決算
2026-01-05T15:30
2025年11月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ネクステージ (3186)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社ネクステージ
- **決算期間**: 2024年12月1日～2025年11月30日
- 当期は全収益指標で二桁成長を達成し、営業利益率3.0%（前期2.3%）と収益性が大幅改善。新規出店戦略と地域別販売強化（九州沖縄地方+29.5%など）が奏功。
- 前期比では売上高が992億円増加し、経常利益率2.8%（前期2.2%）に向上。キャッシュフローも営業活動で91億円の黒字を計上。
- 課題は流動負債の増加（+69億円）だが、自己資本比率34.9%と財務基盤は健全。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2025年11月期（百万円） | 前期比増減率 |
|------|----------------------|--------------|
| 売上高 | 652,072 | +18.0% |
| 営業利益 | 19,597 | +51.4% |
| 経常利益 | 18,485 | +52.2% |
| 当期純利益 | 12,811 | +60.0% |
| EPS（円） | 161.65 | +61.8% |
| 配当金（年間） | 45円 | +36.4% |
**業績結果に対するコメント**:
- 増益要因：新規出店（総合店4店舗・買取店10店舗）と東海北陸地方の販売台数15.7%増。
- 事業セグメント：中古車販売が拠点190拠点（298店舗）に拡大し、販売台数445,862台（+9.4%）。
- 特記事項：信託型従業員持株制度（E-Ship）導入により自己株式2,444,400株を取得。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|------|-------------|--------|
| **流動資産** | 136,347 | +2.9% |
| 現金及び預金 | 17,543 | △50.7% |
| 受取手形・売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| **固定資産** | 90,429 | +0.7% |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 226,777 | +2.0% |
**【負債の部】**
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|------|-------------|--------|
| **流動負債** | 73,936 | +10.3% |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| **固定負債** | 73,644 | △10.8% |
| **負債合計** | 147,580 | △1.3% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|------|-------------|--------|
| 株主資本 | 79,195 | +8.9% |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 79,195 | +8.9% |
**貸借対照表に対するコメント**:
- 自己資本比率34.9%（前期32.7%）と改善。
- 流動比率184.4%（流動資産/流動負債）で短期支払能力に問題なし。
- 現金減少（△180億円）は借入金返済（財務CF△198億円）による一時的要因。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|-------------|--------|-----------|
| 売上高 | 652,072 | +18.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販管費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 19,597 | +51.4% | 3.0% |
| 経常利益 | 18,485 | +52.2% | 2.8% |
| 当期純利益 | 12,811 | +60.0% | 2.0% |
**損益計算書に対するコメント**:
- 売上高営業利益率3.0%（前期2.3%）で効率性向上。
- ROE16.9%（前期11.5%）が大幅改善。
- 販管費の詳細不明だが、出店拡大にもかかわらず利益率向上でコスト管理が奏功。
### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 2025年11月期（百万円） |
|------|------------------------|
| 営業活動CF | 9,187 |
| 投資活動CF | △7,331 |
| 財務活動CF | △19,881 |
| フリーキャッシュフロー | 記載なし |
### 6. 今後の展望
- **2026年11月期予想**: 売上高6,840億円（+4.9%）、営業利益240億円（+22.5%）。
- 戦略: 生涯カーライフ支援（販売→整備→買取の一貫サービス）による顧客単価向上。
- リスク: 景気減速による中古車需要の鈍化。
- 機会: 地方都市での出店余地（特に中国四国地方で拠点拡大中）。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 2025年11月期は45円（前期33円）、2026年11月期は50円予定。
- **M&A**: 新車販売事業で関東・東海地方の事業譲受を実施。
- **人員戦略**: E-Ship制度で従業員の株式保有を促進。
（注）記載のない数値は開示情報に非掲載のため省略。