決算
2026-01-14T14:30
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社買取王国 (3181)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社買取王国
- **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計）
- **総合評価**: 売上高は21.1%増と堅調な成長を達成したものの、新店舗展開に伴うコスト増と特別損失の影響で利益改善が限定的。専門特化型店舗戦略の効果が売上に反映されている一方、収益性のさらなる向上が課題。
- **主な変化点**:
- 売上高が前年同期比1,160百万円増加
- 固定資産が303百万円増（新店舗出店による土地取得）
- 長期借入金が305百万円増（投資資金調達）
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年2月期第3四半期（百万円） | 前年同期比 | 増減率 |
|------|-------------------------------|------------|--------|
| 売上高 | 6,672 | 5,512 | +21.1% |
| 営業利益 | 293 | 292 | +0.1% |
| 経常利益 | 326 | 322 | +1.4% |
| 当期純利益 | 215 | 234 | -8.0% |
| EPS（円） | 58.91 | 64.28 | -8.4% |
| 配当金（年間） | 未定 | 10.00円（前期実績） | - |
**業績結果に対するコメント**:
- **売上増の要因**: ファッション（+19.9%）、工具（+33.3%）、ホビー（+8.7%）部門が牽引。新業態「KOV」の出店や専門店リニューアルが貢献。
- **利益率低下**: 売上高営業利益率4.4%（前期5.3%）と悪化。新POS導入や人件費増による販管費比率48.5%（前期48.1%）上昇が影響。
- **特別損失**: 不採算店舗閉鎖に伴う減損損失4百万円を計上。前年同期は営業権譲渡益24百万円があったため純利益比較が悪化。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動資産** | 3,822 | +304 |
| 現金及び預金 | 1,062 | -121 |
| 売掛金 | 392 | +101 |
| 商品 | 2,228 | +332 |
| その他流動資産 | 140 | -7 |
| **固定資産** | 2,014 | +304 |
| 有形固定資産 | 1,106 | +276 |
| 無形固定資産 | 91 | +3 |
| 投資その他の資産 | 816 | +25 |
| **資産合計** | **5,836** | **+608** |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動負債** | 1,141 | +152 |
| 買掛金 | 39 | +18 |
| 短期借入金 | 551 | +135 |
| その他流動負債 | 551 | -1 |
| **固定負債** | 1,437 | +261 |
| 長期借入金 | 1,232 | +305 |
| その他固定負債 | 205 | -44 |
| **負債合計** | **2,578** | **+413** |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| 資本金 | 67 | +8 |
| 資本剰余金 | 622 | +8 |
| 利益剰余金 | 2,569 | +179 |
| 自己株式 | △0 | △0 |
| **純資産合計** | **3,258** | **+195** |
| **負債純資産合計** | **5,836** | **+608** |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 55.8%（前期58.6%）と低下も依然高水準。負債増（長期借入金+305百万円）が影響。
- **流動比率**: 335.1%（前期355.7%）で健全性維持。
- **資産構成**: 商品在庫が332百万円増と営業拡大を反映。土地取得（+253百万円）による固定資産増が目立つ。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 6,672 | +21.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 3,147 | +22.6% | 47.2% |
| **売上総利益** | **3,525** | **+19.7%** | **52.8%** |
| 販管費 | 3,232 | +21.8% | 48.5% |
| **営業利益** | **293** | **+0.1%** | **4.4%** |
| 営業外収益 | 66 | +21.4% | 1.0% |
| 営業外費用 | 33 | +30.2% | 0.5% |
| **経常利益** | **326** | **+1.4%** | **4.9%** |
| 特別利益 | 0 | -100% | 0.0% |
| 特別損失 | 7 | - | 0.1% |
| **税引前利益** | **319** | **-7.7%** | **4.8%** |
| 法人税等 | 104 | -7.0% | 1.6% |
| **当期純利益** | **215** | **-8.0%** | **3.2%** |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性指標**: ROE（年率換算）8.8%（前期9.5%）で低下。売上高営業利益率4.4%（前期5.3%）が主要因。
- **コスト増大**: 販管費が322百万円増（人件費・新店舗関連費用）。売上原価率47.2%（前期46.6%）も悪化。
- **営業外収支**: 受取利息が12百万円（前期5百万円）と改善。借入金増に伴う支払利息7百万円（前期4百万円）が増加。
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期キャッシュフロー計算書未作成）
- 減価償却費: 108百万円（前期62百万円）
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年2月期）**:
売上高8,810百万円（+12.6%）、営業利益500百万円（+18.6%）、当期純利益366百万円（+11.7%）
- **成長戦略**:
①「KOV」ブランドの全国展開 ②工具買取分野でのドミナント強化 ③デジタル販路拡充
- **リスク要因**:
地政学リスク、金利上昇による財務負担増、競合激化
### 7. その他の重要事項
- **セグメント**: 単一セグメント（総合リユース事業）
- **配当方針**: 2025年2月期は年間10円配当（期末のみ）。2026年2月期は未定。
- **投資計画**: 2026年2月期までに直営店7店舗出店（第3四半期までに6店舗完了）
- **人員戦略**: 専門人材の採用強化と店舗スタッフの教育プログラム拡充
（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー等、記載のない項目は「記載なし」と判断。