適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ZOZO（決算期間：2026年3月期第2四半期、中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）は、売上高が前年同期比6.5%増の1,052億4,900万円と堅調に伸長したものの、LYST連結による粗利率低下と為替差損の影響で中間純利益が同0.6%減の210億600万円にとどまり、業績は横ばい傾向。商品取扱高は11.9%増と好調で、ユーザー拡大と販促施策が奏功。一方、総資産は前期末比8.2%減の1,723億2,800万円、純資産は同3.8%減の949億2,600万円ながら自己資本比率は55.1%（前52.6%）と向上し、財務基盤は安定。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 105,249 | 6.5 | | 営業利益 | 31,074 | 2.0 | | 経常利益 | 30,826 | 1.0 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 21,006 | △0.6 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 23.68円 | - | | 配当金（第2四半期末） | 19.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： - 増収は商品取扱高12.2%増（その他除く）が主要因で、ZOZOTOWN（取扱高4.5%増、売上2.7%増）、LINEヤフーコマース（同18.3%増）が牽引。LYST完全子会社化（取扱高1,863億円、売上246億円、新規連結）が寄与したが、手数料率低く粗利率を1.7pt低下させた。 - 販管費9.5%増（673億7,400万円）ながら取扱高比23.0%（前年比-0.6pt）と効率化（物流費・荷造運賃低下）。為替差損増で経常利益成長鈍化、純利益微減。 - 特筆: 年間購入者数1,252万9,665人（前年比+6.5%）、アクティブ会員数増加も単価・点数減。新規ブランド出店（COS等）とAI開発進む。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | 記載なし | | 現金及び預金 | 記載なし | 記載なし | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 投資その他の資産 | 記載なし | 記載なし | | **資産合計** | 172,328 | △8.2% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | 記載なし | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 記載なし | 記載なし | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | **負債合計** | 記載なし | 記載なし | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | 記載なし | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | **純資産合計** | 94,926 | △3.8% | | **負債純資産合計** | 172,328 | △8.2% | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率55.1%（前期52.6%）と向上、財務安全性高い。純資産減少は利益剰余金変動等による可能性。 - 流動比率・当座比率等の詳細記載なし。総資産減少は現預金等流動資産減か。 - 主な変動点: LYST連結影響で資産構成変化も詳細不明。継続企業前提注記あり。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|--------|------------| | 売上高（営業収益） | 105,249 | 6.5 | 100.0% | | 売上原価 | 6,801 | 記載なし | 6.5% | | **売上総利益** | 98,448 | 7.0 | 93.5% | | 販売費及び一般管理費 | 67,374 | 9.5 | 64.0% | | **営業利益** | 31,074 | 2.0 | 29.5% | | 営業外収益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | 営業外費用 | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | **経常利益** | 30,826 | 1.0 | 29.3% | | 特別利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | 特別損失 | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | 税引前当期純利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | 法人税等 | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | **当期純利益** | 21,006 | △0.6 | 20.0% | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率93.5%（粗利率33.6%対取扱高）と高水準だが前年比低下。営業利益率29.5%（同-1.1pt）と収益性維持。 - ROE等詳細記載なし。販管費率低下（物流効率化）が利益支えるも広告費・のれん償却増。 - 主変動要因: LYST低手数料率、9月気温高止まり需要減。EBITDAマージン11.9%（-0.7pt）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 中間連結キャッシュフロー計算書の詳細記載なし（目次に存在するが数値未開示）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（2025年4月1日～2026年3月31日）：売上高2,315億円（8.6%増）、営業利益692億円（6.9%増）、経常利益691億円（6.5%増）、純利益478億円（5.4%増）、EPS53.66円。修正なし。 - 中期計画: ZOZOTOWNユーザー拡大、AIエージェント開発、コスメ強化、LYST活用のグローバル成長。 - リスク要因: 物価上昇・気候変動による消費低下、地政学・為替変動。 - 成長機会: セールイベント、ブランド出店、海外非連続成長。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 単一セグメント（EC事業）だが事業別ではZOZOTOWN取扱高2,356億円（構成比75.4%、前年比4.5%増）、LINEヤフー344億円（11.0%、18.3%増）、LYST186億円（6.0%、新規）、BtoB39億円（△36.3%減）。 - 配当方針: 年間39円予想（第2四半期末19円、期末20円）。株式分割（1:3）考慮。 - 株主還元施策: 配当維持。 - M&Aや大型投資: 2025年4月LYST LTD・ZOZO U.K. LIMITED完全子会社化（新規連結）。 - 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式892,032,372株（期末）。