決算短信
2025-05-14T15:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社グローバル・リンク・マネジメント (3486)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社グローバル・リンク・マネジメントの2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日）は、主力不動産ソリューション事業が順調に進捗し、売上高・利益ともに前年同期比で大幅増を達成、過去最高水準の業績を記録した。開発事業のレジデンス引渡し、土地企画・再生事業の販売が寄与し、売上高は202.2%増の16,472百万円、営業利益は1,814百万円（前年同期163百万円）と急回復。総資産は拡大する一方、自己資本比率は低下したが、事業成長を反映した健全な財政状態を維持している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 16,472 | 202.2 |
| 営業利益 | 1,814 | － |
| 経常利益 | 1,627 | － |
| 当期純利益 | 997 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 62.25 | － |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高の大幅増は、主に開発事業（レジデンス353戸引渡し）、土地企画事業（1件販売）、再生事業（オフィスビル1棟販売）が期初計画通りに進捗したため。営業利益率は11.0%（前年3.0%）と改善、原価率82.5%（前年82.0%）ながら販売管理費抑制が寄与。DX事業（AtPeak社）のAIソリューション準備も進む。単一セグメント（不動産ソリューション事業）のためセグメント別詳細なし。特筆は全利益項目で1,000%超増（表示「－」）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 49,101 | 44.3 |
| 現金及び預金 | 10,189 | -9.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 35 | 187.7 |
| 棚卸資産 | 14,091 | 363.8 |
| その他 | 24,786 | 28.0 |
| 固定資産 | 2,251 | -5.1 |
| 有形固定資産 | 1,311 | -0.7 |
| 無形固定資産 | 50 | 0.4 |
| 投資その他の資産 | 890 | -11.1 |
| **資産合計** | 51,351 | 40.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 22,236 | 58.5 |
| 支払手形及び買掛金 | 21 | -34.5 |
| 短期借入金 | 15,070 | 139.6 |
| その他 | 7,145 | 20.0 |
| 固定負債 | 17,530 | 62.9 |
| 長期借入金 | 17,294 | 64.3 |
| その他 | 236 | 3.7 |
| **負債合計** | 39,766 | 60.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 11,527 | -0.4 |
| 資本金 | 582 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 10,563 | -0.4 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 11,585 | -0.3 |
| **負債純資産合計** | 51,351 | 40.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率22.4%（前期末31.8%）と低下も、不動産開発拡大に伴う借入増（短期・長期借入金合計32,364百万円、前期末16,814百万円）が主因で、事業投資を反映。流動比率221%（流動資産/流動負債）、当座比率46%（現預金等/流動負債）と流動性は充足。資産側は仕掛販売用不動産（22,325百万円、+40.2%）、販売用不動産（14,079百万円、+263.4%）が急増、事業成長を示す。負債増は販売進捗連動の資金調達。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 16,472 | 202.2 | 100.0% |
| 売上原価 | 13,592 | 203.9 | 82.5% |
| **売上総利益** | 2,881 | 194.5 | 17.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,066 | 30.7 | 6.5% |
| **営業利益** | 1,815 | － | 11.0% |
| 営業外収益 | 6 | 325.9 | 0.0% |
| 営業外費用 | 193 | 53.6 | 1.2% |
| **経常利益** | 1,627 | － | 9.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,627 | － | 9.9% |
| 法人税等 | 630 | － | 3.8% |
| **当期純利益** | 997 | － | 6.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.5%（前年17.9%）と安定、営業利益率11.0%（前年3.0%）へ大幅改善は販売管理費比率低下（6.5%、前年15.0%）による。営業外費用増（支払利息等）は借入拡大反映。ROE（年率換算）は高水準推定（純利益急増）。前期比変動要因は販売引渡し集中。コスト構造は原価主導型で、不動産事業特有。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高72,000百万円（前期比11.7%増）、営業利益6,700百万円（16.9%増）、経常利益6,000百万円（16.8%増）、親会社株主帰属純利益3,800百万円（11.3%増）、EPS237.33円。修正なし。
- **中期経営計画**: 「GLM100」初年度。四半期平準化、仕入パイプライン構築、DX事業黒字化を目指す。
- **リスク要因**: 米国関税措置の間接影響（現時点限定的、投資家ヒアリングで8割積極姿勢確認）。
- **成長機会**: 開発事業売買契約期初計画上回り、AIソリューション拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 単一セグメント（不動産ソリューション事業）のため省略。
- **配当方針**: 2025年12月期予想年間72.50円（株式分割後、分割前145円）。前期実績130円（中間）。
- **株主還元施策**: 配当維持。2025年4月1日付1:2株式分割実施（EPS等調整済）。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 記載なし。
- **その他**: 会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。債務保証162百万円（本社賃借関連）。