適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社シーアールイー（決算期間：2025年7月期第2四半期、2024年8月1日～2025年1月31日）の連結中間業績は、売上高が前年同期比3.9%減の22,585百万円と微減となった一方、営業利益が134.7%増の3,031百万円、親会社株主帰属中間純利益が281.7%増の1,413百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な結果となった。主な変化点は売上原価の減少（19,381百万円→16,667百万円）と販管費の抑制により、営業利益率が5.5%から13.4%へ大幅改善したこと。不動産管理・物流投資・アセットマネジメント事業の各セグメントで利益拡大が進み、物流不動産市場の堅調さが寄与した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 22,585 | △3.9 | | 営業利益 | 3,031 | 134.7 | | 経常利益 | 2,199 | 214.2 | | 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | 1,413 | 281.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 48.14円 | - | | 配当金（中間） | 0.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： - 売上高減は物流投資事業の物件売却ペース鈍化（7,750百万円、24.1%減）が主因だが、全体の売上原価減少により総利益が44.0%増。不動産管理事業（売上12,171百万円、6.4%増、管理面積656万㎡高稼働）、アセットマネジメント事業（売上1,014百万円、45.9%増、運用資産残高390,422百万円）が牽引。海外事業は開発進行中ながら損失拡大（302百万円）。特筆は事業利益3,062百万円（124.0%増）で、持分法投資損益等の調整後収益力が強化。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 124,234 | +13,093 | | 現金及び預金 | 17,664 | △6,661 | | 受取手形及び売掛金 | 1,167 | +168 | | 棚卸資産（販売用・仕掛販売用不動産等） | 91,313 | +8,052 | | その他（未収消費税等等） | 14,090 | +11,534 | | 固定資産 | 33,041 | +1,645 | | 有形固定資産 | 7,044 | +215 | | 無形固定資産 | 845 | △110 | | 投資その他の資産 | 25,151 | +1,540 | | **資産合計** | 157,289 | +14,732 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 41,370 | +1,997 | | 支払手形及び買掛金 | 4,750 | △1,089（買掛金のみ） | | 短期借入金 | 1,240 | +940 | | その他（1年内返済長期借入金等） | 35,380 | +2,146 | | 固定負債 | 74,168 | +12,156 | | 長期借入金 | 61,609 | +12,205 | | その他（受入敷金保証金等） | 12,559 | △48 | | **負債合計** | 115,539 | +14,153 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 40,298 | △1 | | 資本金 | 5,391 | +26 | | 利益剰余金 | 28,801 | △54 | | その他の包括利益累計額 | 1,206 | +400 | | **純資産合計** | 41,750 | +580 | | **負債純資産合計** | 157,289 | +14,732 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率26.4%（前期28.8%）と低下も、総資産増加（+10.3%）を借入金増で賄う積極投資姿勢。流動比率300.2（流動資産/流動負債、前期282.3）と当座比率高く、安全性良好。資産構成は販売用不動産（62,680百万円）が主力で拡大、負債は借入金依存（長期借入金61,609百万円）。主な変動は販売用不動産+23,616百万円増と長期借入金+12,205百万円で、開発投資加速を示す。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 | |--------------------|---------------|-------------|------------| | 売上高（営業収益） | 22,585 | △3.9 | 100.0% | | 売上原価 | 16,667 | △14.0 | 73.8% | | **売上総利益** | 5,917 | 44.0 | 26.2% | | 販売費及び一般管理費 | 2,885 | 2.4 | 12.8% | | **営業利益** | 3,031 | 134.7 | 13.4% | | 営業外収益 | 57 | 171.4 | 0.3% | | 営業外費用 | 889 | 45.1 | 3.9% | | **経常利益** | 2,199 | 214.2 | 9.7% | | 特別利益 | 27 | - | 0.1% | | 特別損失 | 6 | △53.8 | 0.0% | | 税引前当期純利益 | 2,221 | - | 9.8% | | 法人税等 | 733 | - | 3.2% | | **当期純利益** | 1,487* | - | 6.6%* | *注: 中間純利益1,487百万円（親会社帰属1,413百万円）。前期比は親会社帰属ベースで記載。 **損益計算書に対するコメント**： - 総利益率26.2%（前期17.5%）と大幅改善、原価率低下が利益拡大の原動力。営業利益率13.4%（前期5.5%）、経常利益率9.7%（前期3.0%）と収益性向上。ROE（純利益/自己資本）は年率化で約6.8%（参考）。コスト構造は販管費比率12.8%と安定、営業外費用増（利息・手数料）は借入増反映。前期比変動要因は物流投資売却益と管理事業収益増。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: △19,685百万円（資金使用、主に棚卸資産・未収消費税増） - 投資活動によるキャッシュフロー: △1,832百万円（有価証券取得等） - 財務活動によるキャッシュフロー: +14,861百万円（長期借入収入21,562百万円超） - フリーキャッシュフロー: △21,517百万円（営業+投資） ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（据え置き）：売上高75,650百万円（13.1%増）、営業利益9,930百万円（23.4%増）、親会社株主帰属純利益5,000百万円（15.2%増）、EPS170.38円。 - 中期経営計画：物流投資売却2,100億円超、次期開発素地仕込み、海外（インドネシア）投資加速、物流インフラプラットフォーム化。 - リスク要因：金利上昇、建築費高騰、物流空室率上昇、国際情勢。 - 成長機会：物流2024年問題対応の自動化需要、管理面積拡大、アセットマネジメントストック収益。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：不動産管理（売上12,171百万円/6.4%増、利益1,683百万円/69.4%増）、物流投資（売上7,750百万円/24.1%減、利益1,363百万円/58.5%増）、アセットマネジメント（売上1,014百万円/45.9%増、利益710百万円/67.6%増）、海外（売上12百万円/44.0%増、損失302百万円）。 - 配当方針：2025年7月期中間・期末0円（無配、SMFLみらいパートナーズ公開買付け成立条件）。 - 株主還元施策：前期特別配当実施も今期無配。 - M&Aや大型投資：インドネシア既存物件取得、開発土地取得継続。 - 人員・組織変更：記載なし。