決算
2026-01-14T15:30
2025年11月期 決算短信[日本基準]（連結）
テクノアルファ株式会社 (3089)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: テクノアルファ株式会社
- **決算期間**: 2024年12月1日～2025年11月30日
- **総合評価**: 全事業で堅調な成長を達成し、売上高・利益ともに2桁増加。マリン・環境機器事業の突出した業績が収益拡大の原動力となった。財務体質は自己資本比率69.5%とさらに強化され、キャッシュフローも大幅改善。
- **主な変化点**:
1. 売上高が4,522百万円（+13.9%）、営業利益587百万円（+112.1%）と大幅増益。
2. マリン・環境機器事業の営業利益率が41.4%と急拡大。
3. 営業キャッシュフローが606百万円の流入に転換。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2025年11月期（百万円） | 2024年11月期（百万円） | 前期比増減率 |
|------|-----------------------|-----------------------|-------------|
| 売上高 | 4,522 | 3,969 | +13.9% |
| 営業利益 | 587 | 277 | +112.1% |
| 経常利益 | 603 | 317 | +90.4% |
| 当期純利益 | 413 | 212 | +94.3% |
| EPS（円） | 233.71 | 120.31 | +94.2% |
| 配当金（円/株） | 35.00 | 35.00 | 0.0% |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: マリン・環境機器事業で前年度受注の大型案件（舶用クレーン等）が納入されたことが最大の要因。エレクトロニクス事業は半導体テスター需要が安定し、SI事業はシステムインテグレーション強化で黒字転換。
- **事業セグメント**:
- マリン・環境機器: 売上高1,057百万円（+63.7%）、営業利益438百万円（+139.5%）
- エレクトロニクス: 売上高2,604百万円（+1.6%）、営業利益286百万円（△2.1%）
- SI事業: 売上高695百万円（+11.7%）、営業利益74百万円（赤字解消）
- **特記事項**: 為替差益（2百万円）と保険返戻金（12百万円）が営業外収益に寄与。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比増減 |
|------|--------------|------------|
| **流動資産** | 2,760 | +210 |
| 現金及び預金 | 725 | +276 |
| 受取手形・売掛金 | 1,063 | +99 |
| 商品 | 496 | +266 |
| **固定資産** | 569 | +104 |
| 有形固定資産 | 263 | +52 |
| 無形固定資産 | 60 | +17 |
| **資産合計** | **3,329** | **+315** |
**【負債の部】**
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比増減 |
|------|--------------|------------|
| **流動負債** | 875 | △58 |
| 短期借入金 | 300 | △210 |
| 買掛金 | 111 | △64 |
| **固定負債** | 141 | +15 |
| **負債合計** | **1,016** | **△43** |
**【純資産の部】**
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比増減 |
|------|--------------|------------|
| 資本金 | 100 | 0 |
| 利益剰余金 | 2,744 | +351 |
| 自己株式 | △657 | 0 |
| **純資産合計** | **2,313** | **+357** |
| **負債純資産合計** | **3,329** | **+315** |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 69.5%（前期64.9%）と財務健全性が向上。
- **流動比率**: 315.3%（前期273.2%）で短期支払能力が改善。
- **主な変動点**: 現預金が275百万円増加し、短期借入金を210百万円返済。利益剰余金の蓄積が純資産増加の主因。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比増減 | 売上高比率 |
|------|--------------|------------|------------|
| 売上高 | 4,522 | +13.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,991 | +6.1% | 66.1% |
| **売上総利益** | **1,532** | **+33.2%** | **33.9%** |
| 販管費 | 945 | +8.2% | 20.9% |
| **営業利益** | **587** | **+112.1%** | **13.0%** |
| 経常利益 | 603 | +90.4% | 13.3% |
| 当期純利益 | 413 | +94.3% | 9.1% |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性指標**: 売上高営業利益率13.0%（前期7.0%）、ROE19.3%（前期11.3%）と大幅改善。
- **コスト構造**: 売上原価比率が66.1%（前期71.0%）と低下し、粗利益率拡大。販管費は管理可能範囲内の増加（+8.2%）。
- **変動要因**: マリン・環境機器事業の高利益率案件が収益性を押し上げ。
### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 2025年11月期（百万円） |
|------|-------------------------|
| 営業活動CF | +606 |
| 投資活動CF | △61 |
| 財務活動CF | △273 |
| 現金期末残高 | 725 |
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 大型案件の納入時期変動リスクにより2026年11月期予想は未開示。
- **成長戦略**: 半導体テストソリューション・舶用機器の販売強化を継続。
- **リスク要因**: 地政学リスク（中東情勢）・為替変動。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: マリン・環境機器事業が最大の収益源に成長（営業利益構成比74.7%）。
- **配当方針**: 年間配当35円/株を維持（配当性向15.0%）。
- **財務戦略**: 借入金圧縮と内部留保蓄積により財務基盤を強化。
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**総括**: テクノアルファ株式会社はマリン・環境機器事業の急成長を軸に、売上高・利益ともに過去最高水準を達成。財務体質の強化とキャッシュフロー改善が今後の成長基盤を固めた。事業ポートフォリオの多角化が収益安定性を高めている一方、大型案件依存のリスク管理が今後の課題。