決算短信
2025-11-06T15:30
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔IFRS〕（連結）
味の素株式会社 (2802)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
味の素株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、IFRS連結）決算は、売上高・事業利益ともに前年同期比微減ながら、親会社帰属中間利益は微増と安定した業績を維持した。調味料・食品の増収効果が為替影響や冷凍食品減益で相殺され、全体として横ばい推移。資産は棚卸増加で拡大したが、資本は自己株式取得等で減少、親会社持分比率は低下。通期予想を維持し、ヘルスケア等の成長が下支え。
### 2. 業績結果
- 売上高（営業収益）：738,881百万円（前年同期比 △0.7%）
- 事業利益：86,754百万円（△0.2%）
- 経常利益（営業利益）：81,864百万円（記載なし、税引前中間利益80,089百万円 +2.4%）
- 当期純利益（親会社帰属中間利益）：51,245百万円（+2.0%）
- 1株当たり当期純利益（EPS）：52.18円（+5.5%）
- 配当金：第2四半期末 24.00円（前年40.00円、株式分割調整後）
**業績結果に対するコメント**：
増減要因は為替影響とセグメント混在。調味料・食品（売上4,359億円 +0.6%、利益695億円 -1.1%）は単価上昇も原材料高で減益。冷凍食品（1,385億円 -3.2%、41億円 -39.9%）は販売減・戦略費用増。ヘルスケア等（1,580億円 -1.2%、300億円 +16.6%）は電子材料好調で増益。全社共通費198億円（+2.2%）。特筆は味の素アルテア売却影響と株式分割（1:2）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 709,424 | +4.0% |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 153,559 | -6.9% |
| 受取手形及び売掛金（売上債権等） | 174,262 | +0.1% |
| 棚卸資産 | 325,617 | +13.5% |
| その他 | 56,986 | -1.3% |
| 固定資産 | 1,035,202 | +1.5% |
| 有形固定資産 | 587,333 | +1.0% |
| 無形固定資産（のれん含む） | 207,825 | -0.1% |
| 投資その他の資産 | 240,043 | +5.0% |
| **資産合計** | 1,744,627 | +1.4% |
【負債の部】
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 438,461 | +14.0% |
| 支払手形及び買掛金（仕入債務等） | 251,878 | +4.7% |
| 短期借入金（CP・短期借入等） | 65,876 | 大幅増 |
| その他 | 120,707 | +5.5% |
| 固定負債 | 522,252 | -0.2% |
| 長期借入金（社債・長期借入等） | 413,804 | -1.0% |
| その他 | 108,448 | +3.5% |
| **負債合計** | 960,714 | +6.0% |
【純資産の部】
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本（資本金・剰余金・自己株式等） | 715,018 | -4.3% |
| 資本金 | 79,863 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 622,246 | +5.4% |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 783,912 | -3.6% |
| **負債純資産合計** | 1,744,627 | +1.4% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社持分比率）41.0%（前43.4%）と低下も健全水準。流動比率約1.62倍（流動資産/流動負債）と安全性確保、当座比率は現金中心で安定。資産構成は非流動資産中心（59%）、棚卸増加が特徴。負債は有利子負債5,467億円（+507億円、CP発行等）と増加も資金調達力強い。前期比資産+234億円は棚卸+、負債+528億円は有利子負債増、純資産-293億円は自己株式取得・配当。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 738,881 | △0.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 459,452 | △2.8% | 62.2% |
| **売上総利益** | 279,428 | +3.0% | 37.8% |
| 販売費及び一般管理費（販売・研・管） | 197,201 | +5.3% | 26.7% |
| **営業利益** | 81,864 | +1.2% | 11.1% |
| 営業外収益 | 9,917 | +36.5% | 1.3% |
| 営業外費用 | 16,582 | +15.7% | 2.2% |
| **経常利益** | 記載なし（税引前80,089） | +2.4% | 10.8% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 80,089 | +2.4% | 10.8% |
| 法人税等 | 23,355 | +4.6% | 3.2% |
| **当期純利益** | 56,734 | +1.6% | 7.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率37.8%（+0.9pt）と改善、営業利益率11.1%（横ばい）。事業利益率11.7%（微減）。ROEは算出不可も利益剰余増で健全。コスト構造は売上原価62.2%（改善）、販管費26.7%（増）。変動要因は原材料高抑制と為替減収、ヘルスケア増益が寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：93,239百万円（前年81,778百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△52,110百万円（前年△38,592百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー：△54,122百万円（前年△36,240百万円）
- フリーキャッシュフロー：41,129百万円（営業-投資）
営業CF黒字拡大も投資・財務支出増、現金残高1万5,355億円（-1,298億円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：通期売上1兆6,180億円（+5.7%）、事業利益1,800億円（+13.0%）、親会社利益1,200億円（+70.7%）、EPS123.55円。中間進捗45.7%・48.2%で順調、修正なし。
- 中期経営計画や戦略：事業ポートフォリオ評価強化、調味料・ヘルスケア成長。
- リスク要因：為替変動、原材料高、戦略投資負担。
- 成長機会：電子材料・バイオ好調、海外調味料拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：調味料・食品45.4%進捗、冷凍食品27.6%（低進捗注意）、ヘルスケア48.0%。
- 配当方針：年間48.00円予想（前80.00円、分割調整後）、進捗順調。
- 株主還元施策：自己株式取得実施（残高1万998億円）。
- M&Aや大型投資：味の素アルテア売却完了、固定資産投資536億円。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式1,005,637,616株（分割後仮定）。