適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社トレジャー・ファクトリー - **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（2026年2月期 第3四半期） - **総合評価**: 売上高・利益が前年比10％超の二桁成長を維持し、過去最高水準の営業利益を達成。リユース市場の拡大と多業態出店戦略が奏功。 - **主な変化点**: - 売上高は前年同期比+15.3％増、営業利益は+12.2％増と持続的な成長軌道。 - 総資産が24,582百万円（前年度末比+18.0％増）と大幅拡大。 - 短期借入金の増加（+58.9％）が流動負債を押し上げたが、自己資本比率47.9％で財務基盤は健全。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年2月期第3四半期 | 前年同期 | 前年比増減率 | |-----------------------|----------------------|-------------|--------------| | 売上高（営業収益） | 35,198百万円 | 30,515百万円| +15.3％ | | 営業利益 | 3,346百万円 | 2,982百万円 | +12.2％ | | 経常利益 | 3,414百万円 | 3,011百万円 | +13.4％ | | 当期純利益（親会社帰属）| 2,247百万円 | 1,958百万円 | +14.7％ | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 95.87円 | 83.58円 | +14.7％ | | 配当金（年間予想） | 39.00円 | 36.00円 | +8.3％ | **業績結果に対するコメント**: - **成長要因**: 衣料品・ブランド品の需要拡大（衣料+19.7％、ブランド品+19.0％）とEC販売の急成長（+22.9％）。 - **セグメント別**: リユース事業が売上高の97.4％（34,289百万円）を占め、同15.4％増。レンタル事業も+16.1％増と補完。 - **特記事項**: 特別利益として75百万円の受取補償金を計上。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 2025年11月30日 | 前期末（2025年2月） | 前期比増減 | |--------------------------|----------------|---------------------|------------| | **流動資産** | 16,152 | 13,274 | +21.7％ | | 現金及び預金 | 3,256 | 3,014 | +8.0％ | | 売掛金 | 2,178 | 1,391 | +56.6％ | | 商品 | 9,669 | 7,922 | +22.1％ | | その他流動資産 | 1,048 | 946 | +10.8％ | | **固定資産** | 8,429 | 7,555 | +11.6％ | | 有形固定資産 | 4,189 | 3,584 | +16.9％ | | 無形固定資産 | 505 | 479 | +5.4％ | | 投資その他の資産 | 3,733 | 3,492 | +6.9％ | | **資産合計** | **24,582** | **20,830** | **+18.0％**| #### 【負債の部】 | 科目 | 2025年11月30日 | 前期末（2025年2月） | 前期比増減 | |--------------------------|----------------|---------------------|------------| | **流動負債** | 9,706 | 7,826 | +24.0％ | | 短期借入金 | 4,596 | 2,893 | +58.9％ | | 買掛金 | 237 | 162 | +46.3％ | | **固定負債** | 2,934 | 2,500 | +17.4％ | | 長期借入金 | 1,987 | 1,606 | +23.7％ | | **負債合計** | **12,641** | **10,327** | **+22.4％**| #### 【純資産の部】 | 科目 | 2025年11月30日 | 前期末（2025年2月） | 前期比増減 | |--------------------------|----------------|---------------------|------------| | 株主資本 | 11,786 | 10,396 | +13.4％ | | 利益剰余金 | 10,589 | 9,209 | +15.0％ | | 自己株式 | △582 | △585 | -0.5％ | | **純資産合計** | **11,940** | **10,502** | **+13.7％**| | **負債純資産合計** | **24,582** | **20,830** | **+18.0％**| **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性指標**: 自己資本比率47.9％（前期50.0％）と高水準だが、短期借入金増加で流動比率は166％（前期170％）に微減。 - **資産構成**: 商品在庫（+22.1％）と売掛金（+56.6％）が増加し、営業拡大を反映。 - **負債増加要因**: 出店投資のため短期借入金が+58.9％増。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 2026年2月期第3四半期 | 前年同期 | 前年比増減 | 売上高比率 | |--------------------------|----------------------|----------|------------|------------| | 売上高（営業収益） | 35,198 | 30,515 | +15.3％ | 100.0％ | | 売上原価 | 14,164 | 12,188 | +16.2％ | 40.2％ | | **売上総利益** | **21,034** | **18,326**| **+14.8％**| **59.8％** | | 販売費及び一般管理費 | 17,688 | 15,344 | +15.3％ | 50.3％ | | **営業利益** | **3,346** | **2,982**| **+12.2％**| **9.5％** | | 営業外収益 | 107 | 50 | +114.0％ | 0.3％ | | 営業外費用 | 39 | 20 | +95.0％ | 0.1％ | | **経常利益** | **3,414** | **3,011**| **+13.4％**| **9.7％** | | 特別利益 | 75 | 0 | - | 0.2％ | | 特別損失 | 2 | 5 | -60.0％ | 0.0％ | | **税引前当期純利益** | **3,487** | **3,005**| **+16.0％**| **9.9％** | | 法人税等 | 1,178 | 1,014 | +16.2％ | 3.3％ | | **当期純利益** | **2,309** | **1,991**| **+16.0％**| **6.6％** | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性**: 売上高営業利益率9.5％（前期9.8％）と微減も、経常利益率9.7％（前期9.9％）で安定。 - **コスト構造**: 売上原価率40.2％（前期39.9％）と微増。販管費率50.3％（前期50.3％）は横ばい。 - **変動要因**: 営業外収益（為替差益等）が+114％増と寄与。 ### 5. キャッシュフロー - **記載なし**（四半期連結キャッシュフロー計算書は未作成）。 ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高46,252百万円（+9.6％）、営業利益4,420百万円（+9.5％）と予想を維持。 - **成長戦略**: リユース市場の拡大を背景に、直営店・FC店の出店加速（2026年2月期末で319店）。EC・宅配買取の強化。 - **リスク要因**: 物価上昇による個人消費の冷え込み、競合激化。 - **機会**: サステナブル消費の定着とインバウンド需要回復。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間配当予想39円（前期36円）と増配。株主還元を継続。 - **出店計画**: 直営28店・FC2店を出店し、地域別では関東（15店）が中心。 - **M&A**: レンタル事業で「Empty Dressy」を譲受（のれん48百万円計上）。 - **財務方針**: 自己資本比率50％前後を維持しつつ、成長投資を優先。 --- **分析責任者**: 財務アナリスト **免責事項**: 本レポートは開示情報に基づく分析であり、投資判断の唯一の根拠とならないようご注意ください。