決算短信
2025-11-04T15:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社ダイショー (2816)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ダイショー、2026年3月期第2四半期（2025年4月1日～2025年9月30日、非連結）。売上高は液体・粉体調味料の新製品・コラボ商品が寄与し微増となったが、原材料・物流・人件費の高騰と工場増設コストが利益を圧迫し、大幅減益。総資産は固定資産投資で拡大したが、負債増による自己資本比率低下が懸念材料。前期比売上+2.1%に対し利益は半減近く、前期比で営業利益-41.7%、純利益-53.8%と悪化。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 12,405 | +2.1 |
| 営業利益 | 232 | -41.7 |
| 経常利益 | 225 | -46.2 |
| 当期純利益 | 136 | -53.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 14.10円 | - |
| 配当金 | 9.00円（第2四半期末） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は液体調味料群（89億500万円、+2.5%）の春夏新製品（男梅めんつゆ等）・主力焼肉のたれ、粉体調味料群（23億4,600万円、+6.3%）の塩こしょうシリーズが牽引。一方、その他調味料群（11億800万円、-8.7%）は業務用低迷。利益減は売上原価率上昇（62.9%、+1.0pt）と販管費増（+2.4%）による。特筆は鍋スープの残暑影響とコスト転嫁遅れ。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 9,459 | +1,671 |
| 現金及び預金 | 1,819 | -769 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,313 | +1,038 |
| 棚卸資産 | 2,668 | +891 |
| その他 | 663 | +512 |
| 固定資産 | 12,606 | +1,690 |
| 有形固定資産 | 11,268 | +1,616 |
| 無形固定資産 | 94 | +70 |
| 投資その他の資産 | 1,243 | +3 |
| **資産合計** | 22,065 | +3,360 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 8,411 | +3,442 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,929 | +796 |
| 短期借入金 | 1,900 | +1,900 |
| その他 | 3,582 | +746 |
| 固定負債 | 3,791 | -145 |
| 長期借入金 | 2,280 | -160 |
| その他 | 1,511 | -145 |
| **負債合計** | 12,203 | +3,298 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 9,774 | +49 |
| 資本金 | 870 | 0 |
| 利益剰余金 | 8,638 | +49 |
| その他の包括利益累計額 | 87 | +13 |
| **純資産合計** | 9,861 | +62 |
| **負債純資産合計** | 22,065 | +3,360 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率44.7%（前52.4%、-7.7pt）と低下、負債依存高まる。流動比率112.5（前156.7）と低下も当座比率54.0（前72.3）と資金繰り余裕。資産は建物・機械増（+3,163）で固定資産比率57.1%。負債は短期借入・買掛金急増（キャッシュ確保）。主変動は建設仮勘定解消と借入増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 12,405 | +2.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,803 | +4.2 | 62.9 |
| **売上総利益** | 4,601 | -1.4 | 37.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,369 | +2.4 | 35.2 |
| **営業利益** | 232 | -41.7 | 1.9 |
| 営業外収益 | 20 | -39.4 | 0.2 |
| 営業外費用 | 27 | +125.0 | 0.2 |
| **経常利益** | 225 | -46.2 | 1.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 224 | -46.4 | 1.8 |
| 法人税等 | 88 | -29.0 | 0.7 |
| **当期純利益** | 136 | -53.8 | 1.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率37.1%（-1.3pt）と原価率悪化、販管費率35.2%（-0.6pt）も営業利益率1.9%（-2.5pt）と低迷。ROE（年率換算）約2.8%と収益性低下。コスト構造は原価中心（63%）、前期比変動要因は原材料高・減価償却増（422百万円）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -940百万円（前年同期 -373百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,362百万円（前年同期 -2,064百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +1,533百万円（前年同期 +1,792百万円）
- フリーキャッシュフロー: -2,302百万円（営業+投資）
営業CF赤字拡大は売上債権・棚卸増。投資CFは設備投資縮小。財務CFは短期借入で資金調達。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高27,500百万円（+4.8%）、営業利益600百万円（-8.6%）、純利益420百万円（-8.3%）、EPS43.51円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「Challenge2028～世界に誇れる企業へ～」開始。ファン重視、食の楽しさ追求、市場・モノづくり強化。
- リスク要因: 原材料・物流・人件費高騰、物価上昇・消費節約、地政学リスク。
- 成長機会: 新製品・コラボ展開、業務用オイルソース増、海外視野。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（食品事業）のため記載省略。
- 配当方針: 年間18.00円予想（第2四半期末9.00円、第3四半期末0円、期末9.00円）。修正なし。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし（工場増設関連投資継続）。
- 人員・組織変更: 記載なし。