適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 ケイアイスター不動産株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、非常に良好な業績を示した。売上高は前年同期比25.2%増の84,574百万円と過去最高を達成し、営業利益は71.0%増の4,506百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は86.2%増の2,399百万円と大幅増益となった。主な変化点は、分譲住宅事業の販売拡大と収益性向上によるもので、資材・人件費高騰下でも粗利益率改善が進んだ。一方、総資産は2.0%増の300,411百万円、純資産は1.1%増の69,552百万円と堅調に推移した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 84,574 | 25.2 | | 営業利益 | 4,506 | 71.0 | | 経常利益 | 3,937 | 76.7 | | 当期純利益（親会社株主帰属）| 2,399 | 86.2 | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 154.96円 | - | | 配当金 | 第1四半期末：－（通期予想：200.00円）| - | **業績結果に対するコメント**： 増収増益の主要因は、分譲住宅事業の販売棟数2,076棟（前年同期比推定増）、売上高79,957百万円（24.4%増）、セグメント利益5,198百万円（62.7%増）による牽引で、新規エリア進出とシェア拡大が寄与。「その他」事業（中古住宅再生、アパート等）も売上高3,039百万円と堅調。注文住宅事業は売上高1,577百万円（10.0%増）ながらセグメント利益72百万円（48.1%減）と減益。特筆事項として、粗利益率13.2%（前年12.3%）への改善と販管費効率化が利益を押し上げた。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 283,544 | +7,109 | | 現金及び預金 | 56,400 | -15,506 | | 受取手形及び売掛金（完成工事未収入金等）| 312 | +163 | | 棚卸資産（販売用不動産、仕掛販売用不動産、未成工事支出金等）| 216,512 | +20,451 | | その他（前渡金等）| 10,339 | +2,001 | | 固定資産 | 16,866 | -1,251 | | 有形固定資産 | 5,213 | +21 | | 無形固定資産 | 447 | -31 | | 投資その他の資産| 11,205 | -1,240 | | **資産合計** | 300,411 | +5,859 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 159,047 | +2,738 | | 支払手形及び買掛金（電子記録債務、工事未払金等）| 26,030 | +1,114 | | 短期借入金 | 103,085 | +4,709 | | その他 | 29,932 | -3,085 | | 固定負債 | 71,811 | +2,371 | | 長期借入金 | 67,489 | +2,237 | | その他 | 4,322 | +134 | | **負債合計** | 230,858 | +5,108 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 61,443 | +1,078 | | 資本金 | 4,821 | +3 | | 利益剰余金 | 52,236 | +1,047 | | その他の包括利益累計額 | -240 | -2 | | **純資産合計** | 69,552 | +751 | | **負債純資産合計** | 300,411 | +5,859 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は20.4%（前年度末同水準）と安定。流動比率は1.78倍（流動資産283,544 / 流動負債159,047、前期1.77倍）と短期支払能力を維持。当座比率は現金中心で1.0倍超と安全性が高い。資産構成は流動資産94.4%（主に棚卸資産増加20,451百万円による在庫拡大）と住宅事業特有の特徴。負債は借入金増加（総額170,574百万円、+7,297百万円）が主で、LTV・D/Eレシオ等の財務制限条項に抵触なし。主な変動は棚卸資産増と現金減（営業投資活動反映）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |--------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 84,574 | 25.2 | 100.0 | | 売上原価 | 73,387 | 23.8 | 86.8 | | **売上総利益** | 11,186 | 34.9 | 13.2 | | 販売費及び一般管理費| 6,679 | 17.9 | 7.9 | | **営業利益** | 4,506 | 71.0 | 5.3 | | 営業外収益 | 562 | -7.4 | 0.7 | | 営業外費用 | 1,132 | 11.5 | 1.3 | | **経常利益** | 3,937 | 76.7 | 4.7 | | 特別利益 | 1 | -99.2 | 0.0 | | 特別損失 | 14 | - | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 3,924 | 66.8 | 4.6 | | 法人税等 | 1,269 | 54.2 | 1.5 | | **当期純利益** | 2,654 | 73.6 | 3.1 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率13.2%（前年12.3%）と改善、販管費比率7.9%（前年8.4%）で営業利益率5.3%（前年3.9%）に向上。ROE（純資産61,443百万円基準、年換算推定）は約15.6%と高水準。コスト構造は売上原価依存（86.8%）が特徴で、資材高騰下でも価格転嫁と効率化成功。営業外費用増（支払利息等）は借入拡大反映だが、経常利益率4.7%を確保。前期比変動要因は分譲事業のボリューム増と粗利改善。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。減価償却費134百万円（前年104百万円）と増加傾向。 ### 6. 今後の展望 通期業績予想（変更なし）：売上高370,000百万円（8.0%増）、営業利益23,000百万円（33.3%増）、経常利益20,000百万円（32.2%増）、親会社株主帰属純利益12,000百万円（35.4%増）、EPS775.09円。中期経営計画2028では、分譲住宅のエリア拡大、注文住宅統合、アパート・海外事業強化、中古再生事業拡大を推進。成長機会は住宅需要堅調とZEH基準対応。リスク要因は資材・人件費高止まり、金利上昇、地政学リスク。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: 分譲住宅（売上79,957百万円/24.4%増、利益5,198百万円/62.7%増）、注文住宅（売上1,577百万円/10.0%増、利益72百万円/48.1%減）、「その他」（売上3,039百万円）。前期からアパート事業を「その他」に移管。 - **配当方針**: 通期予想200円（前期151円、増配）。業績連動型。 - **株主還元施策**: 役員・従業員向け株式報酬・給付信託制度継続（自己株式934百万円）。 - **M&Aや大型投資**: 注文住宅子会社（新山形ホームテック）統合進行。負ののれん発生益計上歴あり。 - **人員・組織変更**: 記載なし。