適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 信和株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～12月31日、IFRS）は、売上収益が前年同期比32.7%増の12,840百万円、営業利益が104.3%増の1,418百万円と極めて好調。ヤグミグループ（株式会社CTR等5社）の子会社化による仮設資材部門の施工・レンタル事業拡大と、レンタル資産耐用年数変更（3年→8年）による減価償却費減少が主な成長ドライバー。親会社所有者帰属四半期利益も97.5%増の867百万円と高水準を維持。一方、M&Aに伴う借入金増加で負債拡大、自己資本比率低下も財務健全性は保たれている。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上収益 | 12,840 | +32.7 | | 営業利益 | 1,418 | +104.3 | | 経常利益（税引前利益） | 1,326 | +101.9 | | 当期純利益（親会社所有者帰属四半期利益） | 867 | +97.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 62.44円 | +97.7 | | 配当金 | 中間16円（期末予想16円、年間32円） | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： - 増収増益の主因は、4月のヤグミグループ子会社化による仮設資材部門の施工・レンタル売上急増（部門売上10,181百万円、前年比+41.7%、うち施工・レンタル3,741百万円）。物流機器部門も安定（2,659百万円、+6.7%）。レンタル資産耐用年数変更で売上総利益等228百万円増加。 - 単一セグメント（仮設資材・物流機器製造販売）だが、製品別ではくさび緊結式足場安定、次世代足場微減も施工レンタルが牽引。 - 特筆事項：IFRS16リース収益511百万円含む。建設投資堅調も資材高騰・人手不足環境下でレンタル需要拡大。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 9,093 | +1,802 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 2,417 | +573 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 3,467 | +1,241 | | 棚卸資産 | 3,004 | -179 | | その他 | 205 | +166 | | 固定資産 | 19,679 | +6,295 | | 有形固定資産 | 4,575 | +2,087 | | 無形固定資産（使用権資産・のれん・無形資産） | 14,875 | +4,170 | | 投資その他の資産 | 229 | +92 | | **資産合計** | 28,772 | +8,097 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 5,323 | +2,379 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 1,587 | +542 | | 短期借入金 | 3,282 | +1,791 | | その他 | 454 | -（詳細記載なし） | | 固定負債 | 7,717 | +5,304 | | 長期借入金 | 6,207 | +4,243 | | その他 | 1,510 | +1,061 | | **負債合計** | 13,040 | +7,682 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|------------------| | 株主資本（親会社持分） | 15,726 | +416 | | 資本金 | 154 | 0 | | 利益剰余金 | 8,786 | +422 | | その他の包括利益累計額 | 12 | -10 | | **純資産合計** | 15,732 | +414 | | **負債純資産合計** | 28,772 | +8,097 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率（親会社持分比率）：54.7%（前期74.0%）、M&Aに伴うのれん増加（+3,299百万円）と借入金急増で低下も50%超で健全。 - 流動比率：約1.71倍（流動資産/流動負債）、当座比率高水準（現金豊富）。安全性確保。 - 資産構成：非流動資産比率68%（のれん12,521百万円、有形固定4,575百万円中心）、M&A効果顕著。負債は借入金中心（総借入9,489百万円）。 - 主な変動：資産+39.2%は営業債権・のれん・有形固定増、負債+143.5%は借入金増（M&A資金）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上収益 | 12,840 | +32.7 | 100.0 | | 売上原価 | -9,379 | +24.9 | -73.1 | | **売上総利益** | 3,461 | +59.6 | 26.9 | | 販売費及び一般管理費 | -2,023 | +38.1 | -15.8 | | **営業利益** | 1,418 | +104.3 | 11.0 | | 営業外収益 | 7 | +528.0 | 0.1 | | 営業外費用 | -99 | +156.2 | -0.8 | | **経常利益（税引前利益）** | 1,326 | +101.9 | 10.3 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 1,326 | +101.9 | 10.3 | | 法人税等 | -460 | +113.7 | -3.6 | | **当期純利益** | 866 | +96.2 | 6.7 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：売上総利益率26.9%（+4.5pt改善、耐用年数変更効果）、営業利益率11.0%（+5.0pt）と収益性大幅向上。経常利益率10.3%。 - ROE：推定約5.5%（年率化時高水準、利益剰余増）。売上原価率低下も販管費増（人件・M&A統合）。 - コスト構造：売上原価73%、販管費16%と資材中心。レンタルシフトで粗利改善。 - 主な変動要因：M&Aによる売上増、耐用年数変更228百万円利益押し上げ、金融費用増（借入増）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし（要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費及び償却費は当期389百万円（前期434百万円、前年比-10.3%）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（修正後）：売上収益16,500百万円（+30.1%）、営業利益1,620百万円（+131.4%）、親会社当期利益1,000百万円（+144.1%）、EPS71.96円。 - 中期戦略：ヤグミグループ統合で仮設施工拡大、レンタル事業強化、次世代足場推進。建設投資堅調想定。 - リスク要因：資材・人手不足、資源高騰、米国政策不透明。 - 成長機会：レンタル需要継続、グループシナジー（人材・チャネル拡大）、新分野参入。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：仮設資材10,181百万円（+41.7%、施工レンタル急増）、物流機器2,659百万円（+6.7%、パレット安定）。 - 配当方針：年間32円（中間16円、期末16円予想、変更なし）。 - 株主還元施策：安定配当継続。 - M&A：ヤグミグループ（CTR等5社）4月子会社化、のれん増加も施工収益貢献。 - 人員・組織変更：記載なし。発行済株式14,103千株（横ばい）。会計見積り変更（レンタル耐用年数）。