決算
2026-01-14T15:40
2026年８月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ハピネス・アンド・ディ (3174)
決算評価: **悪い**主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社ハピネス・アンド・ディ
- **決算期間**: 2025年9月1日～11月30日（2026年8月期第1四半期）
- **総合評価**: 売上減少（△7.3％）と損失が継続する厳しい業績。一方で、店舗削減による効率化や宝飾品の好調で損失額は小幅改善。財政面では流動資産増加と短期借入金拡大が目立ち、債務返済能力に懸念。
- **主な変化点**:
- 店舗数74→60店舗に削減し、既存店売上高102.0％達成。
- 宝飾品売上高2.4％増（地金商品好調）、時計29.9％減。
- 短期借入金が296百万円増加（104→400百万円）。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年8月期第1四半期（百万円） | 前年同期比 |
|------|-------------------------------|------------|
| 売上高 | 1,815 | △7.3％ |
| 営業利益 | △138 | 改善（△142→△138） |
| 経常利益 | △149 | 改善（△150→△149） |
| 当期純利益 | △153 | 改善（△153→△153） |
| EPS（円） | △59.68 | 改善（△60.50→△59.68） |
| 配当金 | 0.00円（予想） | 前期実績7.50円 |
**コメント**:
- **売上減の要因**: 店舗削減（74→60店舗）が主因。時計・バッグ不振も影響。
- **損失改善の要因**: 人件費削減、宝飾品（地金商品）の粗利益率向上（売上総利益4.7％増）。
- **リスク**: 円安・物価高で輸入コスト増、消費者マインド不振。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比 |
|------|----------------|--------|
| **流動資産** | 5,253 | +489 |
| 現金及び預金 | 937 | +247 |
| 受取手形・売掛金 | 663 | △65 |
| 商品・製品 | 3,326 | +312 |
| **固定資産** | 905 | +19 |
| **資産合計** | **6,158** | **+508** |
**【負債の部】**
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比 |
|------|----------------|--------|
| **流動負債** | 4,814 | +572 |
| 支払手形・買掛金 | 659 | +222 |
| 短期借入金 | 400 | +296 |
| **固定負債** | 1,196 | △14 |
| **負債合計** | **6,009** | **+558** |
**【純資産の部】**
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比 |
|------|----------------|--------|
| 株主資本 | 68 | △71 |
| 利益剰余金 | △684 | △153 |
| **純資産合計** | **149** | **△50** |
| **自己資本比率** | **1.7％** | **△1.0pt** |
**コメント**:
- **流動比率109.1％**（流動資産5,253／流動負債4,814）で資金繰り逼迫。
- **負債増加**: 短期借入金400百万円（前期104百万円）が突出。
- **純資産減少**: 損失累積で利益剰余金が△684百万円に悪化。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|------------|
| 売上高 | 1,815 | △7.3％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 1,034 | △10.3％ | 57.0％ |
| **売上総利益** | **781** | **△3.0％** | **43.0％** |
| 販管費 | 920 | △3.0％ | 50.7％ |
| **営業利益** | **△139** | **改善** | **△7.6％** |
| **経常利益** | **△150** | **改善** | **△8.2％** |
| **当期純利益** | **△153** | **改善** | **△8.4％** |
**コメント**:
- **粗利益率43.0％**: 宝飾品の地金商品好調で改善（前年同期41.1％）。
- **販管費削減**: 店舗閉鎖で人件費抑制（販管費△3.0％）。
- **営業損失率△7.6％**: 前年（△7.3％）から微改善。
### 5. キャッシュフロー
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（未修正）**: 通期売上高8,481百万円（△4.1％）、営業利益30百万円（黒字転換予定）。
- **戦略**: 宝飾品・地金商品の強化、ヴィンテージ商品の販路拡大、催事開催による販売力向上。
- **リスク**: 円安・物価高の継続、消費者需要の低迷。
- **成長機会**: 純金ジュエリー事業（株式会社RAIN譲受）の収益化。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 2026年8月期は無配（前期7.50円）。
- **資金調達**: 新株予約権発行（390,000株）で資本金105百万円増加。
- **継続企業の前提**: 金融機関の協調支援で事業継続を判断（千葉銀行と当座貸越契約400百万円）。
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**分析責任者**: 財務アナリスト
**免責事項**: 本レポートは開示情報に基づく分析であり、投資判断の唯一の根拠ではありません。