決算短信
2025-05-15T17:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社海帆 (3133)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社海帆、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算。売上高は前期比14.3%増の2,791百万円と好調だったが、営業・経常損失は赤字縮小にとどまり、当期純損失は前期比微増の737百万円と赤字継続。飲食事業の低迷を新規メディカル事業と再生可能エネルギー事業の拡大でカバーしたが、減損損失やのれん償却が利益を圧迫。総資産は4,576百万円（+26.6%）に拡大、自己資本比率30.7%（前期24.6%）と改善も、キャッシュ流出続きで継続企業前提に重要な疑義あり。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 2,791 | +14.3 |
| 営業利益 | △462 | - |
| 経常利益 | △504 | - |
| 当期純利益 | △737 | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △14.26 | - |
| 配当金 | － | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はメディカル事業（新規280百万円、セグメント利益107百万円）と再生可能エネルギー事業（売上85百万円、前期比+2,070%、損失35百万円に縮小）の寄与が主。飲食事業は売上2,426百万円（-0.5%）、利益113百万円（前期195百万円、前年比減）と客数回復遅れ・コスト高で低迷。特別損失（減損112百万円、プロジェクト引当39百万円）が純損失拡大要因。連結範囲変更（BOBS・Kaihan Medical子会社化）によるのれん増加も影響。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 771 | -34.8 |
| 現金及び預金 | 437 | -45.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 120 | +22.4 |
| 棚卸資産 | 20 | +43.1 |
| その他 | 195 | -7.8 |
| 固定資産 | 3,805 | +56.2 |
| 有形固定資産 | 1,522 | -1.4 |
| 無形固定資産 | 1,640 | +365.7 |
| 投資その他の資産 | 642 | +19.3 |
| **資産合計** | 4,576 | +26.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 1,935 | -3.8 |
| 支払手形及び買掛金 | 119 | -17.0 |
| 短期借入金 | 735 | -2.0 |
| その他 | 1,081 | +3.3 |
| 固定負債 | 1,158 | +62.2 |
| 長期借入金 | 1,042 | +102.7 |
| その他 | 116 | -10.7 |
| **負債合計** | 3,094 | +13.5 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 1,407 | +58.0 |
| 資本金 | 2,311 | +37.2 |
| 利益剰余金 | △2,586 | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 1,482 | +66.4 |
| **負債純資産合計** | 4,576 | +26.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率30.7%（前期24.6%、+6.1pt）と資本金・資本剰余金増（株式交換627百万円）で改善、財務安全化。流動比率0.40倍（前期0.59倍）と低下も当座比率0.23倍（前期0.40倍）、資金繰り圧力示唆。資産は無形固定資産（のれん1,589百万円、+482%）急増が特徴、機械装置848百万円増で再生エネ投資反映。負債は借入金総額1,777百万円（+27%）増加。建設仮勘定減少（523百万円減）で設備投資進捗。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 2,791 | +14.3 | 100.0% |
| 売上原価 | 798 | +0.2 | 28.6% |
| **売上総利益** | 1,994 | +21.1 | 71.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,456 | +9.9 | 88.0% |
| **営業利益** | △462 | - | -16.6% |
| 営業外収益 | 16 | -75.9 | 0.6% |
| 営業外費用 | 59 | +20.0 | 2.1% |
| **経常利益** | △504 | - | -18.1% |
| 特別利益 | 61 | +103.9 | 2.2% |
| 特別損失 | 159 | +36.3 | 5.7% |
| 税引前当期純利益 | △603 | - | -21.6% |
| 法人税等 | 135 | +137.2 | 4.8% |
| **当期純利益** | △738 | - | -26.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率71.4%（前期67.4%）改善も販管費高（人件費・広告費増）、営業利益率-16.6%（前期-24.0%）と赤字縮小。経常利益率-18.1%。ROE記載なし（純損失のため）。特別損失（減損112百万円、引当39百万円）が純損失拡大主因、特別利益（負ののれん38百万円）で一部相殺。コスト構造は販管費依存（88%）、原材料安定も固定費重荷。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △294百万円（前期 △632百万円、使用額縮小）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △395百万円（前期 △759百万円、使用額縮小）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +321百万円（前期 +1,708百万円、借入750百万円・返済336百万円）
- フリーキャッシュフロー: △689百万円（営業+投資）
現金残高209百万円（前期577百万円、前期比-63.8%）、流出続きで資金圧迫。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期未開示（ネパール水力発電子会社化のれん影響待ち）。
- 中期経営計画や戦略: 飲食店強化（人的資本増強、業態転換）、再生エネ開発加速、メディカル支援拡大（広告・SNS制度化、新モデル検討）、ネパール水力発電着手。
- リスク要因: 原材料・人件費高騰、円安、国際情勢、人手不足、継続企業前提疑義（外食回復遅れ・新事業進捗不透明）。
- 成長機会: インバウンド回復、新事業黒字化、設備売電開始。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 飲食（売上2,426百万円 -0.5%、利益113百万円減）、再生エネ（85百万円 +2,070%、損失35百万円縮小）、メディカル（280百万円、利益107百万円、新規）。
- 配当方針: 無配継続（2026年予想もゼロ）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: Kaihan Medical・BOBS子会社化（吸収合併）、NEPAL HYDRO POWER HOLDINGS子会社化（水力発電、のれん約300百万円予定）、再生エネ設備投資。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更（新規2社、除外1社）。