決算短信
2025-05-12T11:30
2025年12月期 第1四半期決算短信[日本基準]（連結）
株式会社ソリトンシステムズ (3040)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ソリトンシステムズの2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日）連結決算は、売上高が微増ながら営業利益が大幅増益となり、全体として良好な業績を示した。高粗利率のクラウドサービス売上拡大と販売管理費削減が主な要因で、粗利率が改善した。一方、為替差損やソリトン上海の連結除外、特別損失が発生し経常利益は減少。総資産は前期末比1.7%減の22,880百万円、自己資本比率52.2%（前期末52.7%）と安定。通期予想は据え置きで成長継続が見込まれる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 4,585 | 0.2 |
| 営業利益 | 593 | 21.3 |
| 経常利益 | 528 | -7.4 |
| 当期純利益 | 400 | 2.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 21.63円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は、商品・製品売上9.5%減をクラウドサービス21.6%増が補った結果。ITセキュリティ事業（売上4,308百万円、1.5%増、セグメント利益805百万円、5.1%増）が主力で堅調、映像コミュニケーション事業は公共案件の谷間で25.7%減、Eco新規事業は110.0%増だが損失縮小。営業利益増は粗利率改善（45.9%）と販売管理費3.1%減による。経常利益減は為替差損60百万円、純利益増はソリトン上海出資譲渡の節税効果。ソリトン上海（SI事業）の連結除外が商品売上減要因。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 20,625 | -272 |
| 現金及び預金 | 14,713 | +21 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,992 | -257 |
| 棚卸資産 | 888 | +217 |
| その他 | 3,032 | -253 |
| 固定資産 | 2,255 | -133 |
| 有形固定資産 | 759 | +17 |
| 無形固定資産 | 396 | -39 |
| 投資その他の資産 | 1,098 | -112 |
| **資産合計** | 22,880 | -406 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 10,822 | -23 |
| 支払手形及び買掛金 | 970 | +57 |
| 短期借入金 | 61 | -2 |
| その他 | 9,791 | -78 |
| 固定負債 | 99 | -57 |
| 長期借入金 | - | - |
| その他 | 99 | -57 |
| **負債合計** | 10,921 | -80 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 12,164 | -322 |
| 資本金 | 1,326 | 0 |
| 利益剰余金 | 10,748 | -322 |
| その他の包括利益累計額 | -216 | -1 |
| **純資産合計** | 11,959 | -324 |
| **負債純資産合計** | 22,880 | -406 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率52.2%（前期末52.7%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率約1.9倍（流動資産/流動負債）、当座比率も現金中心で良好。資産構成は流動資産90%超と運転資金中心、負債は契約負債（8,431百万円）が大半でサブスク収益の前受金。主な変動は電子記録債権・売掛金減少（回収改善）、棚卸・前払費用増加、配当支払いによる利益剰余金減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 4,585 | +10 | 100.0 |
| 売上原価 | 2,479 | -46 | 54.1 |
| **売上総利益** | 2,106 | +56 | 45.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,512 | -49 | 33.0 |
| **営業利益** | 593 | +104 | 12.9 |
| 営業外収益 | 5 | -81 | 0.1 |
| 営業外費用 | 70 | +66 | 1.5 |
| **経常利益** | 528 | -42 | 11.5 |
| 特別利益 | 0 | 0 | 0.0 |
| 特別損失 | 86 | +78 | 1.9 |
| 税引前当期純利益 | 442 | -120 | 9.6 |
| 法人税等 | 42 | -130 | 0.9 |
| **当期純利益** | 399 | +9 | 8.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率45.9%（前期44.8%）と改善、営業利益率12.9%（前期10.7%）で収益性向上。ROEは純資産ベースで約1.3%（年率化推定）。コスト構造は売上原価54.1%、販管費33.0%と安定、販管費減はオフィス投資抑制。変動要因はクラウドサービス増、為替差損、関係会社出資金売却損73百万円。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません。減価償却費は75百万円（前期73百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高19,500百万円（4.8%増）、営業利益2,200百万円（7.7%増）、経常利益2,200百万円（2.0%増）、純利益1,750百万円（1.4%増）、EPS94.41円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: DX・生成AI活用、サイバーセキュリティ強化（NetAttestシリーズ新機能、Soliton DNS Guard）、ウクライナ復興支援（Zaoシリーズ遠隔操縦）。
- リスク要因: トランプ政権関税政策によるIT投資抑制、為替変動。
- 成長機会: GIGAスクール第2期、Chromebook対応、サイバー演習・人材育成。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ITセキュリティ（売上4,308百万円/1.5%増、利益805百万円/5.1%増）、映像コミュニケーション（226百万円/25.7%減、利益2百万円/92.7%減）、Eco新規事業（49百万円/110.0%増、損失37百万円/縮小）。
- 配当方針: 2025年12月期予想 中間26円、期末26円、合計52円（前期同）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: ソリトン上海出資譲渡（連結除外）。
- 人員・組織変更: 映像伝送チームを映像コミュニケーション事業へ移管。会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。