適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ADワークスグループの2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～9月30日）は、売上高が前年同期比54.7%増の52,278百万円、営業利益が81.5%増の4,161百万円と大幅増収増益を達成。不動産販売事業の国内一棟収益不動産および小口化商品販売が急成長し、仕入・販売強化が主な要因。通期計画に対する進捗率も高く、ROE15.4%（計画）達成が見込まれる好調な業績。一方、有利子負債増加に伴う財政負担に留意が必要。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 52,278 | +54.7 | | 営業利益 | 4,161 | +81.5 | | 経常利益 | 3,706 | +107.9 | | 当期純利益 | 2,316 | +109.4 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 47.92円 | - | | 配当金 | 第2四半期末6.00円（期末予想10.00円、年間合計16.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： - 増収増益の主因は収益不動産販売事業の売上高48,326百万円（前年比+163.1%）、営業利益5,039百万円。一棟収益不動産売上28,448百万円（+153%）、小口化商品17,481百万円（+172%）と国内需要旺盛。仕入高39,252百万円（+76.2%）で収益不動産残高48,111百万円（+5.8%）に拡大。 - ストック型フィービジネスは売上4,313百万円（-5.4%）、営業利益948百万円と安定。賃料収入1,324百万円（横ばい）。 - 特筆事項：通期計画上方修正（11月13日）。連結範囲変更（新規1社、除外2社）あり。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 53,310 | +9.5% | | 現金及び預金 | 13,098 | +29.3% | | 受取手形及び売掛金 | 72 | -35.5% | | 棚卸資産（販売用不動産等） | 38,518 | +5.1% | | その他 | 1,623 | -14.8% | | 固定資産 | 11,896 | +7.2% | | 有形固定資産 | 9,790 | +7.5% | | 無形固定資産 | 459 | +2.7% | | 投資その他の資産 | 1,646 | +6.7% | | **資産合計** | 65,218 | +9.0% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 797 | -14.6% | | 短期借入金 | 941 | +118.1% | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 44,941 | +11.9% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |---------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 20,277 | +8.1% | | **負債純資産合計** | 65,218 | +9.0% | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率31.0%（前期31.3%）と横ばい。自己資本20,229百万円（+8.1%）。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金13,098百万円増加で流動性向上。販売用不動産38,517百万円（資産59.1%）が主力。 - 資産構成：販売用不動産・仕掛販売用不動産中心（全体74.1%）。負債は有利子負債39,933百万円（+10.7%）増加、仕入拡大反映。 - 主な変動：資産+5,409百万円、負債主導の拡大。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 52,278 | +54.7 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 4,161 | +81.5 | 8.0 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 3,706 | +107.9 | 7.1 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 3,706 | +107.9 | 7.1 | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 2,316 | +109.4 | 4.4 | **損益計算書に対するコメント**： - 営業利益率8.0%（前期6.8%）と改善。売上総利益率は不動産販売で高水準（一棟4,642百万円、小口化3,719百万円）。 - ROE計画15.4%（成長戦略目標13-14%超え）。詳細記載なしのため推定。 - コスト構造：仕入高39,252百万円が売上原価主力。販売費等効率化。 - 変動要因：販売拡大と内部成長施策。営業外影響小。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績計画（上方修正後）：売上高60,500百万円（+21.2%）、営業利益5,000百万円（+55.4%）、税引前純利益4,900百万円（+92.3%）、純利益2,870百万円（+78.2%）。第3四半期進捗86.4%等と順調。 - 中期経営計画（第2次、2024-2026年）：2025年ROE15.4%、2026年売上60,500百万円。企業価値向上成長戦略（ROE13-14%目標、2027年）。 - リスク要因：金利上昇、為替変動、資金調達環境悪化（米国）。 - 成長機会：不動産小口化拡大、一棟販売多様化（ホテル等）、ストック事業強化、ノンアセット新規事業。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：収益不動産販売（売上48,326百万円、利益5,039百万円）、ストック型フィービジネス（売上4,313百万円、利益948百万円）。 - 配当方針：年間16.00円（増配修正）。 - 株主還元施策：成長戦略下ROE・PBR改善。 - M&Aや大型投資：連結範囲変更（新規1社、除外2社：スミカワADD、AvenueWorksGeorgetownLLC）。仕入積極化。 - 人員・組織変更：記載なし。仕入専門組織20人超。役員株式報酬信託導入。