決算
2025-12-15T15:30
2026年1月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＴＯＫＹＯ ＢＡＳＥ (3415)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社ＴＯＫＹＯ ＢＡＳＥ
- **決算期間**: 2025年2月1日～2025年10月31日（第3四半期累計）
- 当期は売上高17.5%増、営業利益63.8%増という驚異的な成長を達成。特に新業態「CONZ」の急成長（店舗数8店舗）と香港事業（売上高138.3%増）が牽引。EC事業の構造改革（値引き依存からの脱却）が利益率改善に寄与。
- 前期比では売上総利益率が52.9%（+0.5ポイント）に改善し、販管費増加率14.2%が売上増加率17.5%を下回る効率的な経営を実現。
- 財政面では総資産が14,956百万円（前期末比+3,502百万円）に拡大する一方、自己資本比率37.6%を維持。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年1月期第3四半期 | 前年同期比 | 増減率 |
|------|---------------------|------------|--------|
| 売上高 | 15,904百万円 | 13,535百万円 | +17.5% |
| 営業利益 | 1,055百万円 | 644百万円 | +63.8% |
| 経常利益 | 965百万円 | 668百万円 | +44.4% |
| 当期純利益 | 590百万円 | 289百万円 | +104.1% |
| EPS（1株当たり純利益） | 13.58円 | 6.63円 | +104.8% |
| 年間配当金（予想） | 6.00円 | 5.00円 | +20.0% |
**業績結果に対するコメント**:
- **売上高増加要因**:
- 国内実店舗：既存店売上高+11.6%（特にUNITED TOKYO+23.1%）
- 新業態「CONZ」の急成長（502百万円）
- 香港事業：契約条件変更も含め+138.3%増
- **利益率改善要因**:
- 香港事業の高利益率（売上総利益率70.4%）が連結を牽引
- EC事業の値引き縮小による構造改革効果
- 自社オリジナル業態のプライシング見直し
- **リスク要因**:
- THE TOKYO業態の既存店売上-2.3%（大型旗艦店出店によるリソース分散）
- 為替差損の増加（営業外費用+83.9百万円）
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | △1,208 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | +2,423 |
| **固定資産** | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | +1,189 |
| **資産合計** | 14,956 | +3,502 |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 記載なし | - |
| 買掛金 | 記載なし | +1,519 |
| 短期借入金 | 記載なし | +700 |
| **固定負債** | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | △62 |
| **負債合計** | 9,320 | +2,973 |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 5,636 | +528 |
| **負債純資産合計** | 14,956 | +3,502 |
**貸借対照表に対するコメント**:
- 自己資本比率37.6%（前期44.5%から低下）も依然として健全水準
- 流動資産の詳細不明だが、棚卸資産増（+2,423百万円）は販売拡大に伴う適正増
- 負債増加（+2,973百万円）の主因は運転資金増（買掛金+1,519百万円）と短期借入増（+700百万円）
- 有形固定資産増（+1,189百万円）は大型旗艦店出店（銀座/名古屋）への投資反映
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 15,904 | +17.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 7,493 | +16.2% | 47.1% |
| **売上総利益** | 8,411 | +18.7% | 52.9% |
| 販管費 | 7,356 | +14.2% | 46.3% |
| **営業利益** | 1,055 | +63.8% | 6.6% |
| 営業外収益 | 24 | △56.4% | 0.2% |
| 営業外費用 | 113 | +284.2% | 0.7% |
| **経常利益** | 965 | +44.4% | 6.1% |
| **当期純利益** | 590 | +104.1% | 3.7% |
**損益計算書に対するコメント**:
- 売上高営業利益率6.6%（前期4.8%から改善）
- 販管費率46.3%（前期47.6%から改善）で効率化進む
- 営業外費用増（為替差損）が経常利益伸びを抑制
- 最終利益率3.7%と収益性が大幅改善
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年1月期）**:
- 売上高23,000百万円（+13.8%）
- 営業利益1,900百万円（+29.0%）
- 当期純利益1,200百万円（+54.6%）
- **成長戦略**:
1. グローバルシティドミナント戦略（ニューヨーク/ソウル展開開始）
2. 国内大都市圏への出店集中（103店舗→更に拡大）
3. 全社員正社員化による人材基盤強化
- **リスク要因**:
- 為替変動リスク（海外売上比率増加）
- 大型店出店に伴う初期投資負担
### 7. その他の重要事項
- **店舗戦略**: 第3四半期で20店出店/6店退店（純14店増）
- **配当方針**: 年間配当予想6.00円（前期5.00円から20%増）
- **人材戦略**: 契約社員制度廃止し全社員正社員化を実施
- **新業態**: CONZが8店舗まで拡大し「想定以上の業績」