適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社ツクルバ - **決算期間**: 2025年8月1日～2025年10月31日（2026年7月期第1四半期） - **総合評価**: 売上高・営業利益が前年同期比で大幅増加し、経常利益も黒字化した点で業績は改善傾向。ただし、最終利益は依然として赤字で、コスト構造の最適化が課題。 - **主な変化点**: - 売上高が前年同期比+74.1%増と急成長。 - 営業外費用（支払利息等）の増加が純利益の足枷に。 - 総資産は前期末比3.4%減で、負債圧縮が進む。 --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 当期値（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 | |------|------------------|--------------------|--------| | 売上高 | 2,677 | 1,538 | **+74.1%** | | 営業利益 | 25 | 6 | **+313.9%** | | 経常利益 | 20 | △11 | 黒字転換 | | 当期純利益 | △6 | △26 | **△77.5%改善** | | EPS（円） | △0.67 | △2.45 | - | | 配当金 | 0.00 | 0.00 | 変更なし | **業績結果に対するコメント**: - **売上高増の要因**: 中古マンション流通プラットフォーム「cowcamo」の営業強化と市場拡大（首都圏中古マンション成約件数：前年比+36.5%）。 - **営業利益改善**: 売上総利益率34.4%（前年同期51.5%）と低下したが、販管費比率33.4%（同51.1%）が改善。 - **課題**: 営業外費用（支払利息等）が2,679万円と前年比53.3%増加し、純利益の損失要因に。 --- ### 3. 貸借対照表（バランスシート） #### 【資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 5,611 | △3.3% | | 現金及び預金 | 1,500 | △19.7% | | 販売用不動産 | 1,556 | △5.3% | | 仕掛販売用不動産 | 2,020 | +10.0% | | **固定資産** | 322 | △5.1% | | **資産合計** | **5,933** | **△3.4%** | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 3,359 | △4.0% | | 短期借入金 | 1,654 | △0.8% | | **固定負債** | 649 | △8.7% | | **負債合計** | **4,008** | **△4.8%** | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 1,793 | +0.2% | | 利益剰余金 | 151 | △3.8% | | **純資産合計** | **1,925** | **△0.3%** | | **自己資本比率** | **30.2%** | **+1.1pt** | **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性**: 流動比率167%（前期末166%）で安定。現預金1,500百万円に対し短期借入金1,654百万円で資金繰りに注意必要。 - **負債圧縮**: 総負債が△4.8%減少し、長期借入金も△6.7%減。 - **課題**: 現預金が前期比△3.7億円減少し、投資余力に懸念。 --- ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高 | 2,677 | +74.1% | 100.0% | | 売上原価 | 1,757 | +135.4% | 65.6% | | **売上総利益** | **920** | +16.2% | **34.4%** | | 販管費 | 895 | +14.0% | 33.4% | | **営業利益** | **25** | +313.9% | **0.9%** | | 営業外費用 | 27 | +53.3% | 1.0% | | **経常利益** | **20** | 黒字転換 | **0.7%** | | **当期純利益** | **△6** | △77.5%改善 | **△0.2%** | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性**: 売上高営業利益率0.9%（前年同期0.4%）と低水準だが改善傾向。 - **コスト課題**: 売上原価率65.6%（前年同期48.6%）が悪化し、仕入れ・製造コストの管理が急務。 - **特別損益**: 特別利益1,492万円（保険金等）が損失縮小に寄与。 --- ### 5. キャッシュフロー - **記載なし**（四半期CF計算書未作成）。減価償却費は当期460万円。 --- ### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年7月期通期）**: - 売上高120億円（+48.1%）、営業利益3.7億円（+34.7%）、当期純利益1.7～2.2億円（黒字転換予定）。 - **戦略**: 中古マンション市場の拡大を背景に「cowcamo」のシェア拡大を推進。 - **リスク**: 金利上昇による利息負担増、不動産市場の景気減速懸念。 --- ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 普通株は無配継続。種類株式（非上場）に年10,000円/株の配当予定。 - **人員・組織**: 特記事項なし。 - **開示情報**: 機関投資家向け決算説明会を2025年12月12日に開催。 --- **分析責任者**: 財務アナリスト **作成日**: 2025年12月12日