1. 総評

株式会社イートアンドホールディングス（東証2部上場、コード番号2882）は、2026年2月期決算において売上高404億円、営業利益11億円を達成し、食品事業と外食事業の両輪で成長を遂げました。関東第一工場の完全復旧により食品事業の生産能力が向上し、冷凍食品市場の拡大に伴う需要増を取り込んだことが大きな要因です。外食事業では「大阪王将」ブランドのロボティクス導入による収益性改善が進みました。ただし、前期に計上した火災保険金の反動で当期純利益は減少しましたが、2027年2月期は売上高430億円、営業利益12.5億円を見込んでおり、成長トレンドは継続しています。

2. 業績結果

【主要数値】 - 売上高: 40,456百万円（前年比8.4%増） - 営業利益: 11,424百万円（同4.7%増） - 経常利益: 11,011百万円（同11.6%増） - 当期純利益: 373百万円（同58.0%減） - EPS: 32.88円（前年78.37円） - 配当: 年間15.00円（前年15.50円）

【業績結果に対するコメント】 売上高と利益はともに増加し、特に経常利益は2ケタ増益を達成しました。食品事業では関東第一工場の完全復旧により生産能力が向上し、冷凍食品市場の拡大に伴う需要増を取り込みました。外食事業では「大阪王将」ブランドのロボティクス導入による収益性改善が進みました。ただし、前期に計上した火災保険金の反動で当期純利益は減少しましたが、これは一時的な要因と考えられます。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 11,930 | △3.9% | | 現金及び預金 | 2,324 | △0.1% | | 受取手形及び売掛金 | 6,308 | △9.1% | | 商品及び製品 | 1,899 | +34.5% | | その他 | 767 | △17.4% | | 固定資産 | 20,548 | +21.8% | | 有形固定資産 | 17,541 | +24.1% | | 無形固定資産 | 701 | +14.8% | | 投資その他の資産 | 2,306 | +8.3% | | 資産合計 | 32,479 | +11.5% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 15,598 | +16.7% | | 支払手形及び買掛金 | 3,484 | +48.5% | | 短期借入金 | 3,065 | +2.0% | | その他 | 1,887 | +66.0% | | 固定負債 | 5,403 | +11.6% | | 長期借入金 | 4,070 | +15.7% | | その他 | 1,114 | ±0.0% | | 負債合計 | 21,001 | +15.3% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 11,113 | +2.0% | | 資本金 | 3,186 | +0.4% | | 利益剰余金 | 4,811 | +4.3% | | その他の包括利益累計額 | 72 | +44.0% | | 純資産合計 | 11,477 | +4.8% | | 負債純資産合計 | 32,479 | +11.5% |

【貸借対照表に対するコメント】 自己資本比率は34.4%（前期37.5%）とやや低下しましたが、依然として健全な水準を維持しています。流動比率は76.5%とやや低めですが、キャッシュ・フロー対有利子負債比率は1.7倍と財務の安全性は確保されています。固定資産は有形固定資産の増加が大きく、九州新工場建設などの成長投資が進んでいることがわかります。

4. 損益計算書

【損益計算書に対するコメント】 売上高営業利益率は2.8%と前期の2.9%からやや低下しましたが、経常利益は11.6%増と好調です。販売費及び一般管理費の増加が利益を圧迫していますが、これは成長投資の一環と考えられます。営業外収益の増加が目立ち、保険解約返戻金や受取補償金の計上がありました。

5. キャッシュフロー

【キャッシュ・フローの状況】 - 営業活動によるキャッシュ・フロー: 47,280百万円 - 投資活動によるキャッシュ・フロー: -58,630百万円 - 財務活動によるキャッシュ・フロー: 5,110百万円 - 現金及び現金同等物期末残高: 23,240百万円

【キャッシュフローに対するコメント】 営業活動によるキャッシュ・フローは前期比25.7%増と好調です。投資活動によるキャッシュ・フローは九州新工場建設などの成長投資により大幅に支出が増加しました。財務活動によるキャッシュ・フローは長期借入れによる収入があった一方で、配当金の支払いもありました。

6. 今後の展望

2027年2月期の業績予想は売上高430億円（前期比6.3%増）、営業利益12.5億円（同9.4%増）、経常利益11.1億円（同0.7%増）、当期純利益45.5億円（同21.9%増）を見込んでいます。食品事業では関東第一工場の完全復旧により安定供給を実現し、更なる販路拡大を進めます。外食事業では「大州王将」ブランドのロボティクス導入による収益性改善を進め、関東ドミナント出店を積極的に進めます。ベーカリー・カフェ業態の「RBaker」ではセントラルキッチンの安定稼働を背景に冷凍パン、冷凍生地を活用した加盟展開を進めます。新規事業と位置付ける海外事業では台湾を始めとする東アジアでの店舗拡大および北米での店舗出店を進めます。

7. その他の重要事項

【セグメント別業績】 - 食品事業: 売上高2,319.7億円（前期比8.1%増）、セグメント利益128.8億円（同14.4%増） - 外食事業: 売上高1,725.9億円（前期比8.7%増）、セグメント利益42.3億円（同16.9%減）

【配当方針】 - 年間配当金: 15.00円（前期15.50円） - 配当性向: 45.6%（前期19.8%）

【その他の重要事項】 - 九州新工場建設を進めており、2026年12月の完成を予定 - 「大州王将」ブランドで調理ロボ「I-Robo」を積極的に導入 - ベーカリー・カフェ「RBaker」でセントラルキッチンの安定稼働を実現 - 海外事業を新規事業として位置付け、台湾を始めとする東アジアでの店舗拡大および北米での店舗出店を進める

【注意事項】 - 数値は決算書に記載されている実際の数字を使用 - データが不明な場合は「記載なし」と明記 - 表形式は markdown形式で見やすく整形 - 金額の単位を明確に記載（百万円、億円など）