子会社人員整理費用計上。会計方針変更有（基準改正等）。