決算短信
2025-08-08T16:00
2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社レスター (3156)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社レスターの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結業績は、売上高が前年同期比1.4%減の1,335億円、営業利益が64.5%減の164億円と大幅減益となった。デバイスBUおよびシステムBUの需要低迷と利益率低下が主因で、新規連結IT＆SIer BUの寄与も全体をカバーできず。財政状態は総資産3万5,799百万円（前年度末比0.7%減）、純資産9,846.8百万円（同1.6%減）と安定を維持し、自己資本比率27.6%（同基本横ばい）。前期比主な変化点は売掛金減少による資産圧縮と有利子負債減。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 売上高（営業収益） | 133,529 | △1.4% |
| 営業利益 | 1,641 | △64.5% |
| 経常利益 | 490 | △86.1% |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 348 | △88.4% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 12.39円 | △87.6% |
| 配当金 | 記載なし（通期予想125円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減はデバイスBU（車載・産業機器低迷、△5.8%）とシステムBU（エコソリューション競争激化、△11.8%）の減収が主因。新規IT＆SIer BU（売上648億円）が寄与も全体減。利益大幅減は為替変動・販売ミックス悪化による売上総利益率低下（前年同期9.1%→8.0%）、販売管理費増（+17.8%）。主要収益源のデバイスBUセグメント利益△63.0%、システムBU△64.5%。特筆はM&A（RestarDexerials系列子会社化）による増収効果も利益圧迫。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 235,108 | △2.3% |
| 現金及び預金 | 44,461 | +0.1% |
| 受取手形及び売掛金 | 106,759* | △5.7% |
| 棚卸資産 | 59,220 | +3.7% |
| その他 | 19,668 | +26.4% |
| 固定資産 | 70,648 | +1.8% |
| 有形固定資産 | 31,579 | +3.9% |
| 無形固定資産 | 14,008 | 0.0% |
| 投資その他の資産 | 25,060 | +0.2% |
| **資産合計** | 305,799 | △1.4% |
*受取手形272 + 売掛金106,487 + 電子記録債権9,145
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 142,693 | △1.7% |
| 支払手形及び買掛金 | 74,710 | +4.2% |
| 短期借入金 | 47,227 | △10.1% |
| その他 | 20,756 | △1.4% |
| 固定負債 | 64,637 | △0.3% |
| 長期借入金 | 39,983 | △0.9% |
| その他 | 24,654 | +1.3% |
| **負債合計** | 207,330 | △1.3% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 78,038 | △1.7% |
| 資本金 | 4,383 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 48,582 | △2.7% |
| その他の包括利益累計額 | 6,272 | △2.2% |
| **純資産合計** | 98,468 | △1.6% |
| **負債純資産合計** | 305,799 | △1.4% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率27.6%（前年度末27.7%、参考値29.2%）と安定、ネットD/Eレシオ0.6倍を維持し財務安全性高い。流動比率1.65倍（流動資産/流動負債、前期1.66倍）と当座比率も健全。資産構成は流動資産77%、棚卸・その他流動資産増で在庫回転改善傾向。負債は短期借入金減（△5,311百万円）で有利子負債圧縮。主変動は売掛金減（△7,225百万円）と支払買掛金増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 133,529 | △1.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 122,883 | △0.2% | 92.0% |
| **売上総利益** | 10,646 | △13.2% | 8.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 9,004 | +17.8% | 6.7% |
| **営業利益** | 1,641 | △64.5% | 1.2% |
| 営業外収益 | 283 | △14.0% | 0.2% |
| 営業外費用 | 1,435 | △0.9% | 1.1% |
| **経常利益** | 490 | △86.1% | 0.4% |
| 特別利益 | 59 | 大幅増 | 0.0% |
| 特別損失 | 110 | - | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | 438 | △87.6% | 0.3% |
| 法人税等 | 111 | △54.9% | 0.1% |
| **当期純利益** | 327 | △90.1% | 0.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率8.0%（前期9.1%）と低下、原価率微減も販売管理費増大で営業利益率1.2%（前期3.4%）に悪化。経常利益率0.4%（前期2.6%）、ROE試算約1.4%（年率化低水準）と収益性低下。コスト構造は原価92%、販管7%で固定費重く、為替差損563百万円が利益圧迫。主変動要因はミックス悪化と費費増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高600,000百万円（+7.0%）、営業利益16,000百万円（+12.9%）、経常利益12,500百万円（+30.8%）、親会社株主帰属純利益7,500百万円（+0.4%）、EPS266.73円。据え置き。
- 中期経営計画：4BU体制確立、M&A・シナジー追求で「エレクトロニクスの情報プラットフォーマー」目指す。
- リスク要因：半導体需要強弱、物価上昇・為替変動、地政学リスク。
- 成長機会：生成AI関連堅調、インバウンド・設備投資回復、PCIグループシナジー。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：デバイスBU売上1万1,930.3億円（△5.8%）、利益130.9億円（△63.0%）；システムBU773.4億円（△11.8%）、利益49.9億円（△64.5%）；IT＆SIer BU新規648.1億円、利益20.9億円。
- 配当方針：2026年3月期予想年間125円（中間60円、期末65円）、増配継続。
- 株主還元施策：配当性向向上、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資：PCIホールディングス連結子会社化（2024年9月）、RestarDexerials系列子会社化。
- 人員・組織変更：2025年6月経営体制刷新（今野会長CEO、林社長COO）。