決算短信
2025-08-29T15:30
2026年４月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ラクーンホールディングス (3031)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ラクーンホールディングス、2026年4月期第1四半期（2025年5月1日～2025年7月31日）。売上高は前年同期比2.3%増の1,559百万円と微増したが、販管費増（+8.8%、人件費+5.5%、広告+5.6%、米関税影響の海外送料等+20.2%）により営業利益は-9.6%の271百万円と減益。経常利益・純利益もそれぞれ-11.5%、-15.9%と利益段階で圧縮。主な変化点はEC事業の流通額拡大（+8.5%）も費用ボラティリティ高と、フィナンシャル事業のラクーンレント連結除外影響。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 1,559 | +2.3 |
| 営業利益 | 271 | -9.6 |
| 経常利益 | 264 | -11.5 |
| 当期純利益 | 172 | -15.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 8.49円 | - |
| 配当金 | -（第1Q末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はEC事業（922百万円、+6.6%）の「スーパーデリバリー」流通額7,267百万円（+8.5%、国内+9.9%、海外+4.9%）とフィナンシャル事業（723百万円、-1.9%）の「Paid」取扱高+11.5%が寄与も、後者はラクーンレント除外影響。減益要因は販管費増で、EC事業セグメント利益287百万円（-3.8%、海外送料変動大）、フィナンシャル181百万円（-1.0%）。特筆はSEO強化・客単価底打ち確認。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 13,032 | -2.1 |
| 現金及び預金 | 4,014 | -7.5 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,026 | +2.1 |
| 棚卸資産 | 0 | +75.4 |
| その他 | 763 | -20.3 |
| 固定資産 | 2,925 | +0.7 |
| 有形固定資産 | 1,386 | -0.4 |
| 無形固定資産 | 459 | +4.0 |
| 投資その他の資産 | 1,080 | +0.9 |
| **資産合計** | 15,956 | -1.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 10,509 | -1.7 |
| 支払手形及び買掛金 | 9,090 | -1.2 |
| 短期借入金 | 500 | +66.7 |
| その他 | 919 | -8.1 |
| 固定負債 | 928 | -1.2 |
| 長期借入金 | 870 | -1.3 |
| その他 | 58 | -0.2 |
| **負債合計** | 11,436 | -1.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 4,337 | -1.7 |
| 資本金 | 1,877 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 2,992 | - |
| その他の包括利益累計額 | 10 | 0.0 |
| **純資産合計** | 4,520 | -1.4 |
| **負債純資産合計** | 15,956 | -1.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率27.2%（前期27.3%）と安定も低水準でレバレッジ依存。流動比率124%（流動資産/流動負債）、当座比率38%（現金等/流動負債）と短期安全性やや低め。資産構成は流動資産82%中心（売掛金中心+2.1%）、負債は買掛金79%。主変動は現金-326百万円（税・配当支払）、売掛+182百万円（取引増）、買掛-106百万円、短期借入+200百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 1,559 | +2.3 | 100.0% |
| 売上原価 | 287 | -5.5 | 18.4% |
| **売上総利益** | 1,272 | +4.2 | 81.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,001 | +8.8 | 64.2% |
| **営業利益** | 271 | -9.6 | 17.4% |
| 営業外収益 | 2 | +55.5 | 0.1% |
| 営業外費用 | 9 | +251.4 | 0.6% |
| **経常利益** | 264 | -11.5 | 16.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 264 | -11.5 | 16.9% |
| 法人税等 | 91 | -2.0 | 5.9% |
| **当期純利益** | 173 | -15.8 | 11.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率81.6%（+2.0pt、原価率低下）、営業利益率17.4%（-2.6pt、販管費率64.2%↑）。ROE計算不可（四半期）。コスト構造は販管費中心（人件・広告・送料増）。変動要因は米関税影響の海外送料ボラティリティとラクーンレント除外。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -214百万円（税支払-343、売掛増-182）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -62百万円（無形固定-44、投資有価-25）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -60百万円（短期借入+200、配当-245）
- フリーキャッシュフロー: -276百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年4月期）：売上6,740百万円（+10.5%）、営業利益1,410百万円（+12.4%）、経常1,400百万円（+0.2%）、純利益900百万円（+7.5%）、EPS44.27円。修正なし、予定通り。
- 中期経営計画：初年度「顧客ニーズを生かした各サービス成長とグループ顧客化によるLTV向上」、二桁増収益目指し顧客獲得強化。
- リスク要因：物価上昇、米関税政策、海外送料変動、経済不透明。
- 成長機会：スーパーデリバリーのSEO・客単価向上、Paid取扱高拡大、URIHO保証残高+4.6%。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：EC事業売上922百万円（+6.6%、利益287百万円-3.8%）、フィナンシャル事業723百万円（-1.9%、利益181百万円-1.0%）。
- 配当方針：通期22円予想（前期22円、修正なし）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし（ラクーンレント前期Q3連結除外）。