適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社トーエル、2025年4月期連結（2024年5月1日～2025年4月30日）。売上高は前期比1.1%増の27,388百万円と微増したものの、営業利益・経常利益がそれぞれ15.2%、20.9%減と減益となり、特に第1四半期の創業功労金計上（特別損失）により当期純利益は61.4%減の841百万円に着地。エネルギー事業の原価高騰とウォーター事業の販売減・コスト増が主因。財政面では総資産・純資産が減少したが、自己資本比率は76.2%と高水準を維持し、財務健全性は堅調。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 27,388 | 1.1 | | 営業利益 | 1,936 | △15.2 | | 経常利益 | 2,265 | △20.9 | | 当期純利益 | 841 | △61.4 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 43.42円 | - | | 配当金 | 23.00円 | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： - 売上増はエネルギー事業の販売価格上昇によるが、LPガス輸入価格高騰で売上原価増大し営業利益減。純利益の大幅減は創業功労金（特別損失）が主因。 - 主要収益源はエネルギー事業（売上20,642百万円、セグメント利益2,007百万円、前期比△16.9%）とウォーター事業（売上6,745百万円、セグメント利益1,339百万円、前期比△5.7%）。エネルギー事業は顧客数増も単位消費量減・原価高で減益、ウォーター事業はOEM販売減・物流コスト増で減益。 - 特筆: ライフラインパッケージ（ガス・水・電気・通信）の提案強化も、資源高・競争激化が逆風。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 11,417 | △5.7 | | 現金及び預金 | 5,209 | △8.8 | | 受取手形及び売掛金 | 4,094 | △6.3 | | 棚卸資産 | 1,805 | 4.1 | | その他 | 309 | △6.1 | | 固定資産 | 15,517 | △2.3 | | 有形固定資産 | 12,726 | △2.9 | | 無形固定資産 | 747 | △9.9 | | 投資その他の資産 | 2,044 | 5.1 | | **資産合計** | 26,934 | △3.8 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 4,806 | △3.4 | | 支払手形及び買掛金 | 2,230 | △1.5 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 2,576 | 7.1 | | 固定負債 | 1,590 | △1.3 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 6,397 | △2.7 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 20,537 | △4.0 | | **負債純資産合計** | 26,934 | △3.8 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率76.2%（前期76.4%）と高く、財務安全性が高い。自己資本20,530百万円（前期21,389百万円、前期比△4.0%）。 - 流動比率約237%（流動資産/流動負債）、当座比率約180%（現金等/流動負債）と流動性も良好。 - 資産構成は固定資産中心（57.6%）、土地・建物が主。負債は買掛金中心で低水準。主な変動は現金・売掛金減少（営業減益反映）、建物減価償却、自己株式取得1,258百万円による純資産減。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 27,388 | 1.1 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 1,936 | △15.2 | 7.1 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 2,265 | △20.9 | 8.3 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 1,336 | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 841 | △61.4 | 3.1 | **損益計算書に対するコメント**： - 営業利益率7.1%（前期8.4%）と低下、経常利益率8.3%（前期10.4%）。ROE4.0%（前期10.7%）と低迷。純利益率も前期比大幅低下。 - コスト構造は原価率上昇（エネルギー事業の輸入価格高）が特徴。特別損失（創業功労金）が純利益を直撃。 - 主な変動要因: 資源価格高騰、物流・広告費増。持分法投資益5百万円と安定。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 2,542百万円（前期2,520百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △789百万円（前期△1,224百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △2,248百万円（前期△1,118百万円） - フリーキャッシュフロー: 1,753百万円（営業+投資、前期1,296百万円） 営業CF安定（減価償却費1,434百万円寄与）。投資CF改善（有形固定資産取得645百万円）。財務CF悪化は自己株式取得・借入返済。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年4月期通期）: 売上高27,136百万円（△0.9%）、営業利益2,007百万円（3.6%増）、経常利益2,223百万円（△1.9%）、純利益1,372百万円（63.0%増）、EPS72.84円。 - 中期計画: 物流効率化、TOELLライフラインパッケージ拡販、エネルギー事業基盤強化、ウォーター事業ブランディング（アルピナ等）。 - リスク要因: 資源価格高騰、過当競争、景気不透明（米政策・中東情勢）。 - 成長機会: 新規顧客開拓、電力・通信セット販売、海外展開（ハワイ工場）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: エネルギー（上記参照）、ウォーター（上記参照）。次期エネルギー売上△1.7%・利益+2.3%、ウォーター+1.5%・+1.0%。 - 配当方針: 安定的配当（当期・次期23円、配当性向53.0%、純資産配当率2.1%）。 - 株主還元施策: 自己株式取得実施（1,258百万円、取得株数増加）。 - M&Aや大型投資: 記載なし。 - 人員・組織変更: 記載なし。 - その他: 会計方針変更（会計基準改正に伴う）、継続企業前提注記なし。