決算
2026-01-09T15:30
2026年２月期第３四半期決算短信［日本基準］（非連結）
株式会社アークコア (3384)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社アークコア
- **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（2026年2月期第3四半期）
- 売上高は市場環境の悪化にもかかわらず15.8%増加したが、コスト増により営業利益率が8.5%から6.5%に低下。バイク事業の広告宣伝費増加と減価償却費の増加が主因。自己資本比率は43.9%→53.4%に改善し、財務基盤は強化されている。通期業績予想は大幅な下方修正（営業利益△46.7%予想）が発表され、今後の収益改善策が課題。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期値（百万円） | 前期比 | 前年同期（百万円） |
|------|-----------------|--------|-------------------|
| 売上高 | 5,873 | +15.8% | 5,070 |
| 営業利益 | 498 | △22.1% | 640 |
| 経常利益 | 494 | △21.5% | 629 |
| 当期純利益 | 334 | △23.3% | 435 |
| EPS（円） | 184.94 | △24.0% | 243.50 |
| 配当金 | 0円 | - | 0円 |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**:
- バイク事業：買取成約率向上で売上高16.3%増も、広告宣伝費増加によりセグメント利益25.9%減
- フィットネス事業：会員数増（エニタイム+16.7%）で売上高10.0%増、利益10.6%増
- **特記事項**: 耐用年数変更により営業利益892万円減（会計上の見積り変更影響）
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 2,757 | +3.0% |
| 現金及び預金 | 1,928 | +15.2% |
| 売掛金 | 80 | +13.5% |
| 棚卸資産 | 700 | △20.2% |
| **固定資産** | 249 | +13.9% |
| 有形固定資産 | 115 | △1.1% |
| 無形固定資産 | 14 | +154.5% |
| 投資その他 | 119 | +23.9% |
| **資産合計** | **3,005** | **+3.9%** |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 758 | △14.5% |
| 買掛金 | 24 | △12.0% |
| 短期借入金 | 286 | +21.0% |
| **固定負債** | 643 | △12.7% |
| 長期借入金 | 528 | △4.3% |
| 社債 | 115 | △37.8% |
| **負債合計** | **1,401** | **△13.7%** |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 233 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 1,168 | +40.1% |
| 自己株式 | △61 | 0.0% |
| **純資産合計** | **1,605** | **+26.3%** |
| **負債純資産合計** | **3,005** | **+3.9%** |
**貸借対照表に対するコメント**:
- 自己資本比率53.4%（前期43.9%）と大幅改善
- 流動比率364%（前期301%）で短期支払能力向上
- 現金預金19.3億円（総資産の64%）と手元流動性が豊富
- 負債総額14.0億円（△13.7%）で財務体質強化
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 5,873 | +15.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 3,607 | +22.6% | 61.4% |
| **売上総利益** | **2,267** | **+6.4%** | **38.6%** |
| 販管費 | 1,768 | +18.6% | 30.1% |
| **営業利益** | **498** | **△22.1%** | **8.5%** |
| 営業外収益 | 7 | +52.8% | 0.1% |
| 営業外費用 | 11 | △25.3% | 0.2% |
| **経常利益** | **494** | **△21.5%** | **8.4%** |
| 特別損失 | 2 | - | 0.0% |
| **税引前利益** | **492** | **△22.2%** | **8.4%** |
| 法人税等 | 158 | △19.8% | 2.7% |
| **当期純利益** | **334** | **△23.3%** | **5.7%** |
**損益計算書に対するコメント**:
- 売上高営業利益率6.5%（前期12.6%）と大幅悪化
- ROE（年率換算）: 8.3%（前期13.7%）
- 売上原価率61.4%→63.8%に上昇（原材料高影響）
- 販管費比率30.1%→30.1%で横ばいだが、広告費増加を商品在庫減少で相殺
### 5. キャッシュフロー（単位：百万円）
| 科目 | 当期値 | 前期比 |
|------|--------|--------|
| 営業CF | 435 | △27.3% |
| 投資CF | △87 | +241.1% |
| 財務CF | △95 | △69.7% |
| フリーCF | 348 | - |
**コメント**: 営業CFは利益減少で悪化。設備投資（4,440万円）と社債償還（12億円）を実施。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高70億円（+11.7%）、営業利益3.1億円（△46.7%）
- **リスク要因**: バイク市場の需要減退、輸入物価上昇、金利上昇
- **成長機会**: フィットネス事業の会員数増加持続、中古バイク買取シェア拡大
- **戦略**: バイク事業の収益性改善（買取単価向上）、デジタルマーケティング強化
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**:
- バイク事業: 売上高54.9億円（+16.3%）、利益4.2億円（△25.9%）
- フィットネス事業: 売上高3.9億円（+10.0%）、利益0.7億円（+10.6%）
- **配当方針**: 通期予想配当0円（前期実績0円）
- **設備投資**: 四半期で5,600万円（店舗拡充・システム強化）
- **会計方針変更**: 固定資産の耐用年数短縮（営業利益892万円減影響）
（注）全ての数値は決算書記載値に基づき百万円単位で作成