決算短信
2025-05-15T12:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
アルコニックス株式会社 (3036)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
アルコニックス株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、全セグメントで増収増益を達成し、売上高12.6%増、営業利益26.6%増、当期純利益200.7%増と非常に良好な業績となった。非鉄金属市況の変動や為替不安定下でも、半導体・AI関連需要やコスト改善が寄与。総資産は13,743百万円増加し196,634百万円、純資産は3,961百万円増の70,312百万円。自己資本比率は35.4%と安定を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 197,004 | 12.6 |
| 営業利益 | 6,919 | 26.6 |
| 経常利益 | 7,528 | 38.2 |
| 当期純利益 | 4,805 | 200.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 159.31円 | - |
| 配当金 | 74.00円 | 34.5 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はアルミ・銅原料、半導体装置関連金属加工品、メッキ材料等の取引拡大による。全4セグメント（商社流通－電子機能材、アルミ銅、製造－装置材料、金属加工）で増収増益、特に金属加工セグメント利益31.4%増。利益急増は収益率改善（カーボンブラシ等）と市況好転（アルミ・銅価格上昇）が主因。特筆は純利益の大幅回復で、前期の特別損失影響からの反動も大きい。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 144,374 | +11,825 |
| 現金及び預金 | 18,762 | △2,709 |
| 受取手形及び売掛金 | 57,415 | +6,053 |
| 棚卸資産 | 56,497 | +7,273 |
| その他 | 11,700 | +1,208 |
| 固定資産 | 52,260 | +9,516 |
| 有形固定資産 | 37,374 | +5,637 |
| 無形固定資産 | 2,995 | △93 |
| 投資その他の資産 | 11,891 | △3,625 |
| **資産合計** | 196,634 | +13,743 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | +1,927 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | △2,926 |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 126,321 | +9,781 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +2,977 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | +1,313 |
| **純資産合計** | 70,312 | +3,961 |
| **負債純資産合計** | 196,634 | +13,743 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率35.4%（前期35.9%）と高水準を維持し、安全性は安定。流動比率は流動資産144,374百万円に対し流動負債不明だが、売掛金・棚卸資産増で流動性向上。当座比率も現金減を補う受取債権増で問題なし。資産構成は流動資産73.4%、棚卸・売掛中心の商社特性。主な変動は棚卸資産+7,273百万円（売上増対応）、有形固定資産+5,637百万円（設備投資）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 197,004 | 12.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 6,919 | 26.6 | 3.5 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 7,528 | 38.2 | 3.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 4,805 | 200.7 | 2.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率3.5%（前期3.1%）と改善、経常利益率3.8%（同3.1%）。ROE7.1%（前期2.5%）と収益性向上。コスト構造は商社流通中心で原価率高めだが、収益率改善（装置材料のカーボンブラシ等）が寄与。前期比変動は売上増と利益率向上による純利益急伸。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 7,003百万円（前期15,215百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △4,705百万円（前期△2,622百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,799百万円（前期△19,281百万円）
- フリーキャッシュフロー: 2,298百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 17,781百万円（前期19,721百万円）。営業CFは税引前利益・仕入債務増でプラス維持も棚卸増で減少。投資CF悪化は設備・子会社取得投資。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上215,000百万円（9.1%増）、営業利益8,800百万円（27.2%増）、経常利益8,200百万円（8.9%増）、純利益5,400百万円（12.4%増）、EPS179.02円、配当84円。
- 中期経営計画や戦略: 「長期経営計画2030」に基づき、既存事業強化、新規投資、M&A、シナジー追求、低採算事業変革。
- リスク要因: 米中貿易摩擦、関税政策、自動車・半導体市況変動、為替不安定。
- 成長機会: AI・半導体・二次電池需要、内需シフト、コスト転嫁。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 全4セグメント増収増益（電子機能材売上5.6%増・利益28.4%増、アルミ銅16.3%増・63.9%増、装置材料7.1%増・68.6%増、金属加工15.6%増・31.4%増）。
- 配当方針: 安定配当継続、内部留保確保。2025年3月期74円（配当性向46.5%、純資産配当率3.3%）。
- 株主還元施策: 増配実施。
- M&Aや大型投資: 新規連結1社（株式会社坂本電機製作所）、除外3社。設備投資7,091百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。役員異動あり（詳細添付資料）。会計方針変更（基準改正に伴う）。