決算短信
2025-05-09T14:00
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
シノブフーズ株式会社 (2903)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
シノブフーズ株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比5.2%増の57,651百万円と増加した一方、コスト高騰と広島工場の減損損失937百万円計上により営業利益・経常利益が微減、当期純利益が14.6%減の996百万円となった。全体として業績は横ばい傾向を維持したが、利益率低下が課題。総資産は現金減少等で29,684百万円（同△2.5%）、純資産は15,136百万円（同+1.2%）と堅調。自己資本比率は50.5%に向上し、財務基盤は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 57,651 | +5.2 |
| 営業利益 | 2,332 | △1.6 |
| 経常利益 | 2,367 | △1.7 |
| 当期純利益 | 996 | △14.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 82.10円 | - |
| 配当金 | 27.00円 | +8.0 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はコンビニ・スーパー向け弁当・惣菜等の需要回復で5.2%増となったが、原材料・労働・物流・エネルギーコストの高騰が売上原価（49,106百万円、同+4.9%）と販売管理費（6,212百万円、同+10.2%）を押し上げ、営業利益率は4.0%（前期4.3%）に低下。特別損失の減損損失937百万円（前期812百万円）が純利益を大幅圧迫。主要収益源は中食製品卸売で、セグメント別詳細は記載なし。冷凍事業の海外展開（香港進出）開始が特筆点。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 13,198 | △133 |
| 現金及び預金 | 6,279 | △702 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,380 | +499 |
| 棚卸資産 | 389 | +99 |
| その他 | 149 | △9 |
| 固定資産 | 16,486 | △617 |
| 有形固定資産 | 15,407 | △807 |
| 無形固定資産 | 156 | +10 |
| 投資その他の資産 | 921 | +178 |
| **資産合計** | 29,684 | △751 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 10,563 | +586 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,471 | +383 |
| 短期借入金 | 1,954 | +90 |
| その他 | 4,138 | +113 |
| 固定負債 | 3,983 | △1,515 |
| 長期借入金 | 3,866 | △1,532 |
| その他 | 117 | +17 |
| **負債合計** | 14,547 | △928 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 14,964 | +195 |
| 資本金 | 4,693 | 0 |
| 利益剰余金 | 8,439 | +666 |
| その他の包括利益累計額 | 26 | △68 |
| **純資産合計** | 15,136 | +177 |
| **負債純資産合計** | 29,684 | △751 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は50.5%（前期48.8%）と向上し、財務安全性が高い。流動比率は約125%（流動資産/流動負債）、当座比率は約118%（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性も良好。資産構成は有形固定資産中心（設備投資反映）、負債は借入金依存が長期減少で軽減。主な変動は現金減少（△702百万円）と売掛金増加（+499百万円）で、売上増対応。純資産増は利益積み上げによる。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 57,651 | +5.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 49,106 | +4.9 | 85.2 |
| **売上総利益** | 8,545 | +6.7 | 14.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,212 | +10.2 | 10.8 |
| **営業利益** | 2,332 | △1.6 | 4.0 |
| 営業外収益 | 79 | △3.7 | 0.1 |
| 営業外費用 | 44 | +4.8 | 0.1 |
| **経常利益** | 2,367 | △1.7 | 4.1 |
| 特別利益 | － | - | － |
| 特別損失 | 1,002 | +19.6 | 1.7 |
| 税引前当期純利益 | 1,365 | △15.8 | 2.4 |
| 法人税等 | 365 | △19.4 | 0.6 |
| **当期純利益** | 999 | △14.5 | 1.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率14.8%（前期14.6%）と微改善も、管理費増で営業利益率4.0%（前期4.3%）に低下。ROEは6.7%（前期8.1%）。コスト構造は売上原価85.2%が主で、原材料高騰影響大。特別損失増（減損937百万円）が純利益を悪化させた主因。全体収益性はコスト圧力下で低下。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 3,210百万円（前期3,670百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,665百万円（前期△1,699百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,246百万円（前期△1,623百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,545百万円（営業+投資）
営業CFは減価償却・減損でプラス維持も前期減。投資は設備取得継続、財務は借入返済・配当増で支出増。期末現金6,279百万円（前期6,981百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上高60,000百万円（+4.1%）、営業利益2,360百万円（+1.2%）、経常利益2,380百万円（+0.5%）、純利益1,600百万円（+60.5%）、EPS135.00円。
- 中期経営計画や戦略: 新5カ年計画（2026～2030年）で販売（3温度帯拡大・冷凍事業強化）、コスト（原価管理・機械化）、サステナビリティ（環境・雇用）、財務（IR強化・株主還元）戦略。
- リスク要因: 原材料高騰、物価上昇、消費節約志向、世界情勢。
- 成長機会: 冷凍弁当海外展開、新商品開発、取引拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし（中食主力）。
- 配当方針: 年間27円（中間12.5円、期末14.5円）、配当性向32.9%、予想30円（性向22.2%）。
- 株主還元施策: 配当増、自己株式取得（△470百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資継続）。
- 人員・組織変更: 冷凍事業組織改編、女性活躍推進、給与制度見直し。