【企業名】 企業名: 株式会社ハブ

【決算評価】 決算評価: 良い

【簡潔な要約】 株式会社ハブは2026年2月期決算で、売上高11,335百万円（前年比6.6%増）、営業利益534百万円（前年比17.9%増）、経常利益528百万円（前年比19.8%増）、当期純利益609百万円（前年比36.7%増）と増収増益を達成しました。新規出店と既存店客数増施策が奏功し、売上高は2期連続で過去最高を更新。利益面では原材料費高騰などのコスト増を吸収し、営業利益率は4.7%と前期の4.3%から改善しました。配当は期末一括10円（特別配当1円含む）を実施し、株主還元にも配慮しています。

【詳細な財務分析レポート】

1. 総評

株式会社ハブ（東証3030）の2026年2月期決算は、売上高11,335百万円（前年比6.6%増）、営業利益534百万円（前年比17.9%増）、経常利益528百万円（前年比19.8%増）、当期純利益609百万円（前年比36.7%増）と増収増益を達成しました。2期連続で売上高過去最高を更新し、利益面でも原材料費高騰などのコスト増を吸収しながら増益を確保しました。営業利益率は4.7%と前期の4.3%から改善し、収益性の向上が確認できます。新規出店と既存店客数増施策が奏功し、構造改革とデジタル活用の最適化が業績拡大に寄与しました。

2. 業績結果

【数値】 - 売上高: 11,335百万円（前年比6.6%増） - 営業利益: 534百万円（前年比17.9%増） - 経常利益: 528百万円（前年比19.8%増） - 当期純利益: 609百万円（前年比36.7%増） - EPS: 48.48円（前年比36.7%増） - 配当: 期末一括11円（特別配当1円含む）

【業績結果に対するコメント】 売上高は2期連続で過去最高を更新し、6.6%の増収を達成しました。これは新規出店と既存店客数増施策が奏功した結果です。新規出店ではJR駅改札内店舗や商業施設内への出店を積極化し、110店舗体制を構築しました。既存店ではメンバーズシステムを基軸に新規客獲得とリピート促進に注力し、IPやスポーツコンテンツ、自治体とのタイアップなど多角的な集客チャネルを強化しました。利益面では原材料費高騰などのコスト増を吸収しながら増益を確保し、営業利益率は4.7%と前期の4.3%から改善しました。これは商材の訴求力を高めるキャンペーンメニューの展開や接客サービスの向上、デジタル活用の最適化など収益性向上施策が寄与したものです。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 3,358 | +66 | | 現金及び預金 | 2,635 | -7 | | 受取手形及び売掛金 | 354 | +67 | | 棚卸資産 | 89 | +6 | | その他 | 280 | +231 | | 固定資産 | 3,295 | +402 | | 有形固定資産 | 1,368 | +135 | | 無形固定資産 | 69 | +38 | | 投資その他の資産 | 1,858 | +232 | | 資産合計 | 6,654 | +469 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 1,750 | +42 | | 支払手形及び買掛金 | 274 | +10 | | 短期借入金 | 392 | -41 | | その他 | 1,084 | +73 | | 固定負債 | 1,496 | -85 | | 長期借入金 | 848 | -102 | | その他 | 648 | +17 | | 負債合計 | 3,246 | -43 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 3,371 | +484 | | 資本金 | 100 | 0 | | 利益剰余金 | 1,810 | +485 | | その他の包括利益累計額 | 36 | +29 | | 純資産合計 | 3,408 | +513 | | 負債純資産合計 | 6,654 | +469 |

【貸借対照表に対するコメント】 自己資本比率は50.7%と前期の46.7%から4.0ポイント改善し、財務基盤が強化されました。流動比率は192.1%、当座比率は95.1%といずれも前期から改善し、短期的な支払い能力は十分に確保されています。資産面では有形固定資産と繰延税金資産の増加が目立ち、店舗網拡大と収益性向上に向けた投資が進んでいることがわかります。負債面では長期借入金の返済が進み、固定負債が前期比85百万円減少しました。純資産は当期純利益の計上と利益剰余金の積み上げにより512百万円増加し、株主資本が拡大しました。

4. 損益計算書

【損益計算書に対するコメント】 売上高営業利益率は4.7%と前期の4.3%から0.4ポイント改善し、収益性の向上が確認できます。売上総利益率は70.2%と前期の70.4%からわずかに低下しましたが、これは原材料費高騰などのコスト増を一部価格転嫁した結果です。販売費及び一般管理費は売上高の伸びを上回る6.3%増となりましたが、これは新規出店や既存店活性化に向けた販促費や人件費の増加によるものです。営業外収益は助成金収入や保険配当金の増加により前期比98.1%増と大幅に増加し、経常利益の押し上げに寄与しました。特別損失は減損損失が前期比8.5%減少し、42百万円にとどまりました。法人税等調整額は前期の79百万円のマイナスから157百万円のマイナスに拡大し、実効税率が低下したことが当期純利益の大幅増に寄与しました。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: +912百万円（前年比+477百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: -620百万円（前年比-285百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: -299百万円（前年比+918百万円）
• フリーキャッシュフロー: +292百万円

6. 今後の展望

2027年2月期の業績予想は、売上高12,000百万円（前年比5.9%増）、営業利益600百万円（前年比12.3%増）、経常利益580百万円（前年比9.8%増）、当期純利益330百万円（前年比45.9%減）としています。営業利益は増益を見込むものの、当期純利益は法人税等調整額の影響で大幅減益を予想しています。中期経営計画（2025-2027）では「挑戦」をテーマに掲げ、全国47都道府県への出店戦略「SmasH47」を推進し、企業価値最大化を目指します。リスク要因としては原材料費高騰や人件費上昇、消費者の節約志向など構造的課題が挙げられますが、成長機会としてはインバウンド需要の取り込みやデジタル活用の最適化、新業態開発などが期待されます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 英国風PUB事業のみで、売上高11,335百万円、営業利益534百万円
• 配当方針: 安定的な配当を基本方針とし、業績や財務状況を勘案して決定
• 株主還元施策: 期末一括11円（特別配当1円含む）を実施し、配当性向は22.7%
• M&Aや大型投資: 新規出店を積極化し、2026年2月期末時点で110店舗体制を構築
• 人員・組織変更: 処遇改善による優秀な人財の確保と定着を推進