決算短信
2025-11-06T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
日東紡績株式会社 (3110)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日東紡績株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、電子材料事業の好調を主軸に増収大幅増益を達成した。売上高は前年同期比8.2%増の57,412百万円、営業利益は28.7%増の9,454百万円と高水準の収益性を発揮。総資産は15,503百万円増加し238,608百万円に拡大、純資産も142,553百万円と堅調。前期比で有形固定資産の増加と借入金拡大が特徴的で、成長投資が進んでいる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 57,412 | +8.2 |
| 営業利益 | 9,454 | +28.7 |
| 経常利益 | 9,159 | +18.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 6,878 | +27.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 188.94円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 27.50円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は電子材料事業の19.3%増収・40.2%増益で、AIサーバー向けスペシャルガラス等の高付加価値品が寄与。メディカル事業は中国競合影響で減収減益も全体を押し上げず、複合材・断熱材は損失改善。資材・ケミカルはコストアップ影響。セグメント別では電子材料が営業利益の95%超を占め、事業ポートフォリオの偏重が特筆。特別利益（523百万円）の計上も純利益を後押し。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 120,116 | +4,860 |
| 現金及び預金 | 29,518 | +972 |
| 受取手形及び売掛金 | 34,532 | +1,789 |
| 棚卸資産 | 54,992 | +4,230 |
| その他 | 2,085 | -879 |
| 固定資産 | 118,491 | +10,642 |
| 有形固定資産 | 84,867 | +7,469 |
| 無形固定資産 | 2,801 | -268 |
| 投資その他の資産 | 30,822 | +3,441 |
| **資産合計** | 238,608 | +15,503 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 45,633 | +5,491 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,525 | +1,283 |
| 短期借入金 | 12,503 | +2,581 |
| その他 | 24,605 | +1,627 |
| 固定負債 | 50,421 | +3,287 |
| 長期借入金 | 26,121 | +2,378 |
| その他 | 24,300 | +909 |
| **負債合計** | 96,054 | +8,778 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 118,616 | +4,004 |
| 資本金 | 19,699 | 0 |
| 利益剰余金 | 82,574 | +4,007 |
| その他の包括利益累計額 | 17,577 | +2,455 |
| **純資産合計** | 142,553 | +6,724 |
| **負債純資産合計** | 238,608 | +15,503 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は57.1%（前期58.1%）と高水準を維持し、安全性が高い。流動比率は約2.6倍（120,116/45,633）と当座比率も潤沢で、短期支払能力に問題なし。資産構成は固定資産比率約50%と設備集約型で、有形固定資産+7,469百万円の増加が成長投資を示す。負債は借入金増加（短期+長期合計+4,959百万円）が主因で、レバレッジ拡大。純資産増は利益蓄積と有価証券評価益による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 57,412 | +4,361 | 100.0 |
| 売上原価 | 35,207 | +1,335 | 61.3 |
| **売上総利益** | 22,204 | +3,025 | 38.7 |
| 販売費及び一般管理費| 12,749 | +916 | 22.2 |
| **営業利益** | 9,454 | +2,109 | 16.5 |
| 営業外収益 | 782 | -265 | 1.4 |
| 営業外費用 | 1,078 | +406 | 1.9 |
| **経常利益** | 9,159 | +1,439 | 16.0 |
| 特別利益 | 523 | +413 | 0.9 |
| 特別損失 | 438 | +307 | 0.8 |
| 税引前当期純利益 | 9,244 | +1,545 | 16.1 |
| 法人税等 | 2,223 | +88 | 3.9 |
| **当期純利益** | 7,020 | +1,457 | 12.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率38.7%（前期36.2%）と改善、営業利益率16.5%（前期13.8%）で収益性向上。売上高営業利益率高く、ROEは推定約10%超（純利益基に）と良好。コスト構造は売上原価61.3%、販管費22.2%で原価率安定も販管費増。為替差損拡大が経常減速要因だが、特別利益（投資有価証券売却益等）が純利益を押し上げ。前期比変動は売上増と原価効率化主導。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 7,073百万円（前期10,374百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -7,264百万円（前期-5,741百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 799百万円（前期-5,893百万円）
- フリーキャッシュフロー: -194百万円（営業+投資）
営業CFは棚卸増・法人税支払増で減少もプラス維持。投資CFは固定資産取得拡大で悪化、財務CFは借入純増で改善。現金残高29,342百万円（+954百万円）と流動性確保。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高120,000百万円（+10.1%）、営業利益19,000百万円（+15.5%）、経常利益18,500百万円（+5.3%）、純利益37,500百万円（+192.1%）、EPS1,030.04円。上方修正（営業利益+2,000百万円等）、固定資産譲渡益計上見込み。
- 中期経営計画や戦略: 「BigVISION2030」実現に向け、電子材料中心のグローバル・ニッチNo.1強化。「環境・エネルギー」「デジタル化」「健康」分野貢献。
- リスク要因: 世界経済不透明（米関税・中国減速）、為替変動、原材料コスト。
- 成長機会: AI・半導体需要継続、メディカル基盤強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 電子材料23,418百万円（利益8,986）、メディカル6,760（1,086）、複合材6,856（-137）、資材・ケミカル4,514（224）、断熱材7,294（-209）、その他8,567（279）。電子材料依存高。
- 配当方針: 年間114円（前期106円、増配）。第2四半期末27.50円。
- 株主還元施策: 配当増額、自己株式保有。
- M&Aや大型投資: 記載なし（固定資産譲渡益計上予定）。
- 人員・組織変更: 記載なし。