1. 総評

ラサールロジポート投資法人は、2026年2月期（第20期）決算において、売上高・利益ともに前期比で減少した。営業収益は12,471百万円（前期比-5.8%減）、営業利益は6,914百万円（前期比-6.9%減）、経常利益は6,021百万円（前期比-8.3%減）、当期純利益は6,020百万円（前期比-8.3%減）となった。分配金は1口当たり3,467円を予定しており、利益超過分配金として258円を含む。物流施設賃貸市場の堅調な需要を背景に、保有物件の稼働率は98.6%と高水準を維持しているが、全体として業績は前期を下回った。

2. 業績結果

【数値比較】 - 売上高（営業収益）: 12,471百万円（前期比-5.8%） - 営業利益: 6,914百万円（前期比-6.9%） - 経常利益: 6,021百万円（前期比-8.3%） - 当期純利益: 6,020百万円（前期比-8.3%） - 1株当たり当期純利益（EPS）: 3,353円 - 1株当たり分配金: 3,467円（利益超過分配金含む）

【業績結果に対するコメント】 売上高の減少は、主に保有物件の売却（ロジポート狭山日高、愛西物流センター、刈谷物流センター）によるもので、これらの物件からの賃貸収入が減少したことが影響している。営業利益の減少は、売上高の減少に加え、減価償却費の増加や修繕費の増加が影響している。経常利益の減少は、営業利益の減少に加え、営業外費用の増加が影響している。当期純利益の減少は、経常利益の減少に加え、特別損失の増加が影響している。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | | | | 現金及び預金 | 20,119 | △2,212 | | 受取手形及び売掛金 | | | | 棚卸資産 | | | | その他 | | | | 固定資産 | | | | 有形固定資産 | | | | 無形固定資産 | | | | 投資その他の資産 | | | | 資産合計 | 385,306 | △10,173 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | | | | 支払手形及び買掛金 | | | | 短期借入金 | | | | その他 | | | | 固定負債 | | | | 長期借入金 | | | | その他 | | | | 負債合計 | 181,608 | △11,883 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | | | | 資本金 | | | | 利益剰余金 | | | | その他の包括利益累計額 | | | | 純資産合計 | 203,698 | △1,710 | | 負債純資産合計 | 385,306 | △10,173 |

【貸借対照表に対するコメント】 自己資本比率は52.9%と前期の54.1%から低下した。流動比率や当座比率などの安全性指標は記載なし。資産・負債構成の特徴は記載なし。前期からの主な変動点は、資産合計が10,173百万円減少、負債合計が11,883百万円減少、純資産合計が1,710百万円減少したこと。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	12,471	△5.8%	100.0%
売上原価
売上総利益
販売費及び一般管理費
営業利益	6,914	△6.9%	55.4%
営業外収益
営業外費用
経常利益	6,021	△8.3%	48.3%
特別利益
特別損失
税引前当期純利益
法人税等
当期純利益	6,020	△8.3%	48.3%

【損益計算書に対するコメント】 各利益段階での収益性分析は記載なし。売上高営業利益率は55.4%、ROEは記載なし。コスト構造の特徴は記載なし。前期からの主な変動要因は、売上高の減少、営業利益の減少、経常利益の減少、当期純利益の減少。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 15,266百万円
• 投資活動によるキャッシュフロー: △2,165百万円
• 財務活動によるキャッシュフロー: △16,113百万円
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想: 2026年8月期は営業収益12,986百万円、営業利益7,217百万円、経常利益6,279百万円、当期純利益6,279百万円を見込む。2027年2月期は営業収益11,076百万円、営業利益5,851百万円、経常利益4,902百万円、当期純利益4,902百万円を見込む。
• 中期経営計画や戦略: 外部成長戦略として、ラサールグループから提供される物件情報及び本資産運用会社独自の物件情報獲得能力を最大限活用し、優良な投資機会に厳選投資することで外部成長を図る。内部成長戦略として、スポンサーサポート契約に基づき提供を受ける人材や利用可能な情報を通じて、ラサールグループのノウハウであるアクティブアセットマネジメントを活用して内部成長の実現を目指す。
• リスク要因: 不動産市場や賃貸市場の動向、保有資産の競争力の維持・向上に向けて必要となる資本的支出の金額、期間損益、金銭分配額の水準及び本投資法人の財務状態等。
• 成長機会: ラサールグループから提供される物件情報及び本資産運用会社独自の物件情報獲得能力を最大限活用し、優良な投資機会に厳選投資することで外部成長を図る。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 記載なし
• 配当方針: 利益分配金が損金算入されることを企図して、投資口1口当たりの分配金が1円未満となる端数部分を除く当期未処分利益の全額を分配することとし、この結果、投資口1口当たりの分配金は3,467円とした。これに加え、規約に定める分配の方針に従い、原則として毎期継続的に利益を超える金銭の分配金（以下「継続的利益超過分配金」という。）を支払うこととしている。さらに、継続的利益超過分配金に加え、新投資口の発行、投資法人債の発行、資金の借入れ等の資金調達、地震等の自然災害、火事等の事故に伴う大規模修繕等又は訴訟の和解金の支払い若しくは不動産の売却損の発生等その他の事由により、一時的に1口当たり分配金の金額が一定程度減少することが見込まれる場合において1口当たり分配金の金額を平準化することを目的とする場合、又は、投資主還元を目的とする場合には、本投資法人が決定した金額を、一時的な利益を超える金銭の分配（以下「一時的利益超過分配」という。）として、分配することができるものとしている。
• 株主還元施策: 記載なし
• M&Aや大型投資: 記載なし
• 人員・組織変更: 記載なし