適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社エスポア - **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日 - **総合評価**: 売上高は前年比59.2%増と回復傾向にあるが、営業損失・経常損失が継続し、債務超過（純資産△1.64億円）が深刻化。新規事業投資による資金需要で短期借入金が急増（前期末比+8.3億円）し、財務健全性に懸念が残る。 - **主な変化点**: - 開発事業で系統用蓄電池用地売却が売上増加を牽引 - 流動資産が前期末比+134%増（仕掛販売用不動産の増加が主因） - 債務超過幅が前期末△4,000万円から△1.64億円に拡大 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年2月期第3四半期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 | |------|-------------------------------|-------------------|--------| | 売上高 | 277 | 174 | +59.2% | | 営業利益 | △111 | △159 | - | | 経常利益 | △121 | △149 | - | | 当期純利益 | △124 | △163 | - | | EPS（円） | △22.36 | △30.22 | - | | 配当金 | 0.00 | 0.00 | - | **業績結果に対するコメント**: - **売上高増加要因**: 開発事業で埼玉県深谷市の系統用蓄電池用地売却（2025年10月）が貢献。 - **損失縮小要因**: セグメント別では開発事業が損失1,781千円（前年△1,106万円）に改善、賃貸事業も損失縮小。 - **リスク要因**: リセール事業（栃木・愛知県物件）で販売未成立、不動産コンサル事業は成約ゼロ。 - **特記事項**: 訴訟和解金8.0百万円の計上や減損損失3.9百万円が損失に影響。 ### 3. 貸借対照表 【資産の部】 | 科目 | 2025年11月30日（百万円） | 前期末（2025年2月） | 前期比 | |------|-------------------------|---------------------|--------| | **流動資産** | 1,276 | 543 | +135% | | 現金及び預金 | 136 | 327 | △58% | | 仕掛販売用不動産 | 1,006 | 88 | +1,042% | | **固定資産** | 235 | 249 | △6% | | **資産合計** | 1,511 | 792 | +91% | 【負債の部】 | 科目 | 2025年11月30日（百万円） | 前期末（2025年2月） | 前期比 | |------|-------------------------|---------------------|--------| | **流動負債** | 932 | 71 | +1,221% | | 短期借入金 | 830 | 0 | 新規 | | **固定負債** | 743 | 762 | △3% | | **負債合計** | 1,676 | 832 | +101% | 【純資産の部】 | 科目 | 2025年11月30日（百万円） | 前期末（2025年2月） | 前期比 | |------|-------------------------|---------------------|--------| | 資本金 | 993 | 993 | 0% | | 利益剰余金 | △1,287 | △1,163 | +11% | | **純資産合計** | △164 | △40 | +310% | | **負債純資産合計** | 1,511 | 792 | +91% | **貸借対照表に対するコメント**: - **債務超過悪化**: 純資産△1.64億円（前期末△4,000万円）、自己資本比率△10.9%（前期末△5.1%）。 - **流動性リスク**: 現金預金が前期末比58%減の1.36億円、短期借入金8.3億円増で流動比率137%（1,276/932）。 - **資産構成**: 総資産の67%を仕掛販売用不動産（10.06億円）が占め、販売進捗が資金繰り鍵。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 2026年2月期第3四半期（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|-------------------------------|--------|-----------| | 売上高 | 277 | +59.2% | 100.0% | | 売上原価 | 258 | +25.6% | 93.1% | | **売上総利益** | 19 | - | 6.9% | | 販管費 | 131 | +1.8% | 47.0% | | **営業利益** | △111 | - | △40.1% | | **経常利益** | △121 | - | △43.7% | | **当期純利益** | △124 | - | △44.7% | **損益計算書に対するコメント**: - **低収益性**: 売上高営業利益率△40.1%、粗利益率6.9%と事業基盤が脆弱。 - **コスト課題**: 販管費が売上高の47%を占め、固定費圧縮が不十分。 - **特別損失**: 減損損失3.9百万円が損失拡大に寄与。 ### 5. キャッシュフロー - 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成） - **注記**: 営業キャッシュフローは継続的なマイナス状態（2期連続）。 ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 未定（適正算定が困難と表明）。 - **成長戦略**: - 不動産投資・再生可能エネルギー事業への参入検討 - 系統用蓄電池用地の開発推進 - **リスク要因**: - 債務超過解消のための資金調達必要性 - 新規事業の収益化遅れ - リセール事業の販売不振継続 ### 7. その他の重要事項 - **債務超過対応**: 増資を含む資本政策を検討表明。 - **配当方針**: 無配継続（2026年2月期予想配当0円）。 - **株式分割**: 2025年10月に1:3の株式分割を実施。 - **監査意見**: 継続企業の前提に「重要な不確実性なし」と判断。 --- **注意事項**: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフローや一部詳細数値は開示されていないため「記載なし」としています。