決算短信
2025-05-13T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ニチレイ (2871)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ニチレイ、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算。
当期は売上高が前期比3.2%増の7,020億80百万円、営業利益3.8%増の383億15百万円と増収増益を達成し、堅調な業績を維持した。中期経営計画「Compass Rose 2024」の最終年度として、加工食品と低温物流の主力事業が牽引。コスト高騰を販売拡大と効率化で吸収したが、包括利益は22.1%減の304億81百万円と為替変動影響が顕著。前期比主な変化点は売上増収効果と海外事業拡大、ただし純利益微増にとどまる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（2025年3月期） | 前期（2024年3月期） | 前期比 |
|-------------------|----------------------|----------------------|--------|
| 売上高（営業収益）| 702,080 | 680,091 | +3.2% |
| 営業利益 | 38,315 | 36,911 | +3.8% |
| 経常利益 | 39,878 | 38,255 | +4.2% |
| 当期純利益 | 24,731 | 24,495 | +1.0% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 97.35円 | 95.90円 | +1.5% |
| 配当金 | 92.00円（普通41円＋特別10円、中間51円） | 74.00円 | +24.3% |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主要因は加工食品事業（売上7.1%増、利益7.9%増）の家庭用・業務用調理品拡販と海外売上拡大、低温物流事業（売上8.1%増）の国内輸配送需要増。水産事業は低収益商材削減で減収も利益138.8%増、畜産は輸入品減で減収ながら利益横ばい。不動産は賃貸増益、その他はバイオ減益。全体として円安・原材料高を価格改定と効率化でカバー。持分法投資損益536百万円（前期689百万円）。配当性向47.3%、DOE4.5%と株主還元強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 204,925 | +3,491 |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 294,295 | +10,572 |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 499,221 | +14,064 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 129,083 | +5,558 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 94,171 | △1,517 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 223,255 | +4,040 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 275,966 | +10,023 |
| **負債純資産合計** | 499,221 | +14,064 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率52.1%（前期52.2%）と高水準を維持、D/Eレシオ0.4倍（同0.4倍）と低レバレッジで財務安全。流動比率（流動資産/流動負債）約1.59倍、当座比率は現金残高増で健全。資産構成は固定資産中心（59%）、流動資産増は現金等蓄積による。負債増は有利子負債10,6255百万円（前期97,954百万円、主に長期借入）と設備投資対応。前期比総資産140億円増は事業拡大反映。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益）| 702,080 | +3.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 38,315 | +3.8% | 5.5% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 39,878 | +4.2% | 5.7% |
| 特別利益 | 634 | - | 0.1% |
| 特別損失 | 2,677 | - | -0.4% |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 24,731 | +1.0% | 3.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率5.5%（前期5.4%）、経常利益率5.7%（同5.6%）と収益性向上。ROE9.6%（前期10.3%）微減も安定。コスト構造は原材料・物流高騰が課題も、販売拡大（加工食品7.1%増）と価格転嫁で吸収。特別損失（固定資産除却等）が純利益を圧迫。売上営業利益率改善は業務効率化効果大。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 53,194百万円（前期62,442百万円、減少もプラス継続）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △32,403百万円（前期△31,592百万円、設備投資34,504百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △16,804百万円（前期△31,255百万円、配当増等）
- フリーキャッシュフロー: 20,791百万円（営業＋投資、現金残高35,935百万円へ増加）
営業CF堅調だが投資負担増。キャッシュフロー対有利子負債比率1.9倍（健全）。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期）: 売上高700,000百万円（△0.3%）、営業利益45,000百万円（+17.4%）、経常利益45,800百万円（+14.8%）、純利益29,500百万円（+19.3%）、EPS117.73円、配当47円。
- 中期経営計画: 「Compass Rose 2024」完遂後、新計画へ移行。サステナビリティ経営強化、加工食品海外拡大、低温物流効率化。
- リスク要因: 円安・原材料高騰継続、2024年問題（物流規制）、地政学・気候変動。
- 成長機会: 外食・中食需要増、インバウンド回復、低温物流需要拡大、海外事業（米国・タイ・欧州）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 加工食品（売上311,583百万円、利益18,792百万円）が最大。水産利益急増、低温物流売上堅調。
- 配当方針: 配当性向47.3%、DOE4.5%目標。2025年期特別配当実施。
- 株主還元施策: 年間配当92円、自己株式6,365,662株（減少）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資34,504百万円）。
- 人員・組織変更: 従業員16,626名（平均臨時雇用2,456名）、連結子会社80社。株式分割（1:2、2025年4月1日）。会計方針変更（会計基準改正）あり。