決算
2025-12-15T16:10
2025年10月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ジェネレーションパス (3195)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
#### 1. 総評
- **会社名・決算期間**：株式会社ジェネレーションパス（2025年10月期）
- **総合評価**：売上高・利益ともに増加し、特に経常利益が700.9%増と劇的な改善を示した。D2C事業の拡大と商品企画事業の海外受注増が原動力。営業利益率は0.7%（前期0.5%）と緩やかに向上。
- **前期比の変化点**：
- 経常利益：△69百万円 → 178百万円（為替差益52百万円を含む）。
- 純資産：1,767百万円 → 1,887百万円（自己資本比率40.6%に改善）。
#### 2. 業績結果
| 科目 | 2025年10月期（百万円） | 前期比増減率 |
|----------------------|-----------------------|--------------|
| 売上高（営業収益） | 16,552 | +2.0% |
| 営業利益 | 114 | +39.9% |
| 経常利益 | 178 | +700.9% |
| 当期純利益 | 161 | 黒字転換 |
| EPS（円） | 19.88 | 黒字転換 |
| 配当金 | 0.00 | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**：
- **増減要因**：
- ECマーケティング事業：D2C商品の販売拡大で売上増（13,308百万円、+0.2%）、但しUSP事業への投資でセグメント利益は10.2%減。
- 商品企画関連事業：ベトナム・中国子会社の受注増（売上3,230百万円、+11.4%）と生産効率化でセグメント利益98.0%増。
- **特記事項**：為替差益52百万円を営業外収益に計上。
#### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比増減 |
|----------------------|--------------|------------|
| **流動資産** | **4,374** | **+74** |
| 現金及び預金 | 801 | △447 |
| 受取手形・売掛金 | 1,250 | +64 |
| 商品・製品 | 1,585 | +291 |
| **固定資産** | **255** | **+34** |
| 有形固定資産 | 108 | +31 |
| 無形固定資産 | 147 | +34 |
| **資産合計** | **4,629** | **+108** |
**【負債の部】**
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比増減 |
|----------------------|--------------|------------|
| **流動負債** | **2,679** | **+17** |
| 短期借入金 | 340 | +340 |
| 支払手形・買掛金 | △262 | △262 |
| **固定負債** | **62** | **△28** |
| **負債合計** | **2,741** | **△11** |
**【純資産の部】**
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比増減 |
|----------------------|--------------|------------|
| 株主資本 | 1,879 | +120 |
| 利益剰余金 | 161 | 黒字転換 |
| **純資産合計** | **1,887** | **+119** |
**貸借対照表に対するコメント**：
- **安全性指標**：自己資本比率40.6%（前期38.9%）と堅調。流動比率163%（前期160%）で短期支払能力は安定。
- **変動要因**：短期借入金増（運転資金・M&A対応）と商品在庫増（販売拡大準備）が特徴。
#### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比増減 | 売上高比率 |
|----------------------|--------------|------------|------------|
| 売上高 | 16,552 | +2.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | - | - | - |
| 販管費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 114 | +39.9% | 0.7% |
| **経常利益** | 178 | +700.9% | 1.1% |
| **当期純利益** | 161 | 黒字転換 | 1.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
- **収益性**：営業利益率0.7%→1.0%に改善。ROEは△7.6%→8.9%と回復。
- **コスト構造**：商品企画事業の生産効率化で原価率改善。販管費はUSP事業投資で増加。
#### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 2025年10月期（百万円） |
|--------------------------|------------------------|
| 営業活動CF | △625 |
| 投資活動CF | △72 |
| 財務活動CF | +297 |
| 現金同等物期末残高 | 800 |
#### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年10月期）**：売上高18,600百万円（+12.4%）、営業利益250百万円（+118.6%）。
- **戦略**：
- EC事業：D2C拡大とUSP事業の本格化。
- 商品企画事業：伊藤忠商事との機能性繊維開発・ラオス工場稼働。
- **リスク**：為替変動・原材料高・EC競争激化。
#### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：EC事業（売上構成比80%）、商品企画事業（同20%）。
- **配当方針**：継続的な黒字化を目指し、現時点では無配当を維持。
- **M&A**：コミットメントライン契約で資金調達体制を整備。
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**分析責任者**：財務調査チーム
**注記**：数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。一部科目は開示なし。