適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 ウエルシアホールディングス株式会社の2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）連結決算は、売上高・利益が前期比大幅増と非常に良好な結果となった。売上高は7.6%増の678,793百万円、営業利益は20.8%増の22,809百万円、当期純利益は35.9%増の15,923百万円を計上し、調剤・食品部門の伸長と販管費効率化が主な要因。総資産は12.0%増の649,561百万円、純資産は6.7%増の268,109百万円と財務基盤も強化。一方、自己資本比率は40.4%に低下し、買掛金増加による流動負債拡大が課題。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益） | 678,793 | +7.6 | | 営業利益 | 22,809 | +20.8 | | 経常利益 | 25,418 | +21.6 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 15,923 | +35.9 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 76.62円 | +35.3 | | 配当金（第2四半期末） | 18.00円 | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： - 増収増益の主因は物販（+6.7%、526,230百万円、特に食品+9.6%、化粧品+7.9%）と調剤（+11.2%、152,104百万円）の伸長。既存店売上堅調、WAON POINT利用拡大・PB拡販（451品目）が寄与。販管費は+7.7%増も売上増を上回る効率化。 - 事業セグメントはドラッグストア中心（国内2,990店、海外12店）。品目別では食品・調剤が成長ドライバー。 - 特筆事項：店舗純減11店（出店26、閉店37）も売上増。ツルハHD統合予定で上場廃止見込み。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 353,853 | +72,963 | | 現金及び預金 | 91,482 | +56,471 | | 受取手形及び売掛金（売掛金及び契約資産） | 87,674 | +19,298 | | 棚卸資産（商品） | 146,086 | -2,925 | | その他 | 28,646 | +123 | | 固定資産 | 295,708 | -3,386 | | 有形固定資産 | 180,196 | -560 | | 無形固定資産 | 40,437 | -2,581 | | 投資その他の資産 | 75,074 | -245 | | **資産合計** | 649,561 | +69,576 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 299,048 | +62,432 | | 支払手形及び買掛金（買掛金） | 225,624 | +56,866 | | 短期借入金 | 10,482 | -4,533 | | その他 | 62,942 | +10,099 | | 固定負債 | 82,403 | -6,479 | | 長期借入金 | 18,644 | -5,360 | | その他 | 63,759 | -1,119 | | **負債合計** | 381,451 | +55,953 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 260,786 | +13,587 | | 資本金 | 7,868 | +76 | | 利益剰余金 | 205,867 | +12,148 | | その他の包括利益累計額 | 1,317 | +16 | | **純資産合計** | 268,109 | +13,623 | | **負債純資産合計** | 649,561 | +69,576 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率40.4%（前期42.8%）と健全水準を維持も、負債増加で低下。純資産増は純利益計上による。 - 流動比率（流動資産/流動負債）1.18倍（前期1.19倍）と当座比率も安定、安全性高い。 - 資産構成：流動資産54.5%（現金・売掛増）、固定資産45.5%（有形中心）。負債は買掛金中心の流動負債依存。 - 主な変動：現金+56,471百万円（営業CF黒字）、買掛金+56,866百万円（仕入増対応）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |--------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 678,793 | +7.6 | 100.0 | | 売上原価 | 472,006 | +7.0 | 69.6 | | **売上総利益** | 206,786 | +9.1 | 30.5 | | 販売費及び一般管理費 | 183,976 | +7.7 | 27.1 | | **営業利益** | 22,809 | +20.8 | 3.4 | | 営業外収益 | 3,302 | +19.1 | 0.5 | | 営業外費用 | 693 | -7.9 | 0.1 | | **経常利益** | 25,418 | +21.6 | 3.7 | | 特別利益 | 299 | 大幅増 | 0.0 | | 特別損失 | 685 | +158.5 | 0.1 | | 税引前当期純利益 | 25,032 | +21.3 | 3.7 | | 法人税等 | 8,973 | -1.8 | 1.3 | | **当期純利益** | 16,058 | +39.5 | 2.4 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：粗利益率30.5%（+0.5pt改善）、営業利益率3.4%（+0.4pt）、経常利益率3.7%（+0.4pt）と収益性向上。純利益率2.4%。 - ROE（参考、株主資本260,786百万円ベース）：年率化約12%（前期比改善推定）。 - コスト構造：売上原価69.6%（安定）、販管費27.1%（人件費・広告増も効率化）。 - 主な変動要因：売上増と販管費コントロール、特別利益（補償金等）増。減損・店舗閉鎖損失増加も吸収。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: +81,385百万円（前期 +71,435百万円、仕入債務増・棚卸減が寄与） - 投資活動によるキャッシュフロー: -6,906百万円（前期 -3,989百万円、有形固定資産取得・敷金増） - 財務活動によるキャッシュフロー: -17,970百万円（前期 -15,303百万円、借入返済・配当支払） - フリーキャッシュフロー: +74,479百万円（営業CF - 投資CF、豊富な内部留保） ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想: 通期非公表（ツルハHDとの経営統合予定、2025年11月27日上場廃止見込み）。 - 中期経営計画・戦略: 「ウエルシア2.0」推進（2030年「地域No.1健康ステーション」）。PB拡販、デジタルマーケティング、CareCapsule（ヘルスケア）、ドラッグ＆フード店舗進化、地域連携（ウエルカフェ等）。 - リスク要因: 競争激化（M&A加速）、物価高・景気不透明、店舗閉鎖損失。 - 成長機会: 調剤店舗拡大（2,287店）、Z世代向け施策、海外展開継続。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: ドラッグストア一括（物販・調剤）。品目別: 調剤111.2%、食品109.6%、化粧品107.9%。 - 配当方針: 年間36円維持（第2四半期18円、通期予想修正なし）。 - 株主還元施策: 配当継続、自己株式売却（+1,172百万円）。 - M&A・大型投資: ツルハHD統合予定。国内店舗リニューアル（稲敷釜井店等）。 - 人員・組織変更: 記載なし。ウエルシア薬局の吸収分割（MASAYAへ9店舗移管）。