1. 総評

株式会社バイク王&カンパニー（東証3377）は、2026年11月期第1四半期決算を発表しました。売上高は前年同期比12.7%増の8,983百万円と増収を達成しましたが、営業損失が161百万円と大幅な赤字拡大となり、経常損失82百万円、親会社株主に帰属する四半期純損失12百万円と業績は大きく悪化しました。主力のバイク事業において、仕入台数が前年同期比でやや下回った一方で、車両単価の上昇により売上高は増加しましたが、粗利率の改善が進まず収益性が低下しました。経営戦略の見直しと収益性改善が急務となっています。

2. 業績結果

• 売上高: 8,983百万円（前年同期比+12.7%）
• 営業利益: △161百万円（前年同期は△21百万円）
• 経常利益: △82百万円（前年同期は+39百万円）
• 当期純利益: △12百万円（前年同期は+22百万円）
• EPS（1株当たり当期純利益）: △0.88円（前年同期は+1.58円）
• 配当金: 未定

業績結果に対するコメント： 売上高は前年同期比12.7%増の8,983百万円と増収となりました。これは主に車両単価の上昇によるもので、販売台数は前年同期比でやや上回った程度でした。しかし、営業損失は161百万円と前年同期の21百万円の営業損失から大幅に拡大し、経常損失も82百万円と前年同期の39百万円の経常利益から損失に転落しました。当期純損失も12百万円と前年同期の22百万円の当期純利益から大幅に悪化しました。売上増加は車両単価の上昇によるもので、台数増加は限定的でした。粗利率の改善が進まず、販売費及び一般管理費の増加も利益を圧迫しました。収益性改善が急務となっています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 9,620 | △141 | | 現金及び預金 | 2,662 | +607 | | 受取手形及び売掛金 | 577 | +124 | | 棚卸資産 | 5,949 | -808 | | その他 | 419 | -65 | | 固定資産 | 3,346 | +64 | | 有形固定資産 | 1,353 | -6 | | 無形固定資産 | 291 | -17 | | 投資その他の資産 | 1,703 | +88 | | 資産合計 | 12,967 | -77 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 4,657 | +34 | | 支払手形及び買掛金 | 414 | -74 | | 短期借入金 | 1,200 | 0 | | その他 | 629 | +87 | | 固定負債 | 1,338 | -66 | | 長期借入金 | 556 | -47 | | その他 | 266 | -20 | | 負債合計 | 5,995 | -31 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 6,972 | -45 | | 資本金 | 590 | 0 | | 利益剰余金 | 5,722 | -91 | | その他の包括利益累計額 | 224 | +36 | | 純資産合計 | 6,972 | -45 | | 負債純資産合計 | 12,967 | -77 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は53.8%と前期と変わらず、財務の安全性は維持されています。流動比率は206.7%、当座比率は151.1%と短期的な支払い能力は十分です。流動資産は棚卸資産の減少により減少しましたが、現金及び預金は増加しています。固定資産は投資有価証券等の増加により増加しました。負債は流動負債が増加し、固定負債が減少しました。純資産は親会社株主に帰属する四半期純損失の計上と株主配当による利益剰余金の減少により減少しました。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高営業利益率は△1.8%と前年同期の△0.3%から悪化しました。ROE（自己資本利益率）は△0.2%と前年同期の+0.4%から大幅に悪化しました。売上総利益率は32.2%と前年同期の34.9%から低下し、粗利率の改善が課題となっています。販売費及び一般管理費は前年同期比18.8%増と大幅に増加し、利益を圧迫しました。営業外収益は増加しましたが、営業外費用の増加により経常利益は損失に転落しました。特別利益の計上により税引前当期純利益は黒字化しましたが、法人税等の増加により当期純損失となりました。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし

6. 今後の展望

2026年11月期通期の連結業績予想は、売上高38,700百万円（前期比+0.3%）、営業利益710百万円（前期比+21.2%）、経常利益910百万円（前期比+9.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益570百万円（前期比+74.2%）としています。第2四半期（累計）の業績予想は、売上高19,000百万円（前年同期比+1.8%）、営業利益150百万円（前年同期比-53.2%）、経常利益240百万円（前年同期比-44.4%）、親会社株主に帰属する四半期純利益140百万円（前年同期比-24.6%）としています。第1四半期の業績悪化を受け、通期予想の達成に向けた収益性改善が求められます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: バイク事業を主要な事業としており、他のセグメントは重要性が乏しいため記載を省略
• 配当方針: 年間配当金11.00円（第1四半期末5.50円、第3四半期末5.50円）を予定
• 株主還元施策: 配当性向30%を目安に安定的な配当を実施
• M&Aや大型投資: プレミアグループ株式会社と合弁契約を締結し、2025年12月にRIDE&LINK株式会社を設立。カープレミアブランドの複合店舗の共同出店および新サービス開始に向けた協議・準備を進めている
• 人員・組織変更: 記載なし