決算短信
2025-05-08T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
ジオリーブグループ株式会社 (3157)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ジオリーブグループ株式会社（コード: 3157）の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比5.9%増の176,115百万円と堅調に伸長したものの、M&A関連費用などの一時費用が発生し、営業利益13.8%減、経常利益29.3%減、当期純利益（親会社株主帰属）35.7%減となった。総資産はM&Aによる子会社取得で89,473百万円（+17.5%）と拡大したが、負債も増加し自己資本比率は26.0%（前期29.4%）に低下。キャッシュフローは営業活動で黒字を維持し、財務基盤は安定。成長戦略の投資先行型で中期的な収益改善が期待される。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 176,115 | +5.9 |
| 営業利益 | 1,921 | △13.8 |
| 経常利益 | 2,779 | △29.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 1,601 | △35.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 120.64円 | - |
| 配当金（年間合計）| 38.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は建築基準法改正駆け込み需要やエネルギー関連商材拡販、非住宅木構造強化、中古リノベ販売拡大による。主要収益源は住宅関連資材販売で、M&A（増田住建、丸西、ひらいHD等9社新規連結）が寄与。一方、利益減はM&A関連費用476百万円、販管費増（21,452百万円、前期18,223百万円）、売上原価率上昇が主因。セグメント詳細は記載なしだが、個別業績は売上44.9%増、純利益135.7%増と好調。特筆は創業100周年記念費用（前期247百万円）の不在。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 64,520 | +6,079 |
| 現金及び預金 | 17,256 | +2,158 |
| 受取手形及び売掛金 | 30,789 | +16,497 |
| 棚卸資産（商品及び製品等）| 3,869 | +606 |
| その他（販売用不動産等）| 12,824 | +4,413 |
| 固定資産 | 24,952 | +7,216 |
| 有形固定資産 | 18,529 | +4,576 |
| 無形固定資産 | 2,216 | +1,924 |
| 投資その他の資産 | 4,206 | +716 |
| **資産合計** | 89,473 | +13,295 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 53,589 | +6,090 |
| 支払手形及び買掛金 | 29,830 | +875 |
| 短期借入金 | 2,560 | +2,560 |
| その他 | 21,199 | +2,655 |
| 固定負債 | 12,580 | +6,324 |
| 長期借入金 | 9,348 | +5,488 |
| その他 | 3,232 | - |
| **負債合計** | 66,170 | +12,414 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 22,614 | +1,096 |
| 資本金 | 850 | 0 |
| 利益剰余金 | 21,711 | +1,096 |
| その他の包括利益累計額 | 613 | △291 |
| **純資産合計** | 23,302 | +880 |
| **負債純資産合計** | 89,473 | +13,295 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率26.0%（前期29.4%）と低下も、総資産拡大（+17.5%）はM&A（棚卸+2,911、有形固定+4,575、のれん+1,719）による。流動比率1.20倍（流動資産/流動負債、計算値）と当座比率0.90倍（現預金等/流動負債）と安全性は維持。資産構成は流動資産72%、負債依存高（74%）。主変動は借入金増（短期+2,560、長期+6,353）でレバレッジ強化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 176,115 | +5.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 152,740 | +4.7 | 86.7 |
| **売上総利益** | 23,374 | +14.2 | 13.3 |
| 販売費及び一般管理費| 21,452 | +17.7 | 12.2 |
| **営業利益** | 1,921 | △13.8 | 1.1 |
| 営業外収益 | 970 | △44.1 | 0.6 |
| 営業外費用 | 112 | +229.4 | 0.1 |
| **経常利益** | 2,779 | △29.3 | 1.6 |
| 特別利益 | 13 | △84.1 | 0.0 |
| 特別損失 | 8 | △96.9 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,784 | △25.9 | 1.6 |
| 法人税等 | 1,188 | △6.1 | 0.7 |
| **当期純利益** | 1,596 | △35.9 | 0.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率13.3%（前期12.3%）と改善も、販管費増（M&A人件費等）で営業利益率1.1%（前期1.3%）低下。ROE7.0%（前期11.6%）と収益性悪化。コスト構造は原価86.7%、販管12.2%で固定費重く、営業外収益減（投資有価証券売却益前期828百万円→3百万円）が経常減要因。M&A投資先行で一時的。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,304百万円（前期3,067百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,185百万円（前期1,061百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 1,922百万円（前期△1,103百万円）
- フリーキャッシュフロー: 119百万円（営業CF - 投資CF）
営業CF黒字継続も投資CF赤字拡大（子会社取得2,955百万円）。現金残高17,080百万円（+2,042百万円）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上187,000百万円（+6.2%）、営業利益2,000百万円（+4.1%）、経常利益2,800百万円（+0.7%）、純利益1,700百万円（+6.2%）、EPS128.09円。
- 中期経営計画や戦略: 3年計画最終年「企業変革力向上」、サステナビリティ（省エネ材拡販）、非住宅強化、リノベ販売、PB拡販、コスト削減・業務効率化。
- リスク要因: 資材高騰、金利上昇、建築基準法改正着工停滞、地政学リスク、物価高。
- 成長機会: リフォーム市場拡大、M&A基盤強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし（住宅関連資材中心）。
- 配当方針: 安定配当、2025年期38円（配当性向31.5%）、2026年予想48円（37.5%）。
- 株主還元施策: 配当増額傾向（前期44円）。
- M&Aや大型投資: 新規連結9社（増田住建等、うち2社吸収合併除外）、関連費用476百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正に伴うもの有）。