決算短信
2025-11-13T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社アルファ (3434)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社アルファの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、自動車産業の生産減産と市場低迷により売上高が前年同期比6.9%減の3万4,089百万円、営業損失△31百万円（前年同期営業利益222百万円）と大幅減益となった。一方、特別利益（子会社清算益）の寄与で親会社株主帰属中間純利益は35.7%増の431百万円と増益転換。総資産は前年度末比1.8%増の6万8,945百万円、自己資本比率は50.5%（前期52.3%）と安定も有利子負債増加が課題。全体として業績は低調だが、通期予想では後半回復を見込む。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 34,089 | △6.9 |
| 営業利益 | △31 | - |
| 経常利益 | 238 | △51.1 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益）| 431 | +35.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益）| 44.94円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 20.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は自動車部品事業（日本△5.7%、北米△15.8%、アジア△12.6%）の生産・販売減産影響が主因で、欧州（+3.2%）のみ増収。セキュリティ機器事業も日本△5.2%、海外△13.6%と減収。営業損失転落は売上減と販管費微増（4,756百万円）による粗利益率低下（13.9%→13.9%横ばいも絶対額減）。経常利益減は営業外収益微増も費用横ばい。純利益増は特別利益388百万円（主に子会社清算益）の効果。セグメント別では欧州黒字転換もアジア損失拡大が目立つ。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 39,235 | +405 |
| 現金及び預金 | 10,164 | △83 |
| 受取手形及び売掛金 | 14,871 | +1,028 |
| 棚卸資産 | 10,261 | △249 |
| その他 | 4,669 | +114 |
| 固定資産 | 29,703 | +760 |
| 有形固定資産 | 20,324 | △344 |
| 無形固定資産 | 2,866 | △223 |
| 投資その他の資産 | 6,512 | +1,327 |
| **資産合計** | 68,945 | +1,164 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 27,579 | +2,733 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,445 | △570 |
| 短期借入金 | 14,058 | +2,172 |
| その他 | 6,076 | +1,131 |
| 固定負債 | 5,758 | △805 |
| 長期借入金 | 1,902 | △959 |
| その他 | 3,856 | △0（概算）|
| **負債合計** | 33,338 | +1,929 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 24,525 | +197 |
| 資本金 | 2,760 | 0 |
| 利益剰余金 | 19,320 | +180 |
| その他の包括利益累計額 | 10,323 | △810 |
| **純資産合計** | 35,607 | △764 |
| **負債純資産合計** | 68,945 | +1,164 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率50.5%（前期52.3%）と健全水準を維持も1.8pt低下。流動比率1.42倍（流動資産/流動負債、概算）と当座比率0.92倍（現金等/流動負債）と短期安全性は標準。資産構成は流動資産57%、固定資産43%で売掛金・棚卸中心の運転資本依存。負債は有利子負債合計1万8,823百万円（前期比+1,072）と短期借入増で資金調達依存高まる。主変動は投資有価証券+1,372（有価証券評価益）、売掛+1,028（売上減も回収遅延）、短期借入+2,172（運転資金）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 34,089 | △6.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 29,364 | △7.3 | 86.2 |
| **売上総利益** | 4,724 | △3.8 | 13.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,756 | +1.4 | 14.0 |
| **営業利益** | △31 | - | △0.1 |
| 営業外収益 | 472 | +4.7 | 1.4 |
| 営業外費用 | 202 | +8.0 | 0.6 |
| **経常利益** | 238 | △51.1 | 0.7 |
| 特別利益 | 388 | 大幅増 | 1.1 |
| 特別損失 | 7 | 大幅減 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 618 | +67.9 | 1.8 |
| 法人税等 | 274 | +275.0 | 0.8 |
| **当期純利益** | 343 | +16.7 | 1.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
粗利益率13.9%（前期同水準）も売上減で絶対額減少、販管費微増で営業損失転落（営業利益率△0.1%）。経常利益率0.7%（前期1.3%）と収益性低下。ROEは純資産35,607百万円に対し純利益431百万円（年率換算約2.4%）と低水準。コスト構造は原価86.2%高依存、販管14.0%。変動要因は売上減とセグメント損失拡大、特別利益でカバー。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,623百万円（前年同期+2,930百万円、売上債権増△1,453が主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,063百万円（有形固定資産取得△1,993）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +920百万円（短期借入増2,901）
- フリーキャッシュフロー: △440百万円（営業-投資）
現金及び現金同等物期末残高: 1万33百万円（前中間期末比+978）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高7万円（前期比△4.8%）、営業利益1,500百万円（+64.1%）、経常利益1,400百万円（+129.7%）、親会社株主帰属当期純利益900百万円、EPS93.80円。5月13日公表値から変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（合理化・生産能力適正化推進）。
- リスク要因: 自動車関税・中国販売不振、地政学リスク、人件費・資材高騰、省エネ基準義務化反動。
- 成長機会: 欧州増収継続、セキュリティ機器のスマートロック需要拡大、DX推進。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 自動車部品（日本利益104、北米損失△205、アジア損失△671、欧州利益228）、セキュリティ機器（日本利益706、海外利益359）。欧州黒字転換もアジア損失拡大。
- 配当方針: 年間50円予想（第2四半期末20円、第3四半期末0円、期末30円）。前期実績48円。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 子会社清算益あり。有形固定資産投資継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。