決算
2025-12-12T15:30
2025年10月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社シンコーホールディングス (312A)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社シンコーホールディングス
- **決算期間**: 2024年11月1日～2025年10月31日
- **総合評価**: 売上高は建設需要の堅調さから17.2％増加したが、原材料・労務費の高騰により営業利益率が3.4％（前期5.1％）に悪化。経常利益率も3.6％（同5.1％）と収益性が低下。短期借入金の増加や現金残高の減少（△11.5％）から財務基盤の弱さが顕在化した。
- **前期比の主な変化点**:
- 売上高増加（+822百万円）に対し、営業利益は△22.5％減。
- 流動負債が3.7％増加（短期借入金+190百万円）。
- 自己資本比率は13.6％→15.0％に改善したが、業界平均を下回る水準。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比増減率 |
|-----------------------|--------------|--------------|
| 売上高（営業収益） | 5,595百万円 | +17.2％ |
| 営業利益 | 190百万円 | △22.5％ |
| 経常利益 | 182百万円 | △23.4％ |
| 当期純利益 | 71百万円 | △29.8％ |
| EPS（1株当たり純利益）| 148.91円 | △29.8％ |
| 配当金 | 0円 | 無配継続 |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: 売上高増は民間設備投資や公共投資の堅調さによるが、売上原価率が82.3％（前期80.8％）に上昇し、販管費も801百万円（前期668百万円）と増加。
- **事業セグメント**: 建築設備工事業（単一セグメント）が主力で、コスト高の影響を直接受ける構造。
- **特記事項**: 株式分割（1:1,000）を実施し、EPSは調整済み数値で開示。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比増減 |
|------------------------|--------------|------------|
| **流動資産** | **3,100** | △1.7％ |
| 現金及び預金 | 1,801 | △7.1％ |
| 受取手形・売掛金 | 236 | +21.4％ |
| 契約資産 | 559 | +22.5％ |
| **固定資産** | **1,933** | +2.8％ |
| 有形固定資産 | 1,354 | +9.7％ |
| 無形固定資産（のれん） | 499 | △10.5％ |
| **資産合計** | **5,034** | ±0％ |
**【負債の部】**
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比増減 |
|------------------------|--------------|------------|
| **流動負債** | **2,691** | +3.7％ |
| 短期借入金 | 1,124 | +20.4％ |
| 工事未払金 | 794 | +41.8％ |
| **固定負債** | **1,586** | △9.4％ |
| 長期借入金 | 1,443 | △11.3％ |
| **負債合計** | **4,277** | △1.6％ |
**【純資産の部】**
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比増減 |
|------------------------|--------------|------------|
| 資本金 | 24 | ±0％ |
| 利益剰余金 | 733 | +10.8％ |
| **純資産合計** | **757** | +10.4％ |
| **負債純資産合計** | **5,034** | ±0％ |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 13.6％→15.0％に改善したが、依然として低水準（業界平均20～30％）。
- **流動比率**: 115％（前期121％）で短期債務の返済余力が低下。
- **特徴**: 短期借入金の増加（+190百万円）で運転資金を調達。固定資産は土地取得（+140百万円）で増加。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 2025年10月期 | 前期比増減 | 売上高比率 |
|--------------------------|--------------|------------|------------|
| 売上高 | 5,595 | +17.2％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 4,604 | +19.3％ | 82.3％ |
| **売上総利益** | **991** | +8.5％ | 17.7％ |
| 販売費及び一般管理費 | 801 | +19.9％ | 14.3％ |
| **営業利益** | **190** | △22.5％ | 3.4％ |
| 営業外費用（利息等） | 29 | +38.6％ | - |
| **経常利益** | **183** | △23.2％ | 3.3％ |
| **当期純利益** | **71** | △29.8％ | 1.3％ |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性悪化**: 売上高営業利益率3.4％（前期5.1％）、ROE9.4％（前期16.0％）と大幅低下。
- **コスト構造**: 売上原価率上昇（+1.5ポイント）が最大の要因。販管費も人件費増で圧迫。
- **変動要因**: 資材価格高騰（鋼材等）と労務費上昇が持続的に影響。
### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 2025年10月期 |
|--------------------------|--------------|
| 営業活動CF | +44百万円 |
| 投資活動CF | △181百万円 |
| 財務活動CF | △62百万円 |
| 現金同等物期末残高 | 1,536百万円 |
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年10月期）**: 売上高6,430百万円（+14.9％）、営業利益190百万円（±0％）、当期純利益109百万円（+53.2％）を見込み。
- **戦略**: 技術力強化・原価管理徹底を掲げるが、具体的な利益改善策は不明。
- **リスク**: 建設資材価格・金利上昇、労務費高騰が継続する可能性。
- **機会**: インバウンド需要や公共投資の持続。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 創業以来無配を継続。次期も無配予定だが「将来的な実施を検討」と表明。
- **財務基盤**: 短期借入金依存度が高く、金利上昇リスクが顕在化。
- **投資計画**: 有形固定資産への投資（土地取得等）を継続。
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**注意事項**: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー詳細やセグメント別業績は開示なし。