適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 マクニカホールディングス株式会社、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。売上高は前年同四半期比9.9%増と堅調に推移したものの、為替変動（日本・台湾の円高影響）による売上総利益率低下と為替差損の計上により、営業利益32.0%減、経常利益57.5%減、当期純利益36.6%減と大幅減益となった。総資産は前期末比1.4%減少も自己資本比率は45.7%と高水準を維持し、財務体質は安定。市場環境の不透明感が続く中、サイバーセキュリティ事業の成長が明るい材料。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同四半期比 | |-----------------------|---------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 281,613 | +9.9% | | 営業利益 | 8,198 | △32.0% | | 経常利益 | 5,082 | △57.5% | | 当期純利益 | 5,091 | △36.6% | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 28.54円 | - | | 配当金 | 記載なし | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高増加の主因は集積回路及び電子デバイスその他事業（+9.7%）とサイバーセキュリティ及びその他ITソリューション事業（+10.8%）の寄与。PLD（プログラマブルロジックデバイス）が+53.9%とAIサーバー需要で伸長。一方、利益減は売上総利益率低下（11.0%→10.0%）と為替差損2,841百万円が要因。集積回路事業の営業利益は産業機器市場の在庫調整で-54.5%減、サイバーセキュリティ事業はエンドポイント・クラウドセキュリティ需要で+26.1%増と対照的。特筆は海外事業の伸長。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|--------------| | 流動資産 | 516,739 | △8,197 | | 現金及び預金 | 49,172 | +642 | | 受取手形及び売掛金 | 216,694 | +10,727 | | 棚卸資産（商品） | 205,469 | △29,080 | | その他（電子記録債権等） | 45,976* | +980 | | 固定資産 | 31,775 | +273 | | 有形固定資産 | 9,448 | △2 | | 無形固定資産 | 6,711 | △187 | | 投資その他の資産 | 15,616 | +463 | | **資産合計** | 548,514 | △7,924 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|--------------| | 流動負債 | 287,251 | △5,810 | | 支払手形及び買掛金 | 145,747 | △2,140 | | 短期借入金 | 67,590 | △7,138 | | その他 | 73,914** | +6,005 | | 固定負債 | 1,566 | △333 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,566 | △333 | | **負債合計** | 288,817 | △6,144 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|--------------| | 株主資本 | 224,635 | △1,153 | | 資本金 | 14,040 | 0 | | 利益剰余金 | 181,253 | △1,153 | | その他の包括利益累計額 | 25,982 | △643 | | **純資産合計** | 259,697 | △1,780 | | **負債純資産合計** | 548,514 | △7,924 | *電子記録債権17,866＋その他28,110－貸倒引当金575。**未払法人税等・賞与引当金等。 **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率45.7%（前期45.4%）と高く、財務安全性が高い。流動比率180%（流動資産516,739/流動負債287,251）、当座比率126%（現金等＋売掛等/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産94%を占め、棚卸資産減少が総資産減の主因（在庫調整）。負債は短期借入金減で軽減。純資産減は利益剰余金減少と為替換算調整勘定悪化。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|----------|------------| | 売上高（営業収益） | 281,613 | +9.9% | 100.0% | | 売上原価 | 253,342 | +12.7% | 89.9% | | **売上総利益** | 28,271 | △10.4% | 10.0% | | 販売費及び一般管理費 | 20,073 | +2.9% | 7.1% | | **営業利益** | 8,198 | △32.0% | 2.9% | | 営業外収益 | 451 | +8.4% | 0.2% | | 営業外費用 | 3,567 | 大幅増 | 1.3% | | **経常利益** | 5,082 | △57.5% | 1.8% | | 特別利益 | 140 | 大幅増 | 0.0% | | 特別損失 | 43 | △46.3% | 0.0% | | 税引前当期純利益| 5,178 | △56.4% | 1.8% | | 法人税等 | 839 | △75.3% | 0.3% | | **当期純利益** | 4,339 | △48.8% | 1.5% | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率10.0%（前12.3%）と低下、販管費比率安定も営業利益率2.9%（前4.7%）に悪化。経常利益率低下は為替差損主因。ROE（年率化推定）は低水準だが、売上営業利益率低下は為替要因中心。コスト構造は売上原価依存高く（89.9%）、為替感応度が高い。前期比変動は為替変動と棚卸評価影響。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +16,395百万円（前年同四半期 +8,951百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △513百万円（前年同四半期 △941百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △14,224百万円（前年同四半期 +2,041百万円） - フリーキャッシュフロー: +15,882百万円（営業＋投資） 現金及び現金同等物残高: 49,089百万円（前期末比 +636百万円）。営業CF増は純利益計上と棚卸減少寄与。 ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上507,500百万円（△2.2%）、営業利益19,200百万円（△14.2%）。通期売上1,050,000百万円（+1.5%）、営業利益42,000百万円（+5.9%）、純利益27,000百万円（+6.8%）、EPS151.33円。据え置き。 - 中期経営計画や戦略: 記載なし（添付資料参照）。 - リスク要因: 為替変動、地政学リスク（関税）、半導体在庫調整、中国市場停滞。 - 成長機会: 生成AI・車載半導体、サイバーセキュリティ（ゼロトラスト・SASE）、データ分析関連。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 集積回路及び電子デバイスその他事業（売上239,974百万円 +9.7%、営業利益3,955百万円 △54.5%）。サイバーセキュリティ及びその他ITソリューション事業（売上41,693百万円 +10.8%、営業利益4,242百万円 +26.1%）。 - 配当方針: 年間70.00円予想（第1Q末・第3Q末各35.00円）。2025年3月期実績70.00円（分割調整後）。 - 株主還元施策: 配当維持。 - M&Aや大型投資: 記載なし。 - 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（1:3、2024年10月効力発生）影響考慮。