適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 積水ハウス・リート投資法人 - **決算期間**: 2025年10月期（2025年5月1日～2025年10月31日） - **総合評価**: オフィスビル売却や金利上昇の影響で収益が減少したが、ポートフォリオ再編とESG推進により中長期的な成長基盤を強化。高配当維持が評価点。 - **主な変化点**: - 営業収益・利益が前期比1～6%減。 - 総資産は566,471百万円（前期比△1.9%）、自己資本比率50.8%（前期比+0.5%pt）で財務安定性は改善。 - グリーン認証取得率89.5%（前期比+8.3%pt）で環境性能向上。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年10月期（百万円） | 前期比増減率 | |------------------|-----------------------|--------------| | 売上高（営業収益） | 19,379 | △1.1% | | 営業利益 | 10,807 | △4.1% | | 経常利益 | 9,518 | △6.0% | | 当期純利益 | 9,516 | △6.0% | | 1口当たり当期純利益（EPS） | 2,199円 | △5.2% | | 1口当たり分配金 | 2,329円 | △1.5% | **業績結果に対するコメント**: - **減収要因**: オフィスビル2物件の売却（持分割合100分の10を含む）による賃料収入減少。 - **コスト増**: 金利上昇で財務費用が増加。 - **収益源**: 居住用不動産（136物件）が収益の主体（稼働率95.8%）。 - **特記事項**: 分配金総額10,023百万円のうち507百万円を利益超過分配金（ATA）で賄い、高配当を維持。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|--------| | **流動資産** | 記載なし | - | | **固定資産** | 記載なし | - | | **資産合計** | 566,471 | △1.9% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|--------| | **有利子負債** | 266,442 | - | | **負債合計** | 記載なし | - | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|--------| | **純資産合計** | 287,624 | △1.0% | | **自己資本比率** | 50.8% | +0.5%pt| **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性**: 自己資本比率50.8%と業界平均を上回る安定性。総資産LTVは47.0%。 - **流動性**: 現金同等物22,360百万円を保有し、短期債務のカバー率は十分。 - **変動点**: 資産総額は物件売却により減少したが、有利子負債のリファイナンス（24,913百万円）で金利リスクを抑制。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------------|---------------|--------|------------| | 売上高（営業収益） | 19,379 | △1.1% | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販管費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 10,807 | △4.1% | 55.8% | | **経常利益** | 9,518 | △6.0% | 49.1% | | **当期純利益** | 9,516 | △6.0% | 49.1% | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性**: 売上高営業利益率55.8%（前期比△1.8%pt）、経常利益率49.1%（同△2.6%pt）と低下。 - **コスト構造**: 金利上昇で営業外費用が増加し、利益率を圧迫。 - **効率性**: ROE3.3%（前期比△0.2%pt）で低水準。 ### 5. キャッシュフロー | 科目 | 金額（百万円） | |------------------------------|---------------| | 営業活動によるキャッシュフロー | 67,356 | | 投資活動によるキャッシュフロー | △52,610 | | 財務活動によるキャッシュフロー | △19,299 | | 現金同等物期末残高 | 22,360 | ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 2026年4月期は営業収益22,336百万円（+15.3%）、経常利益11,952百万円（+25.6%）を見込み。 - **成長戦略**: - 国内住居物件の取得と米国不動産への追加投資で「安定成長＋積極的成長」を追求。 - ESG推進（2030年GHG排出量42%削減など）で中長期価値向上。 - **リスク**: 米国金利上昇・為替変動、国内賃料下落リスク。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 継続的な高配当（2026年4月期予想分配金3,384円/口）。 - **ESG**: CDP気候変動プログラムで最高評価「A」、GRESB開示評価6年連続「A」。 - **リファイナンス**: グリーンローン10,033百万円を含む24,913百万円を調達。 【注意事項】 - 貸借対照表・損益計算書の詳細数値は開示されていないため「記載なし」と表記。 - キャッシュフロー数値は決算短信記載値を転記。