【企業名】 企業名: MIRARTH不動産投資法人

【決算評価】 決算評価: 良い

【簡潔な要約】 MIRARTH不動産投資法人は、2026年2月期の営業収益が5,562百万円、経常利益が2,622百万円、当期純利益が2,593百万円を計上しました。前期比で営業収益は微減、経常利益と当期純利益は減少しましたが、1口当たり分配金は2,800円を維持し、配当性向は98.3%と高水準を維持しています。LTVは49.9%と健全な水準を保ち、安定した運用を継続しています。

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【詳細な財務分析レポート】

1. 総評

MIRARTH不動産投資法人は、2026年2月期（2025年9月1日～2026年2月28日）の運用状況を発表しました。営業収益は微減となったものの、経常利益と当期純利益は減少しました。しかし、1口当たり分配金は2,800円を維持し、配当性向は98.3%と高水準を維持しています。LTVは49.9%と健全な水準を保ち、安定した運用を継続しています。

2. 業績結果

• 売上高（営業収益）: 5,562百万円（前期比△0.6%）
• 営業利益: 3,321百万円（前期比△3.4%）
• 経常利益: 2,622百万円（前期比△5.7%）
• 当期純利益: 2,593百万円（前期比△3.8%）
• 1株当たり当期純利益（EPS）: 2,847円
• 配当金: 2,800円

業績結果に対するコメント: 営業収益は微減となったものの、経常利益と当期純利益は減少しました。これは、主に運用資産の入れ替えやコスト増加によるものと考えられます。しかし、1口当たり分配金は2,800円を維持し、配当性向は98.3%と高水準を維持しています。これは、投資主への利益還元を重視する方針を継続していることを示しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | | | | 現金及び預金 | | | | 受取手形及び売掛金 | | | | 棚卸資産 | | | | その他 | | | | 固定資産 | | | | 有形固定資産 | | | | 無形固定資産 | | | | 投資その他の資産 | | | | 資産合計 | 192,291 | +2.6% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | | | | 支払手形及び買掛金 | | | | 短期借入金 | | | | その他 | | | | 固定負債 | | | | 長期借入金 | | | | その他 | | | | 負債合計 | 101,853 | +2.6% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | | | | 資本金 | | | | 利益剰余金 | | | | その他の包括利益累計額 | | | | 純資産合計 | 90,438 | +0.1% | | 負債純資産合計 | 192,291 | +2.6% |

貸借対照表に対するコメント: 総資産は192,291百万円と前期比+2.6%増加しました。純資産は90,438百万円と前期比+0.1%の微増となり、自己資本比率は47.0%と健全な水準を維持しています。LTVは49.9%と健全な水準を保ち、財務の安定性を示しています。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	5,562	△0.6%	100.0%
売上原価
売上総利益
販売費及び一般管理費
営業利益	3,321	△3.4%	59.7%
営業外収益
営業外費用
経常利益	2,622	△5.7%	47.2%
特別利益
特別損失
税引前当期純利益
法人税等
当期純利益	2,593	△3.8%	46.6%

損益計算書に対するコメント: 営業収益は微減となったものの、経常利益と当期純利益は減少しました。これは、主に運用資産の入れ替えやコスト増加によるものと考えられます。しかし、1口当たり分配金は2,800円を維持し、配当性向は98.3%と高水準を維持しています。これは、投資主への利益還元を重視する方針を継続していることを示しています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 5,612百万円
• 投資活動によるキャッシュフロー: △5,068百万円
• 財務活動によるキャッシュフロー: 2,138百万円
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想: 2026年8月期（2026年3月1日～2026年8月31日）の営業収益は5,706百万円、経常利益は2,558百万円、当期純利益は2,537百万円を予想しています。
• 中期経営計画や戦略: 外部成長戦略、内部成長戦略、財務戦略の3つの戦略に基づき、投資主価値の向上を図ります。
• リスク要因: 不動産市場の変動、金利の変動、運用資産の入れ替えに伴うリスクなど。
• 成長機会: MIRARTHホールディングスグループとの連携強化による物件取得機会の増大、コスト削減と管理水準の向上など。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 記載なし
• 配当方針: 利益分配金は、将来の分配金安定化のための内部留保額を控除した全額を分配することとしています。
• 株主還元施策: 1口当たり分配金は2,800円を維持し、配当性向は98.3%と高水準を維持しています。
• M&Aや大型投資: 2026年1月30日付で新たにTOSEI HOTEL＆SEMINAR幕張を取得しました。
• 人員・組織変更: 記載なし