決算短信
2025-10-31T14:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ヱスビー食品株式会社 (2805)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ヱスビー食品株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比3.0%増の633億50百万円と増加したものの、原材料価格上昇による売上原価率悪化と販売費及び一般管理費の増加で営業利益が6.0%減の47億1百万円にとどまり、全体として横ばい傾向の業績となった。純利益は特別利益の寄与で微増し、総資産・純資産ともに拡大。自己資本比率は58.7%と安定を維持した。前期比主な変化点は、現金・売掛金の増加による資産拡大と借入金増加による負債増、連結子会社追加（峯栄興業株式会社）による影響である。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 63,350 | +3.0 |
| 営業利益 | 4,701 | △6.0 |
| 経常利益 | 4,885 | △2.3 |
| 当期純利益 | 3,720 | +1.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 153.92円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 24.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は国内事業（+2.1%、565億80百万円）と海外事業（+11.8%、67億67百万円）の寄与で増加、主にスパイス＆ハーブ、即席（ゴールデンカレー等）、香辛調味料が伸長。利益減少の主因は売上原価率の上昇（原材料・エネルギー高）と販管費増（人件費・広告費等）。特別利益（投資有価証券売却益476百万円）の計上で純利益は微増。セグメント別では国内セグメント利益△9.2%、海外微増。特筆事項として、株式分割（1:2、2025年4月1日効力発生）の影響を前期比に反映。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 92,720 | +11,101 |
| 現金及び預金 | 24,637 | +5,164 |
| 受取手形及び売掛金 | 32,134 | +3,227 |
| 棚卸資産 | 34,368 | +2,801 |
| その他 | 1,579 | △41 |
| 固定資産 | 56,991 | +1,517 |
| 有形固定資産 | 34,530 | △456 |
| 無形固定資産 | 616 | △78 |
| 投資その他の資産 | 21,844 | +2,051 |
| **資産合計** | 149,711 | +12,618 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 41,774 | +4,856 |
| 支払手形及び買掛金 | 14,203 | +595 |
| 短期借入金 | 11,752 | +3,582 |
| その他 | 15,819 | +679 |
| 固定負債 | 20,071 | +165 |
| 長期借入金 | 9,124 | △615 |
| その他 | 9,947 | +780 |
| **負債合計** | 61,845 | +5,020 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 77,250 | +5,746 |
| 資本金 | 1,744 | 0 |
| 利益剰余金 | 72,232 | +3,846 |
| その他の包括利益累計額 | 10,615 | +1,852 |
| **純資産合計** | 87,865 | +7,598 |
| **負債純資産合計** | 149,711 | +12,618 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率58.7%（前期58.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率222.0倍（流動資産/流動負債、前期221.2倍）、当座比率176.3倍（(流動資産-棚卸)/流動負債、前期170.3倍）と流動性も良好。資産構成は流動資産62%と現金・売掛・棚卸中心で営業活動活発化を反映、固定資産は投資有価証券増。負債は借入金中心（短期増）で資金調達依存度上昇。主な変動は現金+51億64百万円、売掛+32億26百万円、連結子会社追加による資本剰余+18億90百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 63,350 | +1,859 | 100.0 |
| 売上原価 | 46,099 | +1,444 | 72.8 |
| **売上総利益** | 17,251 | +415 | 27.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 12,550 | +715 | 19.8 |
| **営業利益** | 4,701 | △300 | 7.4 |
| 営業外収益 | 446 | +126 | 0.7 |
| 営業外費用 | 262 | △60 | 0.4 |
| **経常利益** | 4,885 | △114 | 7.7 |
| 特別利益 | 492 | +309 | 0.8 |
| 特別損失 | 135 | +66 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 5,242 | +130 | 8.3 |
| 法人税等 | 1,522 | +69 | 2.4 |
| **当期純利益** | 3,720 | +61 | 5.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.2%（前期27.4%）と微減、原価率72.8%（前期72.6%）悪化が利益圧迫要因。営業利益率7.4%（前期8.1%）低下、販管費率19.8%（19.3%）増。ROE（純利益/自己資本平均）は約8.6%（簡易算出）と安定。コスト構造は原価中心（73%）、販管費は人件・販売促進費増。主変動要因は原材料高、為替益寄与、特別利益（売却益476百万円）と損失（製品回収98百万円）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,156百万円（前期3,464百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △892百万円（前期△1,243百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 2,368百万円（前期△2,982百万円）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 264百万円（前期2,221百万円）
営業CFは売上債権・棚卸増で前期比大幅減もプラス維持。投資CFは設備投資・有証購入。財務CFは借入純増。現金残高24,104百万円（+2,726百万円、連結変更+1,936百万円含む）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高127,000百万円（+2.8%）、営業利益9,600百万円（+1.7%）、経常利益9,800百万円（+1.5%）、純利益7,600百万円（+0.5%）、EPS314.42円。変更なし。
- 中期経営計画: 第3次計画（2023年4月開始）で高付加価値製品（パウダールウ等）、海外強化、アップサイクル製品・環境配慮推進。
- リスク要因: 原材料・エネルギー高、物価上昇による節約志向、国際情勢・為替変動。
- 成長機会: スパイス＆ハーブ・即席カレー等の伸長、海外事業拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内事業売上565億80百万円（+2.1%）、利益30億57百万円（△9.2%）。海外事業売上67億67百万円（+11.8%）、利益16億44百万円（+0.6%）。報告セグメント変更あり。
- 配当方針: 年間48円予想（第2四半期末24円、第4四半期末24円）。前期80円（分割前基準）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式保有（306万株）。
- M&Aや大型投資: 新規連結峯栄興業株式会社（重要性増）。設備投資継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。