決算
2025-12-12T16:30
2026年4月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
アゼアス株式会社 (3161)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
**アゼアス株式会社 2026年4月期第2四半期（中間期）決算**
売上は前年同期比1.5%増の3,777百万円を達成したが、営業利益78.5%減、当期純利益92.5%減と収益性が大幅に悪化。主因は新基幹システム導入に伴う償却費増（65百万円）や人材投資による販管費増加。セグメント別では防護服事業が増収増益する一方、ヘルスケア事業の損失拡大が足を引っ張った。貸借対照表では現預金が476百万円減少するも、自己資本比率80.7%と高い財務健全性を維持。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年4月期中間期 | 前年同期比 | 前年同期実績 |
|------|-------------------|------------|--------------|
| 売上高 | 3,777百万円 | +1.5% | 3,720百万円 |
| 営業利益 | 12百万円 | △78.5% | 56百万円 |
| 経常利益 | 21百万円 | △68.2% | 66百万円 |
| 当期純利益 | 4百万円 | △92.5% | 65百万円 |
| EPS | 0.86円 | △92.5% | 11.52円 |
| 中間配当金 | 0.00円 | - | 0.00円 |
**業績結果に対するコメント**
- **減益要因**: 販管費が32百万円増（新基幹システム償却費65百万円/人材投資）
- **事業別動向**:
- 防護服事業: 売上2,029百万円（+1.2%）、利益183百万円（+4.9%）
- ヘルスケア事業: 売上153百万円（+66.5%）、損失23百万円（前年△12百万円）
- ライフマテリアル事業: 売上1,481百万円（+1.9%）、利益87百万円（△9.4%）
- **キャッシュフロー悪化**: 営業CF△239百万円（棚卸資産増/売上債権増）
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 2025/10/31 | 前期比 |
|------|------------|--------|
| **流動資産** | 6,114 | △3.3% |
| 現金及び預金 | 2,476 | △476 |
| 売上債権 | 1,935 | +97 |
| 棚卸資産 | 1,680 | +184 |
| **固定資産** | 2,135 | +0.4% |
| 有形固定資産 | 1,489 | △23 |
| 無形固定資産 | 250 | △3 |
| **資産合計** | 8,249 | △203 |
#### 【負債の部】
| 科目 | 2025/10/31 | 前期比 |
|------|------------|--------|
| **流動負債** | 1,499 | △5.2% |
| 買掛金等 | 1,237 | △43 |
| 短期借入金 | 39 | △55 |
| **固定負債** | 96 | △7.4% |
| **負債合計** | 1,595 | △89 |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 2025/10/31 | 前期比 |
|------|------------|--------|
| 資本金 | 888 | 0 |
| 利益剰余金 | 4,742 | △132 |
| 自己株式 | △216 | +9 |
| **純資産合計** | 6,654 | △114 |
**貸借対照表に対するコメント**
- **自己資本比率**: 80.7%（前期80.1%）と高水準維持
- **流動比率**: 408%（前期400%）で支払能力に問題なし
- **主な変動**: 現預金減少（投資活動による定期預金200百万円預入）、棚卸資産増加（需給予測のズレ）
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 3,777 | +1.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 3,002 | +2.4% | 79.5% |
| **売上総利益** | 775 | △1.6% | 20.5% |
| 販管費 | 763 | +4.4% | 20.2% |
| **営業利益** | 12 | △78.5% | 0.3% |
| 営業外収益 | 10 | △28.9% | 0.3% |
| 営業外費用 | 1 | △76.0% | 0.0% |
| **経常利益** | 21 | △68.2% | 0.6% |
| **当期純利益** | 4 | △92.5% | 0.1% |
**損益計算書に対するコメント**
- **利益率悪化**: 営業利益率0.3%（前期1.5%）、売上高原価率79.5%上昇（原価上昇）
- **販管費増分**: システム償却費+人材投資が利益を圧迫
- **1株利益**: 0.86円（前期11.52円）と大幅減
### 5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|------|----------------|
| 営業CF | △239 |
| 投資CF | △242 |
| 財務CF | △190 |
| フリーCF | △481 |
### 6. 今後の展望
- **通期予想**: 売上高8,445百万円（+5.2%）、営業利益270百万円（+40.8%）
- **成長戦略**: 防護服事業の高付加価値化、ヘルスケア事業のBtoB販路拡大
- **リスク要因**: 原材料高・為替変動、夏期の気候変動影響
- **投資計画**: デジタル基盤強化（年間40百万円規模）
### 7. その他の重要事項
- **セグメント再編**: 丸幸株式会社を吸収合併（2025年5月）
- **配当方針**: 通期23円予想（前期23円同額）
- **株式還元**: 自己株式375,547株（時価約1,000百万円）を保有
- **人事**: 新基幹システム導入に伴う組織改編を実施
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