決算短信
2025-06-23T13:00
2026年２月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
株式会社あさひ (3333)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社あさひ、2026年2月期第1四半期（2025年2月21日～2025年5月20日、非連結）。
売上高は微増したものの、販売管理費の増加により営業利益が10.8%減少し、全体として業績は横ばい傾向。当期純利益も6.0%減となったが、総資産は5.6%増加し自己資本比率は70.8%を維持するなど財務体質は堅調。前期比主な変化点は、現金及び預金の大幅増加と棚卸資産の減少による流動資産の改善、及び賞与引当金等の増加による流動負債の拡大。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 27,104 | +0.6 |
| 営業利益 | 3,270 | △10.8 |
| 経常利益 | 3,403 | △6.7 |
| 当期純利益 | 2,336 | △6.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 89.71円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は、OMO施策（ネット注文・店舗受取）の強化、EC都市部出店効果、リユース需要増、修理・メンテナンス需要対応が寄与。自転車事業単一セグメントだが、収益認識情報から自転車20,420百万円（全体75.3%）、パーツ・アクセサリー4,194百万円（15.5%）、その他（修理等）2,446百万円（9.0%）と主力の点・アクセサリーが堅調。利益減要因は販売費及び一般管理費の増加（前年8,645百万円→9,039百万円、+4.5%）で、人件費や販促費増が主。特筆は為替差益49百万円の計上と貸倒引当金繰入額ゼロ。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 33,619 | +10.0 |
| 現金及び預金 | 13,109 | +38.5 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,916 | +23.0 |
| 棚卸資産 | 14,762 | -5.2 |
| その他 | 1,179 | +2.3 |
| 固定資産 | 23,859 | -0.1 |
| 有形固定資産 | 14,698 | -1.0 |
| 無形固定資産 | 1,005 | -5.0 |
| 投資その他の資産 | 8,155 | +2.1 |
| **資産合計** | 57,477 | +5.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 15,585 | +10.2 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,149 | -12.7 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 11,437 | +22.0 |
| 固定負債 | 1,200 | +0.4 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,200 | +0.4 |
| **負債合計** | 16,785 | +9.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 40,818 | +4.3 |
| 資本金 | 2,061 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 36,878 | +4.8 |
| その他の包括利益累計額 | -125 | - |
| **純資産合計** | 40,693 | +4.0 |
| **負債純資産合計** | 57,477 | +5.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.8%（前期71.8%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率216%（流動資産/流動負債、33,619/15,585）と当座比率も潤沢（現金中心）。資産構成は流動58%、固定42%で、現金増加（+3,645百万円）と棚卸減少（-1,369百万円）がキャッシュポジション強化を示す。負債は賞与引当金・未払消費税等の増加が主で、買掛金減少は仕入効率化か。全体として成長資金蓄積の健全なBS。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 27,104 | +0.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 14,795 | +1.2 | 54.6 |
| **売上総利益** | 12,310 | -0.0 | 45.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 9,039 | +4.5 | 33.4 |
| **営業利益** | 3,271 | △10.8 | 12.1 |
| 営業外収益 | 156 | +60.2 | 0.6 |
| 営業外費用 | 24 | △79.6 | 0.1 |
| **経常利益** | 3,403 | △6.7 | 12.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | △94.3 | 0.0 |
| 税引前当期純利益| 3,403 | △6.7 | 12.6 |
| 法人税等 | 1,067 | △7.8 | 3.9 |
| **当期純利益** | 2,336 | △6.0 | 8.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率45.4%（横ばい）と原価率安定も、販管費率33.4%（+1.4pt増）が営業利益率を12.1%（前期13.6%）に低下。ROEは単四半期のため算出不可だが、利益剰余金増加で資本効率向上傾向。コスト構造は販管費依存高く、人件費・店舗運営費増が要因。営業外では為替差益寄与大。前期比変動主因は販管費増と特別損失減少。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費は当期436百万円（前期381百万円、前年比+14.4%）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：第2四半期累計売上48,100百万円（+3.6%）、純利益3,070百万円（△6.0%）。通期売上85,800百万円（+5.2%）、営業利益5,620百万円（+2.4%）、純利益3,650百万円（+2.6%）、EPS140.16円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略：OMO強化、リユース事業拡大（西日本センター増設）、店舗網（直営530+FC17=547店舗）、修理人材育成、循環型経済貢献。
- リスク要因：買い替えサイクル長期化、物価高・消費低下、地政学リスク。
- 成長機会：インバウンド・雇用改善、EC・リユース需要、メンテナンス長期利用トレンド。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（自転車事業）。品目別売上：自転車75.3%、パーツ・アクセ15.5%、その他（修理・保証）9.0%。
- 配当方針：年間50円予想（第2四半期末25円、期末25円）、変更なし。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。新規出店2店舗（関東1、中部1）。
- 人員・組織変更：修理人員体制整備、専門人材育成。役員報酬BIP信託継続（自己株式200千株含む）。発行済株式26,241千株（変動なし）。