決算短信
2025-05-12T12:20
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
東洋水産株式会社 (2875)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
東洋水産株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比3.8%増の507,600百万円、営業利益が13.2%増の75,488百万円と増収増益を達成した。国内・海外即席麺事業の販売拡大と価格改定が寄与し、全体の収益性を向上させた一方、加工食品事業の原料高騰が一部セグメント利益を圧迫。総資産は4.2%増の594,978百万円、自己資本比率80.9%を維持し、財務基盤は強固。キャッシュフローは営業CFが堅調も投資・財務CFの支出増で現金残高減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 507,600 | 3.8 |
| 営業利益 | 75,488 | 13.2 |
| 経常利益 | 83,919 | 12.1 |
| 当期純利益 | 62,867 | 13.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 626.41円 | - |
| 配当金 | 200.00円 | +30.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は全セグメントで増加、特に海外即席麺事業（229,276百万円、3.6%増）が主力。利益拡大は原材料費減少・価格改定・販売数量伸長による。国内即席麺（103,033百万円、2.9%増）は主力商品堅調、低温食品（59,831百万円、5.2%増）は新商品効果。水産食品は利益113.6%増と高成長。一方、加工食品は原料米高騰でセグメント利益96.3%減。持分法投資益175百万円（前期116百万円）。営業利益率14.9%（前期13.6%）と改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 366,721 | 1.2 |
| 現金及び預金 | 257,470 | 35.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 63,990 | -0.3 |
| 棚卸資産 | 38,944 | 3.6 |
| その他 | 13,714 | 4.3 |
| 固定資産 | 228,256 | 9.5 |
| 有形固定資産 | 183,599 | 10.0 |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 594,978 | 4.2 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 73,300 | 4.9 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 28,033 | 5.3 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 101,334 | - |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 493,644 | 4.0 |
| **負債純資産合計** | 594,978 | 4.2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率80.9%（前期81.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）約5.0倍、当座比率も強固。資産構成は流動資産61.6%、固定資産38.4%で、現金・預金増（建設仮勘定増による投資活発化）が特徴。負債は低く、有利子負債ほぼゼロ。主な変動は現金増と有形固定資産増（設備投資）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 507,600 | 3.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 75,488 | 13.2 | 14.9 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 83,919 | 12.1 | 16.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 62,867 | 13.0 | 12.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率14.9%（前期13.6%）、経常利益率16.5%（同15.3%）、純利益率12.4%（同11.4%）と全段階で改善。ROE13.3%（前期13.0%）。コスト構造は原材料費抑制と販売費効率化が寄与。変動要因はセグメント別販売増と価格転嫁。包括利益は62,426百万円（-24.0%）と為替等影響。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 78,779百万円（前期70,497百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △40,057百万円（前期△53,739百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △43,536百万円（前期△12,714百万円）
- フリーキャッシュフロー: 38,722百万円（営業CF - 投資CF）
営業CF増は利益拡大による。投資CF改善も設備投資継続。財務CF悪化は自己株式取得・配当増。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高545,000百万円（7.4%増）、営業利益76,000百万円（0.7%増）、経常利益84,000百万円（0.1%増）、純利益62,000百万円（-1.4%減）、EPS617.77円。
- 中期経営計画: 地域・製品別営業強化、物流再構築・コスト削減。
- リスク要因: 物価上昇、円安、競争激化、米政策動向。
- 成長機会: 即席麺主力商品拡販、新商品投入、海外市場回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 海外即席麺54,412百万円利益（17.5%増）、国内即席麺9,824百万円（1.2%増）、低温食品8,044百万円（8.3%増）。加工食品27百万円（-96.3%）。
- 配当方針: 年200円（期末120円に増配）、配当性向31.9%、DOE4.3%。
- 株主還元施策: 配当増、自己株式取得（期末11,254,424株）。
- M&Aや大型投資: 新規連結「つくばフーズ株式会社」。建設仮勘定31,342百万円で設備投資活発。
- 人員・組織変更: 記載なし。役員異動あり（詳細添付資料）。